S&P 500 - índice americano

O S&P 500 quebrou para sul, no passado dia 6, o importante suporte dos 1294 pontos. No dia seguinte, tal como ontem, fez um pullback a esse valor mas não teve capacidade para o superar novamente.

Desta forma acaba de fazer um novo lower low. Assim, a tendência de curto prazo é descendente, enquanto a médio prazo ainda é neutra.


gráfico diário

O meu stop acabou por disparar ontem. Neste momento abro posição longa acima dos 1294 pontos, enquanto abaixo dos 1277 pontos fico curto.

Perante o pullback bem sucedido dos ursos ontem, parece que os mínimos de Março vão ser testados em breve.

gráfico 2 horas cash

Google Inc. - Nasdaq (ticker: GOOG)

A Google continua a negociar encostado à importante zona de suporte dos 519-508 pontos, pela 8 semana consecutiva. Os volumes semanais têm sido fracos, bem abaixo da sua média.



gráfico semanal 2006-2011

Confesso que estou bastante interessando, não para negociar, mas por motivos técnicos.

A favor dos longos continua presente a divergência positiva entre o RSI e a cotação, referida na anterior mensagem, (já passaram mais 10 sessões). A zona onde negoceia é um sustentado e importante suporte. Os volumes continuam fracos e a diminuírem gradualmente.

A favor dos curtos existe os consecutivos e recentes lowers higs. Apesar de não ser correcto tecnicamente referir um triângulo descendente, ele visualmente está presente.



gráfico diário

Acumulação ou afinal distribuição? Como não tenho opinião prefiro ficar apenas a observar.

The Boeing Company - NYSE (ticker: BA)

A Boeing após um longo período de lateralização, aproximadamente um ano, quebrou a importante resistência dos 73,35 em Abril deste ano.



gráfico semanal 2007-2011

Seguiu-se uma interessante valorização de +-10% ou +- 7 USD. A zona dos 80,50-80,40 acabou por parar a manada de touros. Neste ponto foi formada uma divergência negativa entre a cotação e o RSI, originando a actual correcção.

gráfico diário

Ontem a BA fechou muito perto do suporte e da LTA de longo prazo. A actual correcção está a ter volumes modestos, abaixo da sua média.

Considero a BA num excelente ponto de entrada. O ideal seria ela fazer alguma sessões encostada a este ponto. O stop fica abaixo dos 70,90 e take profit junto a máximos.

Euro - Dólar

O par do Euro com o Dólar está a ter uma semana neutra, lateralizando num intervalo relativamente pequeno. Parece que está num momento de indecisão.

As primeiras 2 semanas de Maio foram de violentas quedas. Seguiram-se 3 semanas de recuperação por parte dos touros, mas que não conseguiram anular as referidas perdas. Assim, neste momento está a fazer uma lower high, que caso seja confirmado coloca a tendência de curto prazo bearish.

gráfico semanal 2008-2011

O par encontrou a resistência dos 1,465 logo no inicio desta semana. Na terça-feira ainda negociou acima dela, mas foi um falso break. Nestes últimos 2 highers higs acabou por ser formada uma divergência negativa, entre o RSI e a cotação.



gráfico 4 horas

Neste momento negoceia junto da LTA que vêm sustentando a sua valorização desde o dia 25 de Maio.

A sustentar uma nova queda, existe uma possível figura de inversão, um H&S. A sua projecção é de +-130 pips, o que atira o target para os +-1,443.

Galp - PSI 20 (ticker: GALP)

A Galp não apresenta grandes novidades no médio, longo prazo, apesar de ter desvalorizado +-12,5% entre Abril e Maio.

A tendência de longo prazo continua a favor dos longos, enquanto a médio prazo está neutra.



gráfico semanal 2007-2011

A recente queda foi acompanhada por volumes moderados a fracos, praticamente sempre abaixo da sua média. Encaro, desta forma, como uma correcção perfeitamente normal, sem expressão na big picture. Aliás, acabou por confirmar a zona dos +-14,00 como um forte suporte.



gráfico diário

A sessão de hoje acabou por deixar um possível hammer. Isto pode levar novamente a cotação a valorizar e conseguir quebrar a recente resistência dos 14,78.

Confesso a minha frustração por estar a ver estes desenvolvimentos de fora. Alterei a minha ordem, no passado dia 20 de Maio, num dia de fortes quedas. Estava nos 14,21, alterei para os 13,90. A cotação chegou aos 13,91...

Espero 2 possíveis pontos para entrar: nova visita aos 13,80-14,00 ou a quebra dos 14,78 com volume.

Alcatel-Lucent - CAC40 (ticker: ALU)

A Alcatel têm vindo a desvalorizar nestas ultimas 4 semanas, depois de ter atingido no final de Abril a resistência dos 4,42.



gráfico semanal 2002-2011

Durante várias semanas teve o RSI e mesmo o MFI em zona de sobrecomprado. Isto permitiu o aparecimento de divergência negativa entre o RSI e a cotação (também visível no gráfico diário).

Depois de quebrar a importante zona dos 3,34-3,27, em Fevereiro de 2011, a subida foi sustentada por uma LTA de curto prazo. Neste período não existiram grandes pausas, o que provocou a ausência de suportes consistentes. O dia 6 de Maio teve um enorme volume, deixando ficar uma enorme vela vermelha. Esta acabou por marcar o movimento das ultimas sessões.

gráfico diário

A ALU acabou por quebrar, na sessão de hoje, mais um suposto suporte. O volume foi acima da média e bem superior aos últimos dias.

Parece perfeitamente normal uma visita, nos próximos dias, à importante zona de suporte dos 3,34-3,27. Pelo menos eu assim espero.

Durante a forte valorização dos últimos meses, eu falhei várias tentativas de entrada. Restou esperar por um pullback à referida zona. Será desta? Ainda está a +-10% desse valor...um curto é tentador, mas vai contra a minha disciplina. Não entro curto em cotadas com domínio dos touros no longo/médio prazo.

eBay Inc. - Nasdaq (ticker: EBAY)

É a primeira vez que analiso a eBay aqui no blog, por sugestão deixada na anterior mensagem pelo Tio Patinhas (frequente habitual no caldeirão de bolsa). Como tal, deixo uma visão mais ampla.

A eBay pertence à Industry Consumer Services, Supersector Retail, Sector General Retailers e Subsector Specialized Consumer Services. Possui o maior market value deste ultimo, mas têm um peso muito pequeno na sua Industry. Foi fundada em 1995, entrando em bolsa apenas em 1998.

A eBay desde que está cotada em bolsa, viveu 1 Bear Market e está a ter o segundo Bull Market. Em 1998 valia 0,5 USD, tendo atingido em Janeiro de 2005 os 59,21. Este valor ainda constitui o seu máximo histórico. Nestes 7 anos de Bull Market valorizou +-3270%, crescendo +-57 USD!



gráfico mensal 1998-2011

Em 2005 inicia o seu prolongado Bear Market. Durante 4 anos desvalorizou +-83%, perdendo +-50 USD. Em Março de 2009 valia "apenas" 9,91 USD.

Este seu 2º Bull Market leva 2 anos. Cresceu +-257%, ou +-25,50 USD, de Março de 2009 a Abril de 2011.



gráfico semanal 2004-2011

Confesso que não sou grande fã de eBay em termos técnicos. Não é uma cotada fiel ao seus suportes/resistências históricos. Acaba por reagir e seguir as tendências de médio, curto prazo, não olhando muito para o seu passado. Não é fácil encontrar um ponto onde ursos e touros marquem claramente uma grande fronteira. Talvez a zona dos 35 USD seja o único ponto a este nível.

O ano de 2011 vêm sendo marcado por fracos volumes. Quer a quebra da LTD de muito longo prazo, quer a aproximação aos 35 USD aconteceu com algum aumento de volume, mas mesmo assim modestos, abaixo da sua média.



gráfico semanal 2007-2011

Nos últimos 4 meses têm andado a lateralizar entre os +- 34,80 e os +- 29,70. Aliás, este movimento lateral permitiu a formação de um possível duplo topo, uma figura bastante importante para os ursos. Tecnicamente, esta figura de reversão está perfeita.

Os 2 picos estão separados por 2 meses. O volume após o 1º toque diminuiu, aumentando novamente na 2ª tentativa, mas menores do que na primeira aproximação. Entre os picos e a possível neckline existe uma diferença de +-14%. A projecção é de +- 5USD, o que atira o target para os +- 24,70.



gráfico diário

Pelo meio existe um suporte, nos 27,75. Caso a figura seja activada, com a quebra da neckline/suporte, os 27,75 podem ser o local a provocar um pullback aos +-29,65, terminando na perfeição o padrão do duplo topo.

Não costumo acompanhar esta cotada, mas com este cenário fico tentado a abrir uma posição curta, com a quebra dos +-29,70, principalmente se existir um aumento significativo de volume. Stop nos 31,30 e take profit metade a 27,70 e a outra metade no target do duplo topo.

Analise técnica por sugestão

Tentando ir ao encontro dos interesses dos leitores deste blog, aceito sugestões/pedidos para analises técnicas. Podem deixar essas sugestões nos comentários desta mensagem.

Agradecia que colocassem sempre o nome da empresa, a bolsa onde negoceia e o seu ticker (o mesmo se aplica para os activos que não sejam empresas).

As sugestões podem ser sobre índices, empresas, forex, commodities...No caso de cotadas, gostava que tivessem um bom volume diário (por exemplo, superior a 2K).

Em caso de empate dou preferência:

• cotadas, negociadas na Euronext, NYSE, Nasdaq, DAX.
• forex, aos pares principais
• índices,  europeus e americanos

Obrigado.

Apple Inc. - Nasdaq (ticker: AAPL)

A Apple vive, curiosamente, uma situação parecida com o Nasdaq 100 (ou talvez não, porque é a cotada com maior market value deste índice). Ela também não possui referências nos seu historial acima dos máximos de 2007, nos +-204 USD, tal como sofreu poucas consolidações desde 2009 até este momento.



gráfico semanal 2006-2011

A AAPL continua a viver sob a ameaça do triângulo descendente, que começou a ser formado no inicio deste ano. Na passada quarta-feira foi testar a LTD de médio prazo, chegou mesmo a negociar acima dela, mas voltou a corrigir. Os volumes continuam fracos, com excepção desse dia.

gráfico diário

Ontem acabou por fechar o recente gap up, deixando ficar um engulfing bearish, que confirma novo movimento descendente. Parece pois normal o suporte do triângulo ser visitado em breve. Lembro que a sua projecção é de 38,7 USD, que atira o target vai para os 287,5 USD.

Na ultima correcção falhei um entrada longa. Apesar da ameaça da referida figura bearish, continuo tentado a entrar nos 326. O stop fica nos 319 e take profit nos 350. Porquê estes valores? Caso este suporte aguente, acredito que a AAPL esteja a lateralizar, apesar de tudo...

Nasdaq 100

O Nasdaq 100 pode estar a viver alguma crise de "identidade" ou de confiança. Observando a evolução deste índice nos últimos 10 anos, não existe nenhum ponto de referencia acima dos máximos de 2007, nos 2239 pontos. Este facto pode estar a causar algum receio aos longos, afastando-os do mercado.



gráfico semanal 2000-2011

Se comparar o actual Bull Market com o anterior, existe importantes diferenças. Este durou 5 anos, valorizou nesse período +-177% ou +-1425 pontos. De 2004 a 2006 praticamente lateralizou ou consolidou, entre os 1350 e os 1740.

O actual Bull Market leva 2 anos e meio de existência, valorizou +-130% ou +- 1355  pontos. Isto significa estar já muito próximo dos valores absolutos, em menos de metade do tempo. Apenas teve uma pequena consolidação entre Abril e Agosto de 2010. Estaremos a assistir ao segundo momento de lateralização?



gráfico semanal 2007-2011

Actualmente o Nasdaq 100 vive uma situação bastante idêntica ao seu primo S&P 500. Leva 5 velas semanais vermelhas consecutivas, tendo começado a actual com a mesma cor. No entanto, desde o inicio de Maio, o Nasdaq 100 desvaloriza "apenas" 6%, tendo perdido +-145 pontos, algo perfeitamente normal e que não significa alteração da tendência ascendente no médio e longo prazo.

É necessário recuar a Agosto de 2008 para se observar uma situação semelhante (5 velas semanais vermelhas consecutivas). No entanto, nessa altura as bolsas americanas estavam em pleno Bear Market, que não é a actual situação. Os ursos apenas estão no comando no muito curto prazo. Mesmo a curto prazo a situação está neutra.



gráfico diário

Caso a zona de suporte dos 2239- 2196 seja quebrada, existe alteração no comando de forças a médio e curto prazo. Mas a tendência primária ascendente mantém-se até ao suporte dos 2060 e/ou LTA, neste momento nos 2045 pontos.

Observando mais de perto, um gráfico de 2 horas em cash, é claro o domínio dos ursos no muito curto prazo. Sexta-feira quebrou uma LTA, fazendo um novo lower low.



gráfico 2 horas cash

Curiosamente a semana passada tinha começado a dar sinais contrários. Escrevi isto na ultima mensagem:

• Observando um gráfico de 2 horas em cash, foi possível identificar uma divergência positiva entre a cotação e o RSI. Esta provocou este recente movimento ascendente. O novo higher low acabou por formar uma LTA de curto prazo.
• Apesar do RSI estar a dar sinal de sobrecomprado, devemos ir testar os máximos ainda esta semana. Para quem está fora ou pretende reforçar, os 2366 ou os 2357 podem ser um bom ponto. Como não entrei na formação da LTA, tenho ordem de compra nestes valores.

Stop disparado e abertura de posição curta no momento da quebra da LTA. O meu take profit está nos 2240 pontos para metade da posição, e para a outra metade nos 2200 pontos. Reforço nos 2290 pontos e o stop profit está logo acima, nos 2301 pontos.

S&P 500

O S&P 500 leva 5 semanas consecutivas a desvalorizar. É necessário recuar a Junho-Julho de 2008 para se encontrar uma situação semelhante. No entanto, o principal índice americano perdeu "apenas" +- 5,3% ou +-72 pontos, algo perfeitamente normal e que não significa alteração da tendência ascendente no médio e longo prazo.



gráfico semanal 2007-2011

A semana passada foi algo curiosa. A semana começou com os touros a demonstram força, ao conseguirem quebrar o canal descendente que vinha orientando a cotação desde o fim de Abril. Mas encerrou abaixo da linha inferior do mesmo. Muito perto está o suporte formado neste ano de 2011, nos 1294 pontos.

Considero importante para os touros conseguirem aguentar este ponto. Caso ele seja quebrado, fica formado novo lower low, que coloca a tendência de curto prazo descendente. Este é sem duvida o ponto a vigiar, para se perceber o que pode acontecer nos próximos dias.



gráfico diário

A quebra dos 1294 pontos vai permitir aos ursos levarem a cotação novamente aos mínimos alcançados em Março deste ano. Aqui fica a fronteira, entre os 1249 e os 1227 pontos da tendência de médio prazo.

Observando um gráfico de 4 horas dos CFDs é possível ver a cotação neste momento a negociar junto do suporte, com o RSI bastante sobrevendido.



gráfico 4 horas CFD



Por este motivo acabei de abrir uma posição longa. Stop nos 1282 pontos e take profit nos 1322. Confesso que considero bastante ambicioso este profit, por isso metade será vendido nos 1305, subindo nessa situação o stop para o valor de entrada.

Euro - Dólar

O par do Euro com o Dólar teve uma fantástica valorização nas ultimas 2 semanas. Durante este período conseguiu recuperar +- 670 pips. Curiosamente no inicio do mês de Maio, teve um forte movimento inverso, tendo perdido em 11 sessões +-950 pips.



gráfico diário

Confesso a minha surpresa nesta recente valorização, quer pelos valores já alcançados, quer pela velocidade com que eles foram atingidos. Seria normal o par corrigir, mas apenas depois da zona de suporte dos 1,382-1,369 ser atingida. Isto implicava a activação de um H&S, tal como escrevi na anterior mensagem:

• Caso os 1,405 sejam quebrados, os mínimos de ontem voltam a ser novamente testados. Nesse ponto não acredito que os ursos percam nova oportunidade de activarem o H&S referido na anterior mensagem. A neckline desta figura está neste momento nos 1,401.

Curiosamente, as ultimas 2 resistências encontradas pelos longos, foram os limites do rectângulo onde andou a lateralizar no final de Abril, nos 1,465-1,451.



gráfico 4 horas

Parece perfeitamente normal os 1,451 serem testados brevemente.

Eu estou sem qualquer posição aberta neste momento, depois de ter fechado as minhas posições curtas nos 1,421. Caso os 1,465 sejam quebrados pondero ficar longo, com stop logo abaixo desta marca. Fico curto caso os 1,451 sejam ultrapassados, com o stop também logo acima.