Dólar índex

Finalmente o Dólar Index teve uma semana calma. Volta a sofrer nova desvalorização, mas apenas "simbólica". Perdeu 0,4% ou 0,3 pontos.



gráfico semanal 2008-2011

Tecnicamente não existe grandes novidades no gráfico semanal. A cotação fechou relativamente próxima do suporte, mínimos de 2009, nos 74,23. Continua a existir divergência positiva entre a cotação e o RSI.

No gráfico diário, a falling wedge que vinha apontando perdeu a sua validade técnica, por ter sido ultrapassado os limites temporais da sua activação. Assim, apenas se pode referir uma LTD de curto prazo, que vêm acompanhando a desvalorização da cotação, desde Janeiro deste ano.



gráfico diário

Esta semana acabou por provocar, também no gráfico diário, o aparecimento de uma divergência positiva entre a cotação e o RSI, assinalada com as bolas azuis.

Para ou longos poderem voltar a ter um ligeiro sorriso, é importante que esta divergência permita quebrar a LTA de curto prazo. A luta seguinte será eles trazerem a cotação para cima dos 75,63.

Para terminar deixo a evolução semanal das 6 moedas que compõem o cabaz do dólar índex:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) desvalorizou 0,39%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a perder 1,87% (primeira perda nas ultimas 4 semanas),
• GbpUsd (11,9%) perdeu 0,41%,
• UsdCad (9,1%) ganhou 0,41%,
• UsdSek (4,2%) perdeu 0,33%
• UsdChf (3,6) perdeu 1,67%

O Dólar acabou por valorizar em 3 pares: com o euro, a libra e dólar canadiano. As quedas relativamente significativas com iene e franco suíço ditaram a sua ligeira desvalorização.

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

O BCP teve uma semana muito feia. Desvalorizou 7,5%, fechando muito perto do importante suporte dos 0,555.

Na anterior mensagem do BCP escrevi:

• Ontem abriu em forte gap up, com o dobro do volume da sua média, mas acabou por deixar uma vela que podia indicar uma correcção, fraca a moderada, a este recente movimento ascendente: uma Gravestone Doji Bearish.
• Perante este cenário parece normal o gap ser fechado em breve. A grande questão que se coloca é: este movimento descendente acaba aí, ou vamos novamente visitar os 0,555 €? Será muito importante para os touros poderem respirar mais um pouco, fazer nas primeiras sessões da semana um novo higher low relativo.

Acabou não conseguir realizar este segundo ponto, acabando por confirmar a correcção prevista.



gráfico diário

Neste momento não existe nenhum sinal de paragem nesta correcção. Caso este suporte não aguente, apenas existe uma última barreira para o abismo: os mínimos históricos de 10 de Janeiro deste ano, nos 0,506 €.

PSI 20 - Índice portugês

O PSI-20 continua a negociar entre a LTD de médio prazo, que começou a ser formada em Abril de 2010, e a LTA de longo prazo, com 2 anos de existência. Isto demonstra o equilíbrio de forças.

Aliás, esta semana faz precisamente 1 ano que rebentou a grave crise das dúvidas públicas dos PIIGS. Nessa altura teve uma desvalorização de 21%, em apenas 4 semanas. Em Janeiro de 2010 já havia sofrido uma queda de 19% quando surgiram os primeiros rumores.



gráfico semanal 2006-2011

Esta semana não trouxe grandes novidades, apesar de ter desvalorizado +-2,4%. Fechou encostado à zona de suporte dos 7725-7690 pontos.

No fundo, anda a lateralizar desde o dia 14 de Março entre os 8012 e os 7695 pontos. São 25 sessões dentro deste range. Isto demonstra equilíbrio de forças no muito curto prazo.



gráfico diário

A projecção deste rectângulo é de 317 pontos, o que atira o target para os 7378 pontos (caso seja quebrado a referida zona de suporte). Nos 7320 pontos temos um importante suporte. Pelo caminho existe a LTA, nos 7450 pontos.

Light Sweet Crude Oil continuous - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil depois de ter alcançado os valores mais altos desde Setembro de 2008, nos 113,05, entrou em forte correcção. Parou nos +- 105,50 USD, uma desvalorização de 6,7% em apenas 2 sessões. Nem a LTA de curto prazo, nem o suposto suporte nos +-106,9 conseguiram para a furia dos ursos.



gráfico 4 horas

Esta correcção parou nos 76,40 de retracção de fibonacci, do range onde anda a negociar desde o dia 29 de Março. Os 50 % ainda deram alguma luta, mas não tiveram força suficiente.

Na quarta-feira os touros tentam assumir novamente o comando, mas os 38,20 estão a ser dificeis de ultrapassar.



gráfico 1 hora

Será muito importante a cotação regressar, para os longos, acima dos 110,25. Assim conseguim fazer novo higher high. Caso contrario para inevitavel os 105,2, ou mesmo os 102,70, serem novamente testados.

Texas Instruments Incorporated - Nasdaq (ticker:TXN)

A Texas Instruments continua claramente a cotada mais Bull, do interessante subsector dos semicondutores.

Em Março deste ano, quando a importante zona de suporte dos 34,6-34,0 foi quebrada, pensei que podia estar a terminar a tendência ascendente de curto prazo. Apesar disso a de longo/médio prazo não ficava em causa. No entanto, os 32,32 ampararam os touros.

gráfico diário

Tal como a BRCM, a TXN está a negociar junto do suporte dos 34 euros, máximos de 2010 e acima da LTA de médio prazo. No entanto, existe uma diferença importante: no curto prazo têm feito highers higs e highers lows. Isto demonstra mais força dos touros, logo torna mais apetecível esta cotada.

Têm tido um comportamento ligeiramente melhor do que o seu subsector. Apresenta resultados no próximo dia 18.

Broadcom Corporation - Nasdaq (ticker: BRCM)

A Broadcom continua a ser dominada pelos ursos nos curto prazo. Continua a fazer sucessivos lowers highs e lowers lows.

Este facto, não coloca minimamente em causa a tendência ascendente de longo prazo e a neutra de médio prazo. Pelo menos até esta zona de suporte, nos 37,8-36,9 conseguir aguentar as investidas dos ursos.



gráfico diário

Nas ultimas 3 sessões andou a negociar junto dos 36,9, conseguindo fechar sempre acima dele. Neste ponto também está a LTA de longo prazo, que vêm sustentando a sua valorização desde Janeiro de 2010.

Os últimos lowers lows estão a provocar uma divergência positiva entre a cotação e o RSI. Por estes 3 motivos, penso estarem a ficar reunidas boas condições para uma entrada longa. O stop fica nos 35,40.

Resta referir que a BRCM têm tido uma prestação inferior ao seu subsector. Apresenta resultados no próximo dia 26.

Subsector Semiconductor - S&P 500 (ticker: DJUSSC)

Como hoje vou analisar 2 cotadas deste subsector, deixo ficar os gráficos actualizados dele.

No Início deste ano os touros pareciam ter dado um importante passo para saírem do território neutro onde se encontravam. A quebra da LTD de muito longo prazo e a quebra da importante resistência dos 1272 pontos assim demonstrava.



gráfico semanal 2001-2011

Nas ultimas 3 sessões esteve a negociar junto do suporte dos 1190 pontos, máximos de 2010. Ontem acabou por tocar na LTA de curto prazo.

Ao mesmo tempo pode estar a ser formado um triângulo simetrico, com uma projecção de 80 pontos, o que atira o target para a zona de resistência, junto dos máximos deste ano.



gráfico diário



Sonaecom SGPS - PSI 20 (ticker: SNC)

Esta é a primeira vez que analiso a Sonaecom neste blog, por sugestão do leitor Jota, deixada na mensagem "Análise técnica por sugestão".

A Sonaecom pertence à Industry e Supersector Telecommunications, Sector e Subsector Mobile Telecommunications. Têm um peso de 0,26% no PSI-20

A Sonaecom, desde que está cotada em bolsa (Junho de 2000), viveu apenas 1 Bull Market e 2 Bear Market. Em 2000, em plena bolha tecnológica das dot.com, valia 11,40 €, ainda o seu máximo histórico. Em Setembro de 2003 valia apenas 1,21€!



gráfico semanal 2000-2011

De 2002 a 2007 viveu o seu único Bull Market. Neste ano atinge os +-8,00€. Nesta altura existe a tentativa de uma OPA sobre a Portugal Telecom falhada. Isto acaba por marcar o seu percurso ascendente, tendo sofrido uma queda violenta. Ainda hoje existe o enorme gap deixado em Março de 2007.



gráfico semanal 2007-2011

Estava a começar o seu 2º Bear Market. Este começou um pouco mais cedo do que o mercado em geral, mas que terminou mais ou menos ao mesmo tempo, em Novembro de 2008.

A longo prazo dominam os ursos, muito bem demonstrado pela LTD, que vêm sustentando a sua desvalorização desde Fevereiro de 2008. A médio prazo existe um equilíbrio de forças. Basicamente anda a lateralizar entre os 1,68/1,55 e os 1,21.



gráfico semanal 2008-2011

O ano de 2011 começou com um teste ao importante suporte dos 1,21. Este ponto já tinha sido muito importante em 2010, na altura da forte crise das dividas publicas dos PIIGS. Os touros reagiram muito bem, assumindo o comando no curto prazo, bem demonstrado pela LTA. A zona perto dos 1,55-1,53 ainda deu alguma luta, mas apenas o encontro com a LTD de longo prazo fez acalmar a sua subida.



gráfico diário

O encontro com a LTD, nos 1,67, originou uma Shooting Star, o que significa uma correcção fraca a moderada. Os volumes nesta aproximação à LTD foram muito fortes, os terceiros maiores desde os mínimos de 2008.

As ultimas 4 sessões estão a confirmar a possível correcção, que parou no encontro com os 1,55. Neste caso, os volumes foram abaixo da sua média.

Com os indicadores ainda um pouco aquecidos, seria bom ela aguentar acima dos 1,55. Caso este ponto não aguente existe a LTA, de curto prazo, nos +-1,44.

No caso de eu ponderar entrar longo, estes 2 pontos podem ser um bom local para uma entrada (com uma posição reduzida). Caso a linha de tendência ascendente não aguente, o motivo desta entrada fica desfeito, por isso o stop fica logo abaixo dela. A quebra da LTD, com bom volume, permite realizar um reforço da posição.

Análise técnica por sugestão

Tentando ir ao encontro dos interesses dos leitores deste blog, aceito sugestões/pedidos para análises técnicas. Podem deixar essas sugestões nos comentários desta mensagem.

Agradecia que colocassem sempre o nome da empresa, a bolsa onde negoceia e o seu ticker (o mesmo se aplica para os activos que não sejam empresas).

Quando forem 23 horas vou ver qual o activo mais sugerido e antes da abertura do seu mercado coloco a sua analise.

As sugestões podem ser sobre índices, empresas, forex, commodities...No caso de cotadas, gostava que tivessem um bom volume diário (por exemplo, superior a 2K).

Em caso de empate dou preferência:

• cotadas, negociadas na Euronext, NYSE, Nasdaq, DAX.
• forex, aos pares principais
• índices,  europeus e americanos

Obrigado.

Comparação entre Industrys/Sectors/Subsectores Europeus e Americanos

Hoje deixo a comparação do Supersector Banks europeu (ticker: SX7P) e americano (ticker: DJUSBK).

O aspecto gráfico de ambos os Supersectores é bastante idêntico. Ambos encontram-se em território neutro no longo/médio prazo. No entanto a curto prazo existe diferenças importantes.

O supersector americano está a negociar junto a um suporte de médio prazo, com a LTA de longo prazo a +- 10% de distância.


gráfico semanal 2008-2011 americano

O Europeu continua a negociar entre a LTD e a LTA de longo prazo, mas abaixo da agora resistência de médio prazo.

gráfico semanal 2008-2011 europeu

No curto prazo o SX7P até está com melhor aspecto. Vêm fazendo sucessivos highers higs e highers lows relativos. No entanto, considero que este movimento ascendente pode ser uma armadilha. Pode estar a ser formada uma bandeira. O seu target irá para perto da forte zona de suporte.



gráfico diário

O DJUSBK fez um recente lower hig, parecendo ir fazer nova visita a zona de suporte de médio prazo. Continua assim a sua lateralização dos últimos 2 meses. A projecção deste rectângulo é de 15 pontos, que corresponde a 6,5% de oscilação.



gráfico diário

Com vários bancos americanos a apresentar resultados e com a banca europeia a divulgar novos stress testes brevemente, este supersector é sem duvida muito interessante de seguir. Pode estar aqui um importante contributo para as bolsas saírem deste impasse, onde andam a negociar nos últimos 2 meses. Seja para norte ou para sul...

Industry Financials - S&P 500 (ticker: DJUSFN)

Duas das mais importantes cotadas da Industry Financials, a JP Morgan e o Bank of America apresentam resultados esta semana. Aliás, o JPM já o fez ontem, com excelente prestação. Na próxima semana temos o Wells Fargo & Company e o Citigroup. Ficam assim lançados os dados das 4 empresas com maior Market Value desta Industry (todas do subsector Banks).

A Industry Financials no final do mês de Fevereiro voltou a atacar a zona de resistência, mais uma vez sem sucesso. A meio de Março tocou na LTA de longo prazo. Neste momento está entra a zona de resistência dos 307-300 pontos e a LTA.



gráfico semanal 2008-2011

Apesar dos bons resultados de ontem da JPM, esta Industry leva 5 sessões consecutivas a desvalorizar, com volumes modestos. Ontem fechou praticamente encostada à LTA. Caso esta quebre têm um suporte a 3,2% nos +-284 pontos.



gráfico diário

Enquanto a cotação se mantiver acima do suporte +-284 pontos, o comando dos touros no médio/longo prazo não é colocado em causa. Já no curto prazo existe um ligeiro domínio dos ursos, depois de ter feito recentemente um ligeiro lower high. 

Pfizer Inc. - NYSE (ticker: PFE)

A cotada mais Bull, das que eu acompanho, ligada à Industry Health Care, é de longe a Pzifer.

Em todos os horizontes temporais os touros estão no comando, com excepção do muito longo prazo (neste caso está na fronteira).



gráfico semanal 2001-2011

No longo prazo, basicamente têm tido uma lateralização, num intervalo bastante largo, entre os +-20,00 e os 14,00 USD. Nas ultimas semanas têm andado a negociar acima da zona de resistência dos 20,38-20,17, com volumes modestos e com os indicadores em sobrecompra.



gráfico semanal 2008-2011

Durante o mês de Fevereiro andou a formar um triângulo ascendente, com projecção de 1,25 USD. O seu target, nos 20,65, foi ligeiramente ultrapassado na passada segunda-feira.

Desde o dia 25 de Março que têm andado a dançar em torno dos 20,38, com volumes sempre ligeiramente abaixo da sua média. Isto começa a provocar divergência negativa entre a cotação e o RSI, tal como com o MFI.



gráfico diário

Caso inicie uma correcção, existe uma LTA de curto prazo nos 19,75 e uma outra LTA, de médio prazo, nos junto ao suporte dos 18,50. Pelo meio, os 19,40 (resistência do referido triângulo ascendente) também podem ajudar os longos.

Sector Pharmaceuticals & Biotechnology - S&P 500 (ticker: DJUSPN)

O Sector Pharmaceuticals & Biotechnology têm peso aproximado de 65% na Industry Health Care. Curiosamente é o sector mais atrasado dessa Industry.

Desde Janeiro de 2010  a sua evolução vinha sendo travada pela LTD de longo prazo. No fim do mês de Março ela foi quebrada, o que permitiu a cotação atingir a zona de resistência. Esta será a segunda batalha importante para os touros.



gráfico semanal 2007-2011

Ontem teve o segundo fecho dentro da zona de resistência dos 308-304 pontos. Com os indicadores bastante esticados, parece normal existir uma pausa, para os longos recuperarem energias.



gráfico diário

Este sector é dividido por 2 subsectores: o Pharmaceuticals (DJUSPR) com um peso de 74,5% e o Biotechnology (DJUSBT) com 25,5%. Enquanto o sector cresceu 7,7% no ultimo mês, o subsector com maior market value valorizou 8,3%. O subsector da biotecnologia valorizou 6,7%.

Deixo o gráfico diário dos 2 subsectores. O primeiro é do DJUSPR e o segundo do DJUSBT. Ambos com aspecto muito idêntico, mas o farmacêutico bastante mais atrasado no seu crescimento.



gráfico diário



gráfico diário



Industry Health Care - S&P 500 (ticker: DJUSHC)

A Industry Health Care têm liderado os ganhos nas ultimas semanas. Finalmente conseguiu ter vários fechos semanais acima dos máximos de 2008. Leva 4 semanas consecutivas a valorizar. Os volumes estão a ser bem abaixo da sua média.



gráfico semanal 2007-2011

As ultimas sessões, junto dos 352 pontos, têm vindo a originar divergências negativas entre a cotação e o RSI e MFI. Isto pode levar a um pullback aos 343 pontos, máximos de 2008. Este valor está a 3% do valor actual.



gráfico diário



Petroleo Brasileiro SA - NYSE (ticker: PBR)

A Petrobras no passado dia 23 de Fevereiro fez um excelente  breakout, com muito bom volume, à importante resistência dos +-38,70. Leva 8 semanas a negociar acima dela. Os seus volumes têm vindo a diminuir nas ultimas semanas.



gráfico semanal 2007-2011

No passado dia 7 de Março atinge os maximos dos últimos 10 meses. Neste dia o petróleo também fez máximos dos últimos anos, tendo depois iniciado uma correcção. A PBR seguiu esse trajecto, fazendo um pullback ao agora suporte dos 38,70.

Boa reacção dos touros, que levam outra vez a cotação a subir, mas sem conseguir fazer novo máximo relativo. No dia 5 de Abril abriu com gap down, por estar a negociar descontando a distribuição de dividendos. Seguiram-se 5 dias de velas vermelhas.



gráfico diário

Tudo aponta para que a LTA de médio prazo, que vem sustentando a evolução da cotação desde Novembro de 2010, seja testada. Caso ela não aguente, existe o importante suporte nos já referidos 38,9.

Eu larguei a minha posição longa, após a distribuição dos dividendos, nos 40,00 USD. Desde esse dia que espero a visita à LTa para voltar a entrar longo. Assim, hoje a minha ordem fica nos 39,14, stop nos 37,90 e take profit junto a máximos para metade da posição. A outra metade vou colocar nos 45 USD.

Industry Oil & Gás - S&P 500 (ticker: $DJUSEN)

A Industry da energia continua a sua caminhada ascendente. Nas 2 ultimas semanas andou a negociar junto de uma importante zona de resistência, sem conseguir levar a cotação para o seu meio. Esta situação está a provocar uma divergência negativa entre a cotação e o RSI, no gráfico semanal.



gráfico semanal 2007-2011

Ontem o petróleo teve uma correcção um pouco violenta, depois dos máximos alcançados durante a madrugada de segunda-feira. Esta Industry seguiu esse movimento, fechando mesmo abaixo de um suporte de muito curto prazo.



gráfico diário

Apesar deste movimento descendente, a tendência ascendente em todos os prazos temporais, não está minimamente em causa. Claro que a divergência acima referida no gráfico semanal, impõem cautelas.

A atenção têm de ser focada no suporte dos 623 pontos. Enquanto a cotação evoluir acima deste ponto, isto é, não fazer um lower low, considero todo o movimento descente como mera correcção. Isto pode servir para os touros recuperarem energia, servindo de base para novo ataque.

Light Sweet Crude Oil continuous - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil acabou a semana passada acima dos 110,78 USD, valor que eu vinha indicando como possível resistência. Fechou nos 113,05, ganhando +- 4,50% ou 4,80 USD. São os valores mais altos alcançados desde Setembro de 2008.



gráfico semanal 2007-2011

Esta semana começou a corrigir dos fortes ganhos das ultimas 2 sessões da semana passada. O RSI ficou bastante sobrecomprado, sendo por isso normal este movimento descendente.

A subida foi muito rápida, não deixando grandes suportes onde os touros agora se possam segurar. Pelo menos até aos 108,7.

gráfico 4 horas

Os principais pontos de referencia para esta correcção estão nos 108,7. É neste valor que também se encontra a LTA de curto prazo, que vêm sustentado a valorização desde Fevereiro passado.

Caso esta não aguente os próximos suportes estão nos 106,8 e 103,4 USD.

Euro - Dólar

Impressionante a força dos touros neste par. Após 6 dias encostado na zona de resistência, entre os 1,436 e os 1,421, furou cheio de momentum. A linha descendente de muito longo prazo, que vinha referindo nas anteriores mensagens, não provocou qualquer abrandamento.

Até onde pode ir esta pujança? A julgar pelo ultimo dia...não existe limites! Têm agora por perto a zona dos 1,462-1,457 e depois 1,482 e os máximos de 2009 nos 1,514. Ambas assinaladas no gráfico semanal a verde.



gráfico semanal 2007-2011

Desde Fevereiro deste ano a cotação vinha evoluindo dentro de uma canal ascendente. Na ultima sessão desta semana, acabou por fechar acima da linha superior. Desta forma deixa de ser viável negociar com base nele, mas é bem elucidativo da fúria dos touros.

Se observarmos o seu gráfico diário, desde o inicio de 2009, o EurUsd vive claramente o seu 2 Bull Market. No anterior, que durou de Março a  Dezembro de 2009 (10 meses), sempre que o RSI superou a barreira dos 70 pontos sofreu correcções. No actual ciclo (leva 10 meses) isso acabou por acontecer, mas na 2º vez ainda subiu bastantes pips. Ontem fechou com o RSI acima dos 70 pontos. Quer dizer algo? Para abrir posições não, mas pode significar uma correcção para breve. Pelo menos um pullback aos 1,42x.



gráfico diário 2009-2011

Na minha anterior mensagem ( no passado dia 6) escrevi:

• Nos últimos dias do mês de Março começou a ser formado um possível triângulo ascendente (assinalado a cor azul no gráfico 4 horas), com projecção de +-240 pips. Esta madrugada, a resistência desta figura foi quebrada. O target está nos 1,448!

Passado 2 dias acabou a semana encostado nele! Fenomenal!



gráfico 4 horas



Resumindo: a força dos touros é fantástica e não existe nenhum sinal, em qualquer time frame, de que ele pode abrandar. Quem está longo não têm nenhum motivo para fechar posições. No entanto, penso ser perfeitamente normal existir uma correcção em breve.

Neste momento assisto de fora. Abrir uma posição longa com um movimento assim esticado pode ser fatal. Mas abrir curtos pode ser ainda mais para a carteira. Portanto assisto de fora, à espera de novos sinais.