Dólar índex

O Dólar índex acabou a semana praticamente igual ao fecho da semana passada, perdendo apenas 0,10%. Está encostado a um suporte e a sua LTA de longo prazo está muito próxima.



gráfico semanal 2008-2011

Será muito natural existir uma forte pressão nesta zona. O verdadeiro teste à força dos ursos.

Durante esta semana o Dólar índex teve sempre momentos a negociar abaixo do range 81,44-71,97. No entanto acabou por fechar dentro deste. Vamos assim em 42 sessões a andar de lado.



gráfico diário

O seu principal peso pesado, o Euro/Dólar, acabou a semana a dar sinal de fraqueza no euro. Podemos ter mais uma semana a negociar dentro deste range.

Curiosamente apenas em meados de 2008 e no inicio de 2009 se assistiu a um período tão prolongado de lateralização. Em ambos os casos a saída foi para norte.

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

Esta é a minha primeira analise a um banco, neste blog, português ou estrangeiro. Sinceramente é uma Industry que não me cativa minimamente investir. O risco, pelo menos no actual momento, não está de acordo com os meus parâmetros.

O maior banco privado português está a passar por um momento muito delicado. Está a negociar muito perto dos mínimos de 2009 e de 2010 nos 0,555€. No fim do anterior Bull Market, em Junho de 2007, valia 3,93€. Os ursos dominam completamente em todos os horizontes temporais.



gráfico semanal 2007-2011

Na ultima sessão da semana passada e no inicio desta, ainda andou a negociar acima da LTD de longo prazo, com 15 meses de existência, mas fechou a semana abaixo dela.

Durante um longo período de 2010 ainda andou a lateralizar, num intervalo relativamente largo, mas quando a LTD surgiu, lá voltaram em força os ursos a empurrar a cotação para sul.



gráfico diária

Os volumes nesta descida, depois do ultimo toque, estão a ser modestos.

Sem duvida que para o cenário melhorar um pouco e os touros conseguirem respirar ligeiramente de alivio, seria muito importante a LTD ser quebrada. Enquanto isso não acontecer tudo que seja abrir posições longas só serve de alimento para os ursos.



gráfico diário



Galp - PSI 20 (ticker: GALP)

A Galp teve uma sessão muito interessante e talvez importante. Fechou acima dos 14,70 que vinha impedindo a sua valorização nas ultimas 14 sessões e consegui isso com um volume acima da média.



gráfico diário

Apesar de ganha esta pequena batalha, os touros ainda não podem cantar vitória. A verdadeira dificuldade estará nos 15,00, o máximo dos últimos 2 anos e meio.

Apenas como curiosidade refiro o MFI (considero bem secundário este factor). Fechou perto dos 80 pontos. A Galp têm corrigido neste ponto. Por outro lado o RSI está bem aliviado e com vontade de subir.

Jerónimo Martins - PSI 20 (ticker: JMT)

Tal como o PSI 20, a Jerónimo Martins não teve nenhuma novidade durante esta semana. Desvalorizou perto de 2%, o que equivale a menos +-0,22 €.



gráfico diário

Hoje fechou praticamente encostada ao suporte dos 10,92, base do possível triângulo descendente. Este começa a entrar na fase decisiva da sua validade. Está a atingir os 2/3-1/4 do seu prazo. Caso ele seja quebrado para sul o seu target fica nos 9,00.

Os volumes têm sido modestos, o que não é propriamente uma característica desta figura, mas...se a quebra for com volume isso já é significativo.

PSI 20

Esta semana não trouxe novidades ao índice português. Acabou por ter uma fraca desvalorização, inferior a 2%, tal como a shootting star/dragonfly doji bearish parecia indicar. Os volumes foram sempre modestos.



gráfico diário

O PSI 20 continua a evoluir dentro do possível triângulo ascendente.

Mantenho tudo o que tenho dito: para este cenário bearish ficar afastado seria muito importante os 8000 pontos voltarem a ser atingidos. Apenas isto me fazia mudar de opinião.

Euro - Iene

Após varias sessões de valorização continua, o par Euro-Iene parece ter começado uma correcção.

Normalmente quando está perante apenas uma correcção, ele costuma reagir bem às zonas de fibonacci. A primeira está nos 112,2x, precisamente junto ao primeiro suporte consistente.



gráfico 4 horas

A grande questão que se coloca está em saber se este movimento é apenas uma correcção, ou se está a começar nova tendência. A quebra da LTA que vinha desde o dia 10 legitima este ponto. Enquanto o par estiver acima dos 110,4x considero que assistimos apenas a uma correcção. Abaixo disso fica criado um lower low...

The Coca-Cola Company - NYSE (ticker: KO)

A The Coca-Cola teve uma valorização fantástica nos últimos 7 meses, que permitiu visitar a forte zona de resistência deixada pelo pico do anterior Bull Market. Apenas os 65,70 fizeram desaparecer um pouco os touros.



gráfico semanal 2007-2011

O primeiro sinal de perda de força foi dado na quebra da LTA de médio prazo. O derradeiro foi com o abandono da LTA de curto prazo. Ainda negociou durante 1 mês dentro da zona de resistência, mas isso provocou o aparecimento de uma divergência negativa entre a cotação e o RSI.



gráfico diário

Durante esta subida foram criadas poucas zonas de suporte. Visualizo um pequeno nos +-61,80, outro nos 59,30 e o mais consistente nos longínquos 55,35.

Desde o dia 7 de Janeiro os 62,58 têm conseguido amparado esta correcção. Durante este período os volumes têm sido fracos. A sua quebra leva a cotação para os 61,80. Confesso que espero esses valores para fazer uma pequena entrada longa, com um stop apertado. Abaixo destes valores considero que a tendência fica a favor dos ursos.

Nasdaq 100

Os touros do Nasdaq 100 continuam com toda a força. Depois de o índice ter ido visitar a LTA que vêm sustentando a sua valorização desde Outubro, voltou a crescer e ontem fechou junto aos seus máximos.



gráfico diário

Essa pequena correcção serviu para os longos ganharem nova energia. Os curtos ainda ameaçaram romper a LTA, mas isso acabou por funcionar como barra energética. De certa forma este movimento foi transparente. Os volumes da descida foram perfeitamente normais. Novos máximos devem estar a caminho. Caso isso não suceda o LTA pode estar em perigo.

EDP Renováveis - PSI 20 (ticker: EDPR)

A EDP Renováveis terminou a sessão encostada ao importante suporte dos 4,33. Será muito importante ele aguentar esta investida dos ursos nas ultimas 5 sessões. Os volumes nesta correcção têm sido moderados.



gráfico diário

Caso se confirme uma reacção positiva temos formada uma LTA com 2 meses. Esta pode ser mais uma importante ajuda aos longos.

CAC 40 - Índice francês

Hoje o CAC 40 tocou praticamente na historica resistência dos 4091 pontos. Desde o inicio de Dezembro já valorizou +-14% e 470 pontos.



gráfico semanal 2008-2011

Curiosamente nas ultimas 2 semanas já formou 3 engulfing bearish, incluindo o de hoje. Será que à terceira é de vez?

Os touros dominam completamente no médio e curto prazo. A fronteira, para ele ser total, está precisamente no ponto actual. Para quem está longo, não existe nenhum sinal de fragilidade dos touros..



gráfico diário

Desde que abondonou em definitivo os 3800 pontos, os seus volumes têm andado igual ou acima da média.

Caso exista uma correcção a este valores existe um pequeno suporte perto dos 3950 pontos. Se esta resitencia for quebrada, a proxima está por volta dos 4550 pontos.

Akamai Technologies - Nasdaq (ticker: AKAM)

Os longos da Akamai têm vindo a perder algum fulgor desde que a LTA de longo prazo foi quebrada.



gráfico semanal 2006-2011

No fundo desde Setembro de 2010, que se vêm assistindo a uma lateralização entre 51,35/54,4 (máximos de 2007 e desde 2010/11) e os +-46,20. Durante este período, os volumes têm andado estáveis, mas baixos.



gráfico diário

Durante este equilíbrio formou-se uma LTA de curto prazo, com 2 meses de existência. Considero que caso esta seja quebrada, será muito importante para os longos, o suporte dos +-46,20 aguente. Caso contrario os curtos assumem o poder. Já temos um higher low. Assim seria formado um lower low.

A Akam apresenta resultados no próximo dia 9 de Fevereiro.

Dólar - Iene

Apesar de o par Dólar - Iene continuar dominado pelos ursos no longo prazo, nos últimos 4 meses existiu um equilíbrio de forças.



gráfico semanal 2007-2011

Desde o dia 7 que vêm sendo formada uma possível bandeira, com projecção de +- 280 pips. Ela teve um falso break para sul, mas os touros aguentaram bem a investida.



gráfico diário

Durante esta madrugada o Iene perdeu um terreno considerável, quer para o dólar, quer para o euro. Isto permitiu o quebra da linha superior da bandeira.

Curiosamente o target dessa figura, nos 84,8x será muito próximo do anterior máximo relativo dos 84,40.



gráfico 4 horas



Euro - Iene

Os touros do par Euro-Iene continuam com uma força muito interessante. Está a ser a terceira semana consecutiva de ganhos. Desde fins de 2009 apenas existiu um movimento semelhante, em Setembro de 2010. Nessa altura o par valorizou +-800. Neste momento leva um ganho aproximado de 700 pips.



gráfico semanal 2008-2011

O grande sinal de força dos longos foi dado na quebra da LTA com 16 meses de existência. Depois a quebra do anterior máximo relativo dos 112,22 foi a confirmação dela.



gráfico diário

Depois de 3 dias encostado aos 112,2, que serviu para os touros recuperarem forças para nova arrancada, parece normal os 115, x serem novamente atacados.

Observando mais de perto é possível identificar uma LTA de curto prazo, que vêm sustentando esta subida desde o dia 10. A sua inclinação é considerável.



gráfico 4 horas



Air France - CAC (ticker: AF)

A Air France, como empresa, dispensa qualquer tipo de apresentação. Ela pertence à Industry Consumer Services, Supersector e Sector Travel & Leisure e ao Subsector Airlines.

Em Junho de 2007 atinge o máximo do anterior bull market (máximo histórico) nos 39,41. No inicio de Março de 2009 valia apenas 6,21.



gráfico semanal 2007-2011

Desde meados de Agosto de 2009 até Outubro de 2010 andou a lateralizar entre os +-12,94 e os 9,20.

Depois de ter sido quebrada a resistência, passou 1 mês a negociar junto a ela. No dia 18 de Novembro abre em forte gap up. O volume dessa sessão foi o 3º maior desse ano.



gráfico diário

Na semana passada finalmente existiu um pullback aos 13,00, igualmente com um volume enorme, e reagiu bem. Apesar de considerar que os longos dominam no longo e médio prazo, os ursos vêm demonstrando força no muito curto prazo.

Depois de 7 sessões a desvalorizar formou nas ultimas 2 sessões da semana passada um interessante Homing Pigeon Bullish. Isto normalmente significa uma correcção moderada. Esta semana já valorizou 1€.

Como não entrei a semana passada, espero nova visita aos 13€ para entrar longo.

Industry Industrials - S&P500 (ticker: DJUSIN)

A Industry Industrials vai com 11 semanas consecutivas a valorizar. Neste momento está a +- 12 % dos máximos do anterior Bull Market.


gráfico semanal 2007-2011

Os últimos 2 meses o crescimento têm vindo a ser sustentado por uma LTA de curto prazo.



gráfico diário

Curiosamante os volumes têm vindo a aumentar nas ultimas sessões. Provavelmente porque nos últimos dias algumas das empresas com maior peso nesta Industry, têm vindo a apresentar resultados, tal a GE e a MMM que analisei nas ultimas 2 mensagens.

General Electric Company - NYSE (ticker: GE)

A General Electric apresentou resultados muito bons na passada sexta-feira. Isto levou a ser quebrada, esta semana, uma importante zona de resistência entre os 19,40/19,73.

No gráfico semanal é possível identicar uma lateralização desde Setembro de 2009 entre os +-14,25 e os +-19,73.



gráfico semanal 2007-2011

Em Novembro passado foi dado o primeiro sinal de força dos longos, quando foi activada a falling wedge. O target desta ainda custou uns dias a ser ultrapassada, mas quando também superado foi a prova definitiva que eles estavam mesmo no comando no curto-médio prazo.



gráfico diário

O derradeiro comprovativo foi dado na passada sexta-feira com um grande gap up, cheio de volume (o segundo maior desde meados de 2009).

Para quem está fora, como eu (saí aos 18,50), resta esperar que o gap citado seja fechado (a GE têm alguns fortes gaps que nunca foram fechados), ou pelo menos algumas sessões a negociar encostado à zona dos 19,40/19,73. Isto permitia os touros recuperarem alguma energia para nova arrancada.

3M Company - NYSE (ticker: MMM)

A 3M Company apresenta hoje resultados, antes da abertura do mercado.

Depois de lateralizar durante 2 meses no intervalo 88,00-83,40 USD, negoceia desde 12 de Janeiro acima deste ultimo numero. No inicio desta semana ainda foi à forte zona de resistência mas os touros não tiveram força para a superar.



gráfico diário

No fundo vimos assistindo a uma longa tendência ascendente, bem definida pela LTA com quase 2 anos.

Euro - Dólar

O cross EurUsd está no segundo dia a negociar encostado à forte zona de resistência 1,369-1,382.

Hoje coloco um gráfico semanal dos últimos 4 anos. É bem visível a importância desta zona neste período.



gráfico semanal 2007-2011

Observando mais de perto, desde o dia 17 deste mês, que começou a ser formada uma possível rising wedge, com uma projecção de 220 pips, o que atira o target para a zona dos 1,33x.



gráfico 4 horas

Ela começa a entrar na zona dos 2/3-1/4 da sua duração temporal. Com a dificuldade que os longos estão a sentir em ultrapassar os 1,369, não me admirava que ela fosse activada brevemente.

A ajudar a isto existe uma divergência negativa entre o RSI e a cotação nas ultimas velas.

EMC Corporation - NYSE (ticker: EMC)

A EMC apresentou resultados hoje antes da abertura do mercado. Eles foram ligeiramente superiores ao esperado.

A sessão de ontem provocou novo toque na LTA de médio prazo. Apesar de ter negociado grande parte da sessão abaixo dela, acabou por fechar acima.



gráfico diário

Esta LTA que vêm sustentando os ganhos desde Setembro têm uma inclinação considerável.

Estou curioso para ver como vai ser a abertura hoje. Estes resultados já estão incorporados no gráfico ou ainda há margem para os históricos 25,52 ( máximo do seu anterior bull market) serem atingidos?

Petroleo Brasileiro SA - NYSE (ticker: PBR)

A Petrobras depois de quebrar a LTD de longo prazo caminhou para a importante resistência dos 38,70. Os touros não conseguiram quebrar e recuou 7% ganhando assim novas energias?

gráfico semanal 2007-2011

Com esta correcção continua a lateralização entre os 36,70 e os 31,30.

Ontem foi testar a LTA de curto prazo e reagiu muito bem.



gráfico diário

Os volumes nesta correcção têm sido abaixo da média.

Light Sweet Crude Oil - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil continua a sua correcção e hoje está a testar a LTA que vêm sustentado a subida desde Agosto e ao mesmo tempo o forte suporte dos 87 USD.



gráfico diário

Basicamente têm vindo a lateralizar nos últimos 2 meses entre os 87 e os 92,6. Será que os longos esperam pela LTA para nova arrancada?

Subsector Pharmaceuticals (ticker: DJUSPR)

Se a Industry Health Care está bastante atrasada nos eu crescimento, um dos subsectores que mais têm contribuído para isso é o seu subsector Pharmaceuticals. Ele apenas cresceu 4,5% nos últimos 2 meses e 9% no ultimo semestre.



gráfico diário

O DJUSPR têm vindo praticamente a lateralizar no ultimo mês. De salientar o aumento dos volumes junto ao suporte deste retângulo

Industry Health Care - S&P 500 (ticker: DJUSHC)

A Industry Health Care é uma das mais atrasadas, das 7 com maior market value, neste crescimento do S&P 500. Este valorizou +- 25%, enquanto ela "apenas" 14%. Estes valores fazem com que ela ainda não tenha atingido sequer os valores de Janeiro de 2010.



gráfico semanal 2007-2011

Os últimos 2 meses têm sido marcados com sucessivos highers higs e highers lows relativos. No entanto nas ultimas 8 sessões ela têm estado a negociar relativamente encostada à forte zona de resistência. Os volumes têm vindo a aumentar.



gráfico diário



Pfizer Inc. - NYSE (ticker: PFE)

A Pzifer cresceu 31% (4,37 USD) no ultimo semestre. Praticamente metade dessa valorização foi nos últimos 2 meses, depois do ultimo toque na LTA.



gráfico diário

As ultimas 10 sessões foram encostadas à resistência dos 18,47. Tal como escrevi na anterior mensagem da PFE, considero que esta é a fronteira para o domínio dos touros ser total.

Parece muito importante os 18,47 serem quebrados rapidamente. Estas ultimas 10 sessões encostadas a esta resistência, está a provocar o aparecimento de uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. Isto pode levar a PFE a iniciar uma correcção. Neste caso podemos ter um pequeno suporte nos +-17,85 e existe a LTA nos +-17,10.

Euro - Dólar

O cross do Euro com o Dólar teve uma grande valorização desde o dia 10 de Janeiro, ganhando aproximadamente 800 pips.

Este par enganou muito bem os ursos. Quando no passado dia 6 quebrou a LTA e depois o mínimo relativo dos 1,295, levou a pensar que se ía assistir a nova queda. Afinal foi um falso break e neste momento negoceia muito perto da forte zona de resistência 1,369-1,382.



gráfico diário

Esta zona será fundamental para os longos. No fundo o Eur/Usd leva 2 meses a lateralizar. A quebra dos 1,369-1,382 pode significar que eles assumem novamente o comando.

Industry Financials - S&P 500 (ticker: DJUSFN)

A Industry Financials têm vindo a valorizar no ultimo semestre (+-19%) , com especial incidência desde o inicio de Dezembro passado. Mas esse crescimento é claramente inferior ao S&P 500 (+-25%).

Neste momento está a negociar dentro de uma forte zona de resistência.



gráfico diário 2009-2011

Nestes últimos 2 meses vêm fazendo sucessivos highers higs e highers lows, o que demonstra bem a força dos touros. Contudo desde o inicio de Janeiro está a formar uma pequena divergência negativa entre o RSI e a cotação.



gráfico diário

Existe uma LTA de curto prazo que pode ajudar os longos. Caso esta seja quebrada, a referida divergência pode levar esta industry a iniciar uma correcção. Sem duvida que este é o momento para testar a força dos touros.

Lembro que esta Industry têm um peso de +-17% no S&P 500.