DAX 30 - Índice alemão

O Dax acabou por ter uma semana praticamente neutra.

Na passada terça-feira escrevi:

• Esta semana os longos começaram bem, mas o final de sessão de hoje foi de fraqueza. O fecho de hoje foi precisamente no middle point da vela de ontem. Teremos amanhã a confirmação de um Dark Cloud Cover Bearish? Caso se confirme podemos estar a começar uma correcção relativamente forte.
• Existem 2 pontos que podem evitar esta possível correcção: a já referida zona de suporte dos 7180-7100 pontos e a LTA de médio prazo, que neste momento se encontra praticamente nos 7100 pontos. Por estes motivos acredito que a luta será dura.

Realmente no dia seguinte a desvalorização parou nos 7120 pontos.



gráfico diário

Hoje voltou a ser formado um padrão de candlestick bearish: temos um possível engulfing bearish. Isto pode indicar uma correcção moderada.

Para reforçar o aspecto bearish destes últimos dias, ficou formado o 3º lower high relativo.

Com todo este cenário, a LTA de médio prazo e/ou o suporte dos 7090 pontos vão ser mesmo colocados à prova. Bom ponto de entrada longo ou curto? Confesso que tenho vontade de entrar longo, com o stop logo abaixo do suporte.

CAC 40 - Índice francês

Desde que o CAC 40 deu sinal de ter iniciado uma correcção, ao quebrar a rising wedge, o teste ao suporte dos 3950 pontos ficou traçado.

Esta semana já formou 2 lowers higs consecutivos, o que demonstra domínio dos ursos no muito curto espaço de tempo. Os volumes nestas ultimas 3 semanas têm sido sempre acima da sua média.



gráfico diário

Observando o gráfico de 1 hora do cash é visível um triângulo simétrico quebrado hoje na ultima hora de negociação. A sua projecção é de +- 170 pontos, o que atira o target para os +-3850 pontos.



gráfico 1 hora cash





EMC Corporation - NYSE (ticker: EMC)

A EMC em Fevereiro deste ano quebrou a resistência deixada pelo máximo do anterior Bull Market, nos 25,52. Desde essa altura vêm negociando em máximos de 10 anos!

gráfico semanal 1999-2011

Depois de ter alcançado os 27,40, andou vários dias encostada a essa recente resistência, tendo sido formada uma divergência negativa entre o RSI e a cotação. Isto originou uma correcção até perto dos valores do anterior máximo de 2007.



gráfico diário

Ontem fechou encostada à resistência dos 27,40. Os volumes têm sido normais.

 

Curiosamente os recentes 2 highers lows formados, provocaram uma ligeira divergência positiva. Parece que hoje serão facilmente ultrapasssos os 27,40. Uma boa oportunidade para reforçar quem está longo ou para entrar nesta cotada.

 

Resta referir que a EMC continua, como têm sido normal nos últimos meses, com uma performance superior ao seu subsector.

Euro - Dólar

O par do Euro com o Dólar acabou por quebrar hoje a zona de resistência, dos 1,369-1,38x, onde andava a negociar nos últimos 5 dias. Curiosamante foi ao encontro da linha descendente do triângulo simétrico, bem visível no gráfico semanal.



gráfico semanal 2008-2011

O par estava, durante a manhã de hoje, a ter dificuldades em superar mais uma vez os 1,38x. Inclusivé parecia ir novamente corregir, com mais uma divergência negativa entre o RSI e a cotação. Puro engano!

Ou por causa das declarações do presidente do Banco Central Europeu, ou por causa dos bons dados do desemprego americano, os touros mostraram a sua raça. Curiosamente aposto mais neste factor, porque a subida coincidiu precisamente com as 13h30.



gráfico 4 horas

O target da falling wedge foi superado.

A LTA de longo prazo do Dólar índex foi também quebrada, apesar da valorização do dólar no par com o Iene.

A grande questão que se levanta neste momento é: o triângulo do gráfico semanal vai quebrar para norte, ou vai ser formada uma LTD de longo prazo, levando o par a desvalorizar? Prefiro estar do lado de fora a assistir...

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

O BCP consegui andar uns dias acima dos 0,64, ponto que considerava importante para os touros.

Essa quebra aconteceu com muito pouco volume, bem abaixo da sua media, o que demonstrou fragilidade dos longos.



gráfico diário

A divergência negativa referida na anterior mensagem acabou por se manter, apesar de muito ténua. Isto parece estar a empurrar a cotação para a linha inferior ascendente, também LTA de curto prazo, da rising wedge traçada no gráfico. Caso ela quebre, o suporte dos 0,555 vai ser visitado.

The Coca-Cola Company - NYSE (ticker: KO)

A Coca-Cola apesar de continuar um pouco longe dos seus máximos históricos de 1998 (88,88 USD), continua a negociar muito perto do pico de 2008.



gráfico semanal 2007-2011

Desde Novembro de 2010 que vêm lateralizando entre os 65,70 e os 61,85. Esta semana voltou a tentar entrar na forte zona de resistência entre 65,70-64,96 mas não conseguiu.



gráfico diário

Ontem acabou por fazer um (possível) segundo Harami bearish consecutivo. Caso se confirme hoje, pode levar a cotação novamente para a LTA de médio prazo e que neste momento se encontra nos 63,07.

Cisco Systems - Nasdaq (ticker: CSCO)

A Cisco continua completamente dominada pelos ursos em todos os horizontes temporais.

Desde a apresentação de resultados, no passado dia 9 de Fevereiro, já desvalorizou 18,5% perdendo 4,15 USD.



gráfico semanal 2007-2011

Desde Abril de 2010 a CSCO vêm fazendo sucessivos lowers higs e lowers lows.

Neste momento parece que está a lateralizar entre os 19,00 e os 18,23, tendo conseguido arranjar um pequeno suporte nos +-18,27/18,23.



gráfico diário

Apesar deste cenário totalmente bearish, encontro um aspecto positivo para os longos: a divergência positiva entre a cotação e o RSI.



Confesso que me sinto tentado a entrar longo, perto dos 18,30. Por norma não faço entradas longas em cotadas completamente dominadas pelos ursos. Mas quando vejo estas divergências, furo um pouco a minha disciplina (não devia mesmo), como aconteceu por exemplo, com a DELL em Novembro passado. Assim vou deixar uma ordem nos 18,30, stop nos 18,19 e take profit aos 19,00 ou mesmo nos 19,80 conforme for evoluindo.

Galp - PSI 20 (ticker: GALP)

A Galp parece que está a fazer uma pausa, para os touros recuperarem energias. Ela têm vindo a fazer um pendão, no fundo um triângulo simétrico de menor duração, no ultimo mês de negociação. Estas figuras indicam normalmente continuação de tendência.



gráfico diário

Os volumes têm sido superiores nas subidas em relação às descidas, dentro da referida figura. A sua projecção é de +- 1,50 €.

Resta referir uma curiosidade indirectamente ligada à Galp. O sector europeu Oil & Gas Producers está a fazer um percurso completamente diferente do americano. Enquanto neste, parece não existir limites para os touros, no europeu pode estar a ser formada uma rising wedge. Ainda por cima existe divergência negativa entre a cotação e o RSI.

EADS - CAC40 (ticker: EAD)

A EADS continua completamente dominada pelos touros no longo e médio prazo. Isso é bem patente na LTA que vêm sustentando a sua valorização desde Março de 2009.



gráfico semanal 2004-2011

No passado dia 11 de Janeiro quebrou a resistencia dos 19,46 com bom volume. Acabou por atingir os 22,27, valor muito proximo da projecção dada pela lateralização do anterior range, entre os 19,46-16,58.



gráfico diário

No ultimo mês andou a lateralizar entre os 22,27 e os 20,32. Isto originou a formação de uma divergencia negativa entre a cotação e o RSI. Hoje ameaçou quebrar este range, mas acabou por fechar mesmo em cima do recente suporte.

Em caso de quebra dos 20,32 temos o importante suporte dos 19,46, que fica mais ou menos a 50% da projecção do actual rectangulo onde têm vindo a negociar. Confesso que desde o breakout em Janeiro, espero pelo pullback a este suporte.

Alcoa Inc. - NYSE (ticker: AA)

A Alcoa desde que quebrou a neckline do duplo fundo teve uma fantástica valorização de +- 50% ou +- 5,80 USD.

Em meados de Fevereiro atinge a resistência dos 17,60 e máximos dos últimos 2 anos e meio. A pressão era grande, começando a formar uma divergência negativa entre o RSI e a cotação. Isto levou a iniciar uma correcção e a LTA de curto prazo foi quebrada.



gráfico diário

A vela do passado dia 23 permitiu formar uma LTA. Os longos esperam pela sua consistência para ajudar a manter a tendência de médio prazo e acabar com a correcção que vêm sofrendo.

Sinceramente eu duvido dela. É verdade que ontem foi novamente tocada num dia com volume perfeitamente normal. Mas a tentação dos curtos levarem a cotação a visitar a zona de suporte entre os 15,15 e os 14,85 deverá ser muito forte.

Existe ainda um possível terceiro cenário: os 15,65 aguentarem a queda e começar uma lateralização.

Confesso que me sinto tentado a entrar nesta LTA com um stop muito apertado. Mas a minha disciplina não o vai permitir. Espero pela AA na referida zona de suporte dos 15,15 e os 14,85.

Subsector Automobiles - S&P 500 (ticker: DJUSAU)

O Subsector Automobiles teve um mês de Fevereiro muito severo. Desvalorizou +- 7%, tendo feito 2 lowers higs e 2 lowers lows consecutivos.

A tendencia de longo/médio prazo é claramente ascendente, enquanto a de curto prazo é descendente.


gráfico semanal 2005-2011

Abaixo dos 164 pontos este subsector entra em territorio neutro.

gráfico diário

Parece estarem reunidas condiçoes para existir uma reacção dos longos. Suporte muito perto, tal como a LTA de longo prazo. O RSI e o MFI estão perto de zonas onde a cotação costuma reagir.

Ford Motor Company - NYSE (ticker: F)

A Ford desde que comunicou os seus resultado no passado dia 28 de Janeiro, já desvalorizou +-22% ou 4,20 USD.

A quebra da LTA de médio prazo, no passado dia 18, foi o segundo sinal de que as forças podiam estar a ser alteradas. O primeiro foi dado com o gap down na sessão em que foram divulgados os resultados. O volume desse dia foi o segundo maior da sua história!



gráfico diário

Ontem fechou num ponto importante para os touros, nos 14,57 USD. Para além de ser o suporte mais consistente que existe num amplo intervalo, pode igualmente colocar em causa a tendência ascendente que se verifica desde 2009.

Neste momento já leva 2 lowers higs e 2 lowers lows consecutivos. Se este suporte quebra, será o terceiro lower low.

Se conseguir aguentar acima dos +-14,57, pode começar a ser formada uma ligeira divergência positiva, entre o RSI e a cotação. Pode ser esta a ajuda que os longos precisam para animar...

DAX 30 - Índice alemão

Quando Em Outubro de 2010 o Dax quebrou a importante resistência dos 6350 pontos, eu apontei os 7180-7100 pontos como a futura barreira que os touros teriam que enfrentar. Ficou curto!

Os 7180-7100 pontos deram alguma luta, mas foram os 7445 pontos o possível ponto de viragem, ou pelo menos, de arrefecimento dos touros.



gráfico semanal 2000-2011

Na semana passada, com a crise do Norte de Africa, a tal zona dos 7180-7100 pontos, agora de suporte, foi visitada e os touros reagiram bem aos 7100.

Esta semana os longos começaram bem, mas o final de sessão de hoje foi de fraqueza. O fecho de hoje foi precisamente no middle point da vela de ontem. Teremos amanhã a confirmação de um Dark Cloud Cover Bearish? Caso se confirme podemos estar a começar uma correcção relativamente forte.



gráfico diário

Existem 2 pontos que podem evitar esta possível correcção: a já referida zona de suporte dos 7180-7100 pontos e a LTA de médio prazo, que neste momento se encontra praticamente nos 7100 pontos. Por estes motivos acredito que a luta será dura.

Caso esta zona quebre, pode ter uma queda bastante acentuada. O próximo suporte está nos +-6840, mas o mais consistente está nos 6670 pontos. Isto significa um potencial de perda nos +- 8%.

Euro - Dólar

O par Euro-Dólar leva o 4 dia consecutivo a negociar encostado aos 1,38x.



gráfico diário

Praticamente foi atingido esta semana o target da falling wedge assinalada na mensagem do dia 18 deste mês.

Observando o gráfico de 4 horas começa a ser visível uma divergência negativa entre o RSI e a cotação. Em caso de correcção, é natural a LTA de muito curto prazo ser visitada, que neste momento se encontra nos 1,362.



gráfico 4 horas



Nvidia Corporation - Nasdaq (ticker: NVDA)

A forte zona de resistência dos 26,34-25,08 continua a fazer mossa na Nvidia. Por duas vezes, em pouco dias, tentou furar essa zona, mas não conseguiu. Aliás a segunda tentativa registou um volume muito forte e mesmo assim não foi suficiente.



gráfico semanal 2006-2011

A NVDA têm apresentado um nível técnico fantástico. Respeita as figuras técnicas, os suportes e resistências. Para mim o ponto mais interessante, e que não é muito habitual encontrar, está no suporte de curto prazo que encontrou no middle point da grande vela verde do dia 12 de Janeiro, nos 21,80.

A quebra desse suporte leva por certo a zona dos +-19,00-18,50 a ser visitada. Aqui encontra um suporte e a LTA de curto prazo.

Eu só acompanhei esta fabulosa subida até perto dos 28,50. Desde essa altura tentei novamente entrar, falhando todas as tentativas. Por isso aguardo, com muita vontade, nova visita a valores perto dos 19,00.

Microsoft Corporation - Nasdaq (ticker: MSFT)

A Microsoft Corporation está num ponto técnico muito interessante. Existem dois cenários possíveis, de sinais contrários, neste momento.

No muito longo prazo a MSFT está numa zona que se pode considerar neutra. Está entre os +-31,50 e os 22,0-21,3, local onde andou a lateraliar entre 2001 e 2007. Assim como negoceia entre uma LTD com 3 anos e meio de existência e uma LTA com 2 anos.



gráfico semanal 2001-2011

Se observarmos mais de perto, o domínio no médio prazo está do lado dos touros, enquanto a curto prazo mandam os ursos. É neste ponto que as forças podem ser alteradas, conforme o cenário que vencer.



gráfico diário

Por um lado, temos uma LTA de curto prazo, a querer empurrar a cotação novamente para os 27,54, pelo menos. Os longos utilizam o argumento do MFI estar em valores onde costuma reagir e existir uma ligeira divergência positiva entre o RSI e a cotação.

Por outro lado, parece que se formou um Rounding Top nos meses de Dezembro e Janeiro. O breakout da importante resistência dos 27,54 aconteceu com pouco volume argumentaram sempre os ursos. Esta figura, de reversão de tendência, pode já ter sido activada, apesar da quebra da neckline também ter registado pouco volume (ligeiramente acima da média). A sua projecção atira o target para junto da LTA de longo prazo e do próximo suporte nos +- 25,00 USD.

Apesar de tudo continuo longo na MSFT. Subi o meu stop para os 26,30. Caso a LTA de curto prazo quebre ponderarei entrar novamente junto à LTA de longo prazo/suporte.

Crude Oil Brent CRD continuous - ICE (ticker: LCOc1)

O Brent teve uma subida brutal a semana passada, aproximadamente 17%, tendo praticamente tocada na importante resistência dos 121 USD.



gráfico semanal 2007-2011

No dia 24 de Fevereiro aliviou e foi ao encontro da zona de suporte dos 110,x-108,x. Neste momento parece querer reagir, embora timidamente, sustentado por uma LTA.



gráfico 4 horas

O RSI parece não querer acompanhar a cotação,  que pode originar nova visita ao suporte.



Light Sweet Crude Oil continuous - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil teve uma valorização de 23% em apenas 5 sessões. Acabou por aliviar na ultima sessão da semana passada.



gráfico 8 horas

Nestes primeiros 2 dias da semana negoceia dentro do range 103,41-95,62.

Existe uma divergência negativa entre a cotação e o RSI, que pode levar o suporte do range acima referido a ser testado.

McDonald's Corporation - NYSE (ticker: MCD)

A McDonald's andou várias sessões consecutivas encostada à zona de resistência dos 76,30-76,00 USD. Os volumes foram fracos durante esses dias, demonstrando perda de força dos touros.

Esta perda de força originou uma divergência negativa entre a cotação e o RSI levando a MCD a iniciar uma correcção, com volumes perfeitamente dentro da sua média.



gráfico diário

Na sexta-feira passada negociou descontando os dividendos distribuídos no final da sessão anterior. Isto levou a cotação a ficar muito próxima da LTA de curto prazo, neste momento nos 74,40. Caso esta seja quebrada fica invalidado o possível triângulo ascendente, que venho referindo nas anteriores mensagens da MCD.

A quebra da LTA leva por certo a zona de suporte dos 72,10-71,70 a ser visitada.

Eu continuo longo desde os 72,40. Esperava reforçar na quebra dos 76,30-76,00...o stop profit subi para os 74,00. Provavelmente este vai rebentar hoje. Neste caso, darei ordem de nova entrada junto novamente dos 72,40.

3M Company - NYSE (ticker: MMM)

A 3M Company fez um breakout à importante zona de resistência, dos 90,90-90,00 USD, no passado dia 11 de Fevereiro. Esse movimento apenas pecou por ter tido um volume normal. Mesmo assim registou várias sessões consecutivas a fazer novos máximos dos últimos 3 anos. Acabou por não ficar muito longe dos seus máximos históricos, nos 96 USD, registado em Outubro de 2007.



gráfico semanal 2006-2011

Na semana passada entrou em correcção, acabando por fechar dentro da já referida zona, agora de suporte, dos 90,90-90,00 USD.



gráfico diário

Para ajudar os touros existe igualmente uma LTA de curto/médio prazo muito próxima, neste momento nos 89,30.

Eu acabei por fechar a minha posição longa nos 92,70. Neste momento deixei nova ordem aos 89,40, com o stop 86,70 e take profit perto dos 96 USD.

Johnson & Johnson - NYSE (ticker: JNJ)

A Johnson & Johnson continua a sua caminhada descendente, depois de ter apresentado resultados no  dia 25 de Janeiro. Nesse dia abriu em gap down, tendo quebrado a linha ascendente do triângulo simétrico.

A meio do mês de Fevereiro ainda tentou fechar o gap, mas a agora zona de resistência dos 61,80-61,30 foi demasiado forte.



gráfico diário

O target do referido triângulo está quase a ser alcançado. Será que os ursos se ficam por aí?

Apesar dos volumes normais nos 3 últimos dias vermelhos da semana passada, não existe nenhum sinal técnico que possa indicar alguma pausa ou correcção a estas descidas.

Euro - Iene

A longa lateralização deste par formou uma forte zona de resistência entre os 115,x e os 113,x. Uma verdadeira barreira para os longos.

Este ano o ponto difícil de ultrapassar está a ser nos  114,1-114,0.


gráfico diário

Quando na passada terça-feira a LTA de curto prazo foi quebrada, o par ameaçou nova desvalorização acentuada. Porém os 112,2 serviu de importante suporte. Será mesmo suporte?

Tal como tenho referido muitas vezes em anteriores  mensagens deste par, ele normalmente é fiel às linha de Fibonacci enquanto negoceia dentro de um range. Os 112,2 coincidem com os 76,40. Os longos acreditam nisto.



gráfico 4 horas

Apesar do que alegam os longos relativamente ás linhas de Fibonacci e ao suporte dos 112,2, existem 2 figuras técnicas a favor dos ursos.

No inicio da semana passada foi activada uma rising wedge com target nos 110,90 (assinalada pela seta vermelha).

Agora temos um possível triângulo descendente com target para os +- 110,1 (seta azul).

Perante estes cenários apresentados, acredito que os 110,xx podem mesmo vir a ser visitados ao longo desta semana.

Dólar - Iene

Ao contrario do Euro- Dólar, o par Dólar - Iene continua completamente dominado pelos ursos no longo prazo.



gráfico semanal 2006-2011

Nos últimos 5 meses este par acabou por equilibrar as forças, lateralizando de certa forma. Aliás, parecia mesmo que podia estar a fazer um triângulo ascendente. Vinha fazendo sucessivos higers higs. No entanto a resistência acabou por não ser atingida e agora está a testar a LTA de médio prazo.

gráfico diário

Com este recente lower high temos agora um possível triângulo simétrico com projecção de +- 370 pips. Esta figura acaba por ser bem demostrativa do equilíbrio de forças neste últimos meses.

Os ursos riem deste momento. Eles alegam, com razão, que estas figuras normalmente são de continuidade de tendência. Mas a qual eles se referem? Longo ou médio prazo?

Existem 2 situações que podem ajudar os longos: a LTA e a divergência positiva que existe no gráfico de 4 horas entre a cotação e o RSI. Porem, esta ultima está dependente de certa forma da LTA.



gráfico 4 horas

Outro factor que pode ajudar consideravelmente é a LTA de longo prazo do Dólar Index. Lembro que este par têm um peso de 13,60% (o 2º par com mais peso neste índice).

Euro - Dólar

O cross do Euro com o Dólar está outra vez a lateralizar, desta vez entre a zona de suporte 1,349-1,344 e a zona de resistência 1,369-1,38x. Desde 2007 que esta última zona referida, têm sido importante para definir tendências.

Como curiosidade esta é a 4ª vez que lateraliza nos últimos 7 meses. Nada normal no seu historial.

Se for observado o gráfico semanal é relativamente perceptível que o cross está em território neutro. Está precisamente na fronteira entre território Bull e Bear. O possível triângulo simétrico é a expressão disso mesmo. Neste momento evoluiu entre os 2/3 e o 1/4 da sua duração. Projecção de 3000 pips!



gráfico semanal 2007-2011

Tecnicamente o gráfico diário apresenta uma certa divergência negativa entre a cotação e o RSI. Estando o cross junto a importante zona de resistência e o Dólar Index encostada a uma LTA de longo prazo (o euro-dólar têm um peso de 57,60% neste índice) penso ser normal existir uma correcção a este movimento ascendente .



gráfico diário

Os touros por sua vez ainda não conseguiram atingir o target da falling wedge que activaram no dia 18 deste mês. Um argumento consideravelmente mais superficial do que os anteriores apresentados a favor dos ursos.

gráfico 4 horas

Caso a linha superior da zona de resistência impeça o avanço dos longos, a LTA de curto prazo, formada desde o passado dia 14 vai ser testada.