The Walt Disney Company - NYSE (ticker: DIS)

A Walt Disney teve no dia 22 de Dezembro o fecho mais alto dos últimos 10 anos.

Desde o dia 12 de Novembro vêm negociando entre a sua LTA de curto prazo e a forte resistência dos 38,00 USD. Os volumes têm sido reduzidos, abaixo da sua média, quer nas subidas, quer nas descidas neste último mês e meio.



gráfico diário

É muito importante para os longos os 38,00 quebrarem rapidamente, para conseguirem manter a LTA de curto prazo válida. Caso esta quebre, acredito que podemos assistir a uma correcção um pouco maior do que se têm vindo a verificar.

Mesmo com a ruptura da LTA o poder dos touros não é colocado em causa: Para mim a fronteira está entre o suporte dos 35,15 e a LTA de médio prazo (neste momento nos +-33,50).

Jerónimo Martins - PSI 20 (ticker: JMT)

Os gráficos da Jerónimo Martins são bonitos de observar. Dá gosto ver uma cotada nacional caminhar praticamente só para norte. Leva quase dois anos a valorizar.



gráfico semanal 2007-2010

Esta constante subida, praticamente sem grandes pausas principalmente nos últimos 6 meses, pode ter os seus custos a médio prazo. Isto claro, caso aconteça uma correcção mais acentuada. Suportes de relevo não existem por perto.

Hoje a sessão levou a cotação para baixo da LTA que vinha sustentando a valorização da JMT nos últimos 7 meses. Será importante para os longos regressarem rapidamente acima dela.



gráfico diário

Para alem do anterior mínimo e ultimo toque da LTA, existem 2 zonas onde a cotação lateralizou durante alguma sessões que podem ajudar, caso a correcção seja mais acentuada.

Tenho visto gráficos com LTA ainda validas, principalmente se a escala é linear, mas todas elas possuem menos zonas de toques. Penso que independentemente do desenhador/escala, está dado o primeiro sinal de alerta. Se isto é suficiente para alterar a minha visão bullish desta empresa? Não, mas neste momento considero que fica em terreno neutro. Abaixo dos +-10,85 os ursos passam a ter uma palavra a dizer.

PSI 20

O PSI 20 vêm corrigindo desde o dia 14 deste mês, depois daquelas 9 sessões consecutivas a subir. Nessa altura o índice conseguiu fazer um higher high, demonstrando todo o poder dos touros.



gráfico diário

A vela que deixou hoje foi muito feia. Como atenuante existe o volume que foi fraco para uma desvalorização como esta, mas esta altura do ano não permite tirar grandes conclusões nesse aspecto.

Parece claro que vamos ter nova visita à zona de suporte nas próximas sessões. Será muito importante ela não quebrar, para a tendência de médio prazo continuar ascendente.

The Coca-Cola Company - NYSE (ticker: KO)

A KO têm vindo a lateralizar nas ultimas semanas junto à sua histórica zona de resistência dos 64,38-65,71.



gráfico semanal 2007-2010

Como seria mais ou menos esperado existe um bom equilíbrio de forças neste ponto.  Os volumes vêm diminuindo bastante nas ultimas sessões, mas isso é perfeitamente normal nesta altura do ano.



gráfico diário

Neste momento é possível observar uma divergência negativa entre a cotação e o RSI que pode levar a KO a iniciar uma correcção.

No entanto enquanto a LTA de médio prazo estiver valida, os longos não têm nenhum motivo de alarme. Caso quebre ainda podem agarrar a linha inferior da zona de resistência. Abaixo deste ponto será normal sofrer uma correcção maior.

McDonald's Corporation - NYSE (ticker: MCD)

A McDonald´s ameaçou cair forte durante a sessão de ontem, mas conseguiu fechar acima dos 76,30 USD.

A meio da sessão fechou a valer 75,94. Esta queda no inicio de sessão não estava a ser acompanhada de volume. Os longos resolveram aparecer com alguma força , o que levou a fechar igual à abertura.



gráfico diário

O gráfico da MCD começa a ter todos os sinais bearish. Caso quebre em definitivo esta zona de suporte, entre os 77,00-76,30, os ursos demonstram força. No entanto parece estar a existir algum equilíbrio de forças aqui. Os volumes têm sido muito baixos, mas não dá para concluir nada devido a esta época do ano.

Neste contexto penso ser possível existir um movimento ascendente nas próximas sessões. O MFI está no valor mais baixo desde 2002. O RSI está em valores onde costuma provocar reacção. Isto é suficiente para levar a cotação a subir? Pelo menos pode ajudar a manter o preço das acções acima deste muro.

Petroleo Brasileiro SA - NYSE (ticker: PBR)

A Petrobras está a ter uma semana muito interessante. Na segunda-feira fechou acima da LTD com um ano de existência e ontem confirmou esse movimento, com um volume acima da média.



gráfico diário

A sessão de ontem permitiu inclusive fazer pela primeira vez, nos últimos meses, um higher high relativo. O primeiro sinal de que algo podia estar a mudar já havia sido transmitido no fim de Novembro com um ligeiro mínimo relativo mais alto.

O próximo passo para os touros demonstrarem que a sua força não é passageira, será quebrarem o ligeiro suporte dos +-36,50 USD. Com o petróleo em alta parece relativamente fácil...

Dell Inc. - Nasdaq (ticker: DELL)

A Dell continua sob o domínio dos ursos, mesmo no curto prazo. No entanto no ultimo mês está a dar sinais de encontrar um equilíbrio.

No curto prazo, a quebra da LTD com dois meses de existência e posteriormente a linha superior da lateralização (nos 14,10 USD), que vêm tendo desde Novembro, coloca um sorriso nos longos da Dell. Esta situação permitia fazer um novo higher high relativo.



gráfico diário

Para o domínio dos touros passar e ser efectivo têm que existir a ruptura da LTD de longo prazo, neste momento nos 15,03. Curiosamente temos uma interessante resistência nos 14,82.

Confesso que a divergência positiva entre o RSI e a cotação, que assinalei na anterior mensagem, fez-me ficar longo nesta cotada nos 13,34. A minha intenção era realizar mais valia no muito curto prazo. Normalmente não entro em cotadas com uma LTD importante relativamente perto, para alem dos sucessivos lowers higs e lowers lows até Novembro. Neste momento tenho o stop profit nos 13,45. O meu take profit estava nos 14,82, mas neste momento retirei-o. Tenho vontade de ir acompanhando a sua evolução e assim vou subindo o stop conforme for possível.

Cisco Systems - Nasdaq (ticker: CSCO)

A Cisco pertence à Industry Technology, sector Techonology Hardware e Equipment e subsector Telecommunicatios Equipment.

Em 2000 atinge os 82 USD em pleno cume da bolha tecnológica. Nunca mais voltou a aproximar de tal marca. Desde de 2003 praticamente têm vindo a lateralizar num range não muito aberto, entre os 15,00 e os 35,00 USD, principalmente se tivermos em linha o período temporal.



gráfico mensal

O segundo pico mais alto que alcançou foi em 2007 ao cotar a 34,25 USD. Em Março de 2009 valia 13,61.

Em Abril de 2010 atinge a importante zona de resistência dos 27,45-27,80. Em 6 meses voltava a desvalorizar perto de 30%.



gráfico semanal

Nos últimos 4 meses existem 2 enormes gaps, nada normais na sua história. O primeiro foi fechado em Outubro, precisamente um mês antes do outro com dimensão ainda maior. Ambos foram causados por apresentação de resultados trimestrais muito abaixo do esperado.



gráfico diário

Quando no dia 16 Novembro furou muito importante suporte dos 19,80 ameaçou cair para terrenos terríveis, ao nível dos mínimos do anterior Bear Market. Os touros tiveram uma luta heróica e ontem finalmente conseguiram regressar acima desse muro. O volume foi dentro da sua média, o que se pode considerar muito bom nesta altura do ano.

O RSI durante o fim de Novembro já vinha dando sinais de divergência positiva com a cotação. Numa situação destas só pondero entrar num pullback aos 19,80-20,00.

Resta referir a importância que deve ter a próxima apresentação de resultados no dia 9 de Fevereiro. Ainda falta mês e meio...

Axa - CAC 40 (ticker: AXAF)

A Axa continua a sentir o peso da LTD de médio prazo.

Depois da queda violenta durante a segunda metade do mês de Novembro, reagiu muito bem à muito importante zona de suporte. Tal como escrevi na anterior mensagem da Axa, o RSI e o MFI estavam em zonas onde é historicamente normal reagirem para norte.



gráfico diário

Enquanto a referida LTD não for quebrada os ursos continuam no poder e a colocarem uma grande ameaça de a cotação sofrer nova queda violenta.

Existe a figura do triângulo descendente no gráfico, mas já perdeu a sua validade técnica , pelo menos para efeito de projecção. Mas ela é bem demonstrativa dos sucessivos lowers higs que vêm fazendo nos últimos meses. Por este motivo é muito importante a LTA ser quebrada em breve.

Alcoa Inc. - NYSE (ticker: AA)

A Alcoa continua a demonstrar muita força. Desde Agosto já teve uma valorização superior a 55%, enquanto a sua Industry "apenas" 20%.

Na passada semana conseguiu a proeza de furar a zona de resistência sem pausas. Inclusive a sessão de quinta-feira terminou com um volume dentro da sua média, mas que se pode considerar forte para véspera de Natal.



gráfico diário

A vela que deixou, uma shooting star, na ultima sessão da semana passada pode indicar uma correcção fraca a moderada.

Quer o RSI, quer o MFI estão em valores onde também é normal existirem alguma correcção. A por´xima resistência está nos +-17,60.

Dólar - Iene

No cross do Dólar com o Iene existe uma lateralização que já dura um mês. Ele vêm negociam num range relativamente largo, entre os 84,xx-82,xx.

Quando esta semana foi quebrada a LTA de curto prazo, os ursos deram a entender que voltavam ao comando das operações.



gráfico diário

Afinal o suporte dos 82,8 revelou ser consistente. Até quando?

Observando mais de perto, a quebra da já referida LTA deitou por terra a possível figura bullish que tinha apontado na anterior mensagem deste par.



gráfico 4 horas

Neste momento é possível identificar nova divergência positiva entre a cotação do cross e o RSI. Tal como está assinalado pelos rectângulos azuis, ele têm reagido muito bem a estas divergências no ultimo mês. Caso se confirme, vamos ter dentro em breve nova visita aos 84,x.

Euro - Dólar

O cross do Euro com o Dólar testou a LTA de médio prazo, que começou a ser formada em Agosto deste ano, com sucesso apesar de continuar a negociar muito perto dela.



gráfico diário

Apesar desse toque positivo, os touros não podem estar descansados. Considero que nas ultimas sessões o clima é neutro. Aliás acaba por ser impressionante a falta de volatilidade na ultima semana deste cross. Não é fácil verificar 5 sessões consecutivas de negociação num range (nos últimos anos) demasiado estreito como este (1,3179-1,3054)...

Apesar desta lateralização verificada desde o passado dia 20, os curtos continuam com o seu sorriso (amarelo?). A figura que apontei na ultima mensagem no gráfico de 4 horas continua a sua caminha, bem mais suave do que imaginei, em direcção ao target dos 1,279.



gráfico 4 horas

Resumindo, no gráfico diário houve uma fraca reacção à LTA, no de 4 horas existe uma figura bearish activa. No fundo, o cross do Euro com o Dólar está demasiado neutro.

Cada vez mais acredito que deve estar para breve um movimento amplo e rápido.Para que lado? Se tivesse que ser obrigado a apontar apostava para sul, mas não estou com vontade nenhuma de pagar para ver...

Industry Basic Materials - S&P 500 (ticker: DJUSBM)

Esta Industry não têm grande influencia na evolução do S&P 500 devido ao peso que ela representa, mas é uma das que mais têm crescido, de uma forma continua, nos últimos 4 meses. Neste período valorizou um pouco mais de 20%.



gráfico semanal

Neste momento está a apenas 3% de uma histórica resistência.

Penso ser normal a estes valores começar a existir alguma pressão vendedora. O MFI dá  um pequeno sinal de estar a aliviar, enquanto o RSI leva 3 sessões em zona sobrecomprada.



gráfico diário

A estes níveis não considero interessante fazer qualquer entrada em cotadas desta industry, mas para quem está longo não vejo nenhum motivo para vender as suas posições.

Industry Financials - S&P 500 (ticker: DJUSFN)

Esta Industry continua a sua caminhada ascendente. Devido ao seu peso no S&P 500 (+- 17%) é a que mais têm contribuído para a sua valorização neste mês.

A DJUSFN continua a fazer sucessivos highers higs e highers lows.


gráfico diário

Penso que ainda têm uma boa margem de valorização. A sua forte zona de resistência ainda está entre 5% a 8% de distancia.

Dólar índex

Mais uma semana sem qualquer novidade. Esta é a quarta semana sem vento. Aliás já nem uma brisa sopra...

gráfico semanal

Já leva 17 sessões dentro do range 81,44-77,97. Esta semana negociou num intervalo ainda mais apertado do que nas semana anteriores: 80.90-80,40.



gráfico diário

Sem qualquer duvida quando o range, que venho aqui referindo, for quebrado vamos ter muita volatilidade...