Dólar índex

O Dólar Índex fechou pela terceira semana consecutiva a valorizar, ganhando 2,08%.



gráfico semanal 2006-2011

O Dólar índex vinha evoluindo dentro de um pequeno canal ascendente nas ultimas 15 sessões. No final da seamana passada apresentava uma ligeira divergência negativa nos últimos 2 highers highs, mas que acabou por não produzir qualquer efeito. 

Os touros estão cheios de força e esse canal acabou por ser quebrado para norte. Curiosamente esta ruptura não aconteceu com um aumento de volume. Aliás, o volume desde o início de Novembro vem diminuindo e nas ultimas sessões tem estado abaixo da sua média.

A ultima sessão da semana fechou praticamente encostada à resistência dos 80,20 pontos.

gráfico diário

Estou bastante expectante para verificar o comportamento dos longos junto deste ponto. Parece normal existir uma correcção, apesar do seu bom momento. Normalmente estes canais quebrados para o lado da tendência duram alguns dias e antecipam um movimento contrario de boa intensidade.

Para terminar, deixo ficar a evolução semanal dos vários cross que compõem este índice:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) desvalorizou 2,20%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a ganhar 1,17%
• GbpUsd (11,9%) perdeu 2,35%
• UsdCad (9,1%) ganhou 2,20%
• UsdSek (4,2%) ganhou 3,10%
• UsdChf (3,6) ganhou 1,50%

Numa semana de forte valorização para o Dólar face às outras moedas, destaque para o Iene (a perda menos acentuada em consonância com a semana passada) e para a Coroa Sueca (forte desvalorização).

Nasdaq 100 - índice americano

O Nasdaq 100 está a ter uma semana dura para os longos. Depois de ter aberto segunda-feira em interessante gap down, desvalorizou 3,90% nestas 3 ultimas sessões.



gráfico semanal 2008-2011

Se é um pouco frequente o Nasdaq 100 ter gaps no gráfico diário, o mesmo não se passa no gráfico semanal. É necessário recuar a 2008, com o índice em pleno Bear Market, para encontrar um gap destas dimensões. No entanto existe uma substancial diferença. Em 2008 o volume foi enorme (gap de continuação de tendência). No actual isso não se verifica (mesmo tendo em conta o feriado de hoje nos EUA).

O gap de 6 de Outubro de 2008 teve um volume 2/3 acima do seu volume normal, enquanto o de 21 de Novembro de 2011 praticamente na sua média.

Ainda relativamente ao gap de segunda-feira, existe uma interessante curiosidade. Eu vinha fazendo referencia ao gap ainda aberto do dia 10 de Outubro passado, nas minhas anteriores mensagens deste índice. O mais recente gap foi deixado precisamente na mesma zona do passado mês (assinalados com o rectângulo roxo) e muito caprichosamente nos valores máximos do anterior Bull Market.

gráfico diário

A sessão de ontem fechou abaixo dos 2190 (suporte da lateralização do primeiro semestre deste ano), mas isso acaba por não assumir especial relevo. Durante o mês de Agosto e Setembro esse ponto não teve significado. Por sua vez o target do triângulo simétrico foi atingido mesmo no fecho da sessão. A vela deixada ontem não é muito simpática para os longos, mas o volume foi modesto.

O RSI está em valores onde o índice reagiu nos 2 anteriores lowers lows (19 de Agosto e 3 de Outubro), tal como o DX- do indicador tendencial DMI.

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas em CFDs (apesar dos índices americanos não abrirem hoje, os futuros podem ser negociados, logo os CFDs também), existe uma divergência positiva entre o RSI e a cotação (quadrados azuis).

gráfico 4 horas CFDs

Aliás, o DX+ do indicador DMI também atingiu valores ontem onde costuma reagir.

Neste cenário, parece perfeitamente normal o Nasdaq 100 reagir ao movimento descendente e poder fechar o gap acima referido.

A grande questão que se levanta é se será uma mera correcção ou nova inversão de tendência de muito curto prazo. É importante para os longos a cotação regressar acima da zona 2300-2270 pontos. Caso contrario, a zona de suporte dos 2060-2035 pode ser novamente testada.

EDP - PSI 20 (ticker:EDP)

A EDP está a ter um comportamento superior ao PSI-20 nas ultimas semanas. Enquanto este vem obtendo sucessivos mínimos (negoceia a valores de 2003), a EDP vem negociando acima do importante suporte dos 2,06 €.

Assim, a EDP continua a ser dominada pelos ursos nos horizontes temporais mais amplos, mas a curto prazo existe equilíbrio de forças.



gráfico semanal 2007-2011

Desde os mínimos alcançados em Agosto, a EDP pode estar a formar um triângulo ascendente. A sua projecção é de 0,44€, o que atira o target para os 2,91€. Realço a diminuição dos volumes ao longo desta figura, com os indicadores em estado neutro (tanto oscilatórios como tendênciais).

gráfico diário

Na anterior mensagem da EDP escrevi (no dia 28 de Setembro):

• Para a EDP começar a ficar atractiva para os longos, considero importante 2 factores: a quebra da LTD de curto prazo e fecho consistente acima 2,475 (máximo alcançado pela enorme vela verde do dia 2 de Setembro).

A LTD acabou por ser quebrada, mas os 2,475 (resistência do triângulo) não. Assim, continua válido este pressuposto. Este será o primeiro ponto importante a ser alcançado pelos longos. O segundo, será a quebra da LTD de longo prazo, neste momento nos +-2,75.

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

O BCP leva 7 sessões consecutivas no verde, tendo começado a semana com um dia fantástico, mas igualmente estranho. Atingiu a resistência dos 0,17 e corrigiu fortemente, acabando por fechar abaixo da LTD de médio prazo (começou a ser formada em Maio). O RSI fechou em território neutro e o ADX deu o primeiro sinal verde desde Abril deste ano.

A dimensão de vela de hoje não é nada habitual, o volume bateu novamente o recorde histórico (alcançado no passado dia 11) e acabou por deixar uma (possível) enorme Shooting Star (este padrão de velas pode indicar nova correcção ao movimento ascendente).

É necessário recuar a 28 de Abril de 2010 para encontrar uma situação similar. Nessa altura, existiu igualmente um padrão de velas idêntico, com um enorme volume. O BCP acabou depois por sofrer uma longa lateralização.



gráfico diário 2010-2011

O BCP pode estar realmente a criar muros difíceis de ultrapassar, ficando um enorme espaço para lateralizar. Resistência nos 0,17€ e suporte na zona 0,11-0,097, muito bem sublinhado pelas volumes brutais obtidos neste pontos. A amplitude é enorme entre os extremos (+-70%).

Depois de ter deixado a forte possibilidade de um fundo estar a ser formado (carece de confirmação), deixo agora a hipótese de um longo e abrangente intervalo para lateralizar. Por um lado, parece óbvio um novo teste aos mínimos. Por outro lado, é normal os extremos das velas com a carateristica da sessão de hoje (neste caso o máximo) acabarem por serem testados.

Uma correcção aos últimos dias pode não significar fraqueza dos longos. No entanto, o primeiro sinal de força é dado apenas se os 0,17 forem quebrados consistentemente. Por este motivo eu apenas acho atraente abrir posição longa com a ruptura da resistência (volume forte) e posterior pullback.

Continuo sem qualquer posição aberta no BCP.

Bovespa - Índice brasileiro

A big picture do Bovespa não apresenta grandes novidades desde a minha ultima mensagem (2 de Novembro).

Não conseguiu superar a histórica resistência dos +-60K e entrou em correcção.

gráfico semanal 2008-2011

Considero esta correcção perfeitamente normal. A tendência de curto prazo continua ascendente. No entanto, existe uma possível figura Bearish a ser formada: uma bandeira (assinalada com as linhas vermelhas). Caso seja activada a sua projecção é arrasadora para os longos. O target fica junto dos mínimos de 2008!

gráfico semanal 2010-2011

Desde o final de Outubro, o BVSP obteve 3 lowers highs. Contudo ainda negoceia dentro do range 60K-56K. Em caso de quebra, a linha ascendente da possível bandeira pode vir a ser testada.

gráfico diário

Nos últimos dias os vários indicadores técnicos deram ligeiros sinais bearish, quer os oscilatórios quer os tendências. Desta forma, os 56K assumem especial interesse. Caso quebre, as quedas podem existir com um aumento de volatilidade.