EDP - PSI 20 (ticker:EDP)

A EDP acabou por praticamente alcançar a projecção do triângulo descendente, por mim referido na anterior mensagem. O suporte dos 2,63 coincidia com esse target.

gráfico diário

Hoje pode ter deixado um possível Engulfing bullish. Isto pode indicar uma correcção moderada, a este recente movimento descendente. Nova visita aos 2,82, ou foi apenas um pullback ao suporte do triângulo, para nova queda? Considero muito arriscado abrir posições longas nesta situação.

Sonaecom SGPS - PSI 20 (ticker: SNC)

A Sonaecom acabou a semana em forma, tendo saído da zona apertada onde andou a negociar durante 9 sessões. Só os volumes não corresponderam, de uma forma interessante, aos touros. Para um break deviam ter sido mais fortes.

gráfico diário

Hoje acabou por ir ao encontro da LTD de longo prazo, tendo reagido ligeiramente a ela. Acabou por deixar uma possível Shooting Star, o que pode indicar uma correcção fraca a moderada a este recente movimento ascendente.

Oracle Corporation - Nasdaq (ticker: ORCL)

A Oracle vive um enorme e fantástico Bull Market. Ele começou em 2002, tendo já valorizado desde esse ano +- 400%, com um ganho de +-29 USD.



gráfico semanal 2001-2011

O Bear Market que os mercados em geral sofreram, em 2007-2008, passou um pouco ao lado da ORCL, pelo menos na sua dimensão. Perdeu "apenas" 40%. Os touros arrancaram novamente para norte, no início de 2009, e até ao inicio desta semana ganharam +- 165% ou +-23 USD.



gráfico semanal 2006-2011

Desde Agosto de 2010 a ORCL têm estado imparável na sua caminha para norte. Os touros pouco pararam para respirar, o que provocou a falta de suportes consistentes. Os maiores estão nos ainda longínquos 29,76 e 26,71.

Mais próximos posso referir a zona dos 33,6/33,00, mas...



gráfico diário



Os últimos 3 dias foram de quedas, com volumes normais. Isto serviu para aliviar os indicadores.

Eu estou fora, tentando entrar longo. Espero uma visita perto dos 37,00 para abrir uma pequena posição. Stop nos 35,80. Take  profit em máximos. Aliás, caso os 36,50 sejam quebrados com volume, reforço nesse ponto.

Subsector Software - S&P500 (ticker: DJUSSW)

Apesar de ser o 2º subsector da Industry Technology que maior crescimento têm tido (atrás do Computer Harware), o Software está a ter um comportamento muito bom.

Acabou a semana em máximos históricos, entrando em correcção no inicio desta semana.

gráfico semanal 2007-2011

Esta correcção acabou por assinalada pela divergência negativa entre o RSI e a cotação.

Leva 5 sessões consecutivas de quedas, estando neste momento a testar o histórico suporte.



gráfico diário

Apesar deste contexto actual, a liderança em todos os time frames continua do lado Bull.

Este Subsector é que possui maior market value da Industry Technology. É liderado pela MSFT com um peso de 47%, seguido pela ORCL com 28%.

DAX 30 - Índice alemão

O DAX 30 começou a semana em máximos desde Janeiro de 2008, no entanto acabou por fechar +- no middle point da vela verde anterior (gráfico semanal). Assim, pode ter deixado um Dark Cloud Cover Bearish, que pode significar uma forte correcção.

gráfico semanal 2007-2011

Na sessão de hoje, o índice alemão foi visitar os 50 % de retracement do ultimo movimento ascendente, tendo reagido bem. Acabou por fazer um possível hammer. O que no fundo, significa um sinal contrario ao deixado no gráfico semanal. Os volumes nos últimos 3 dias foram bem acima da sua média.



gráfico diário

Então o que esperar na próxima semana? Em termos técnicos, é importante para os touros a cotação voltar acima dos 7444 pontos. Caso contrário pode vir a ser confirmada o padrão de candlesticks do gráfico semanal.

Euro - Dólar

O par Euro com o Dólar acabou mesmo por encontrar uma forte parede nos 1,48x.



gráfico semanal 2008-2011

Na anterior mensagem deste par escrevi:

• Importa referir o RSI. Quer no gráfico semanal, quer no diário, ele está sobrecomprado. Desde 2007, sempre que isso sucede, o par têm corrigido

Realmente está a ter uma forte correcção na sessão de hoje. A grande questão que se coloca neste momento, principalmente devido à amplitude e momentum que está a ter, é se estamos perante apenas uma correcção ou inversão de tendência.

Neste momento está praticamente encostado ao suporte dos 1,452. Abaixo deste valor está a LTA de médio prazo, nos +-1,444. No entanto, considero que o suporte mais consistente e importante, para os touros conseguirem manter a tendência de curto/médio prazo ascendente, está nos 1,422.

gráfico diário

O target da Broadening top, que assinalei na anterior mensagem, acabou de ser alcançado.



gráfico 4 horas.

E agora? O que pode fazer o EurUsd? Tal como já referi, pode existir alguma reacção dos touros neste ponto, mas o movimento descendente não deve parar por aqui. Os 1,422 estão na mira dos ursos. Como primeiro objectivo, ou apenas um ponto para recuperarem energias para movimentos mais amplos?

Jerónimo Martins - PSI 20 (ticker: JMT).

A Jerónimo Martins está a ser a grande estrela da bolsa portuguesa, nas ultimas sessões. Desde o dia 18 de Abril, quando visitou o suporte dos 10,65, valorizou +-15,5% e/ou 1,68 €.

Hoje fechou encostada à resistência do rectângulo, nos 12,355,  onde anda a lateralizar desde o inicio deste ano. Os volumes nos últimos 3 dias foram brutais, depois de revelados os resultados do ultimo trimestre.



gráfico diário

A projecção do rectângulo é de 1,70 €, o que atira o target para os 14,05. O máximo histórico, alcançado no dia 9 de Dezembro de 2010, está os 12,85.

A sessão de hoje anulou o triângulo descendente que andava a preocupar os touros, nos últimos 4 meses.

Light Sweet Crude Oil continuous - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil está em completa queda livre. Desde o inicio desta semana desvaloriza +-12% ou 14 USD.

Neste momento negoceia relativamente próximo do suporte dos 98,85. Confesso que desconfio um pouco da sua validade. Esse ponto foi difícil de ultrapassar em 2007 e 2008, nos 2 sentidos, mas em Fevereiro deste ano não teve grande significado.

gráfico semanal 2007-2011

Abaixo deste ponto temos uma LTA de longo prazo, neste momento nos 90,40 USD, e um suporte 87,15.

Observando mais de perto, existe um suporte de curto prazo nos 103,4 USD. Neste momento, a cotação negoceia abaixo dele. Falso break?



gráfico 4 horas

Parece normal que o crude respire um pouco nesta zona. O RSI está bastante sobrevendido. Porém, com este momentum, a LTA deve ser em breve coloca à prova.

Halliburton Company - NYSE (ticker: HAL)

A Halliburton Company têm sido algo frustrante para mim. Tenho tentado entrar longo várias vezes, mas o meu valor de entrada têm falhado sistematicamente, por poucos cêntimos...acabei por não aproveitar a louca caminhada dos touros.

Tal como a sua Industry, também não chegou a atingir os máximos históricos, alcançados no inicio de 2008. No entanto, o seu gráfico de longo prazo é fantástico. Desde Maio de 2010, vêm fazendo sucessivos highers highs e highers lows, não tendo nunca quebrado este ritmo.



gráfico semanal 2000-2011

Apesar de tudo algo está a mudar na HAL. Já escrevi na anterior mensagem, no dia 22 de Março:

• Se formos observar o gráfico diário existe um factor extremamente interessante: até Fevereiro passado, as retrações ao movimento ascendente nunca chegou a atingir os 50% do anterior range. Esta regra foi ligeiramente quebrada recentemente.

A correcção que está a sofrer neste momento, já não está muito longe do anterior mínimo relativo, do dia 12 de Abril. Ontem fechou junto da LTA de médio prazo.



gráfico diário

Por estes motivos começo a acreditar numa correcção mais acentuada, podendo mesmo existir uma mudança de tendência secundária ou de médio prazo, sem colocar em perigo o domínio dos touros no longo prazo.

Neste momento existe uma possível rising wedge. A sua projecção é de +-8,50 USD. o que atira o target para os +-37,70. Curiosamente, este valor é junto dos mínimos deste ano, alcançados em Janeiro.

Texas Instruments Incorporated - Nasdaq (ticker:TXN)

A Texas Instruments continua com a sua caminhada lateral. Ontem fechou encostado à histórica zona de resistência dos 34,63-33,93.


gráfico semanal 1999-2011

Apesar desta lateralização, a TXN é completamente dominada pelos touros, em todos os prazos. Apenas no curto prazo se pode considerar neutra, apesar de nos ultimo mês e meio andar a fazer sucessivos highers higs e highers lows.

Curiosamente desde que apresentou resultados, no passado dia 19, têm tido volumes modestos, abaixo da sua média.

gráfico diário

Perto dos actuais valores existe uma LTA de médio prazo, que vêm sustentando a sua valorização desde Novembro, neste momento nos +- 34,20.

Com a cotação perto da zona de suporte, da LTA, o RSI neutro e o MFI próximo de valores onde a cotação costuma reagir, vou tentar entrar longo nos 34,25. Stop nos 33,50 e take profit pelo menos junto a máximos, nos 36,60.

Hoje está a perder quase 1% em pré-market, valendo 34,50 USD.

Galp - PSI 20 (ticker: GALP)

A Galp revelou, na passada sexta-feira antes da abertura do mercado, os seus resultados. Acabou por ter um dia interessante. Apesar de relativamente maus, saíram ligeiramente melhores do que o esperado.

O inicio desta semana não deu continuidade a esse optimismo e hoje teve uma sessão muito feia. Desvalorizou 2,35%, perdendo 0,33 €. A suavizar ligeiramente este dia, esteve o volume. Apesar da forte queda, ele foi dentro da sua média.



gráfico diário

A grande questão que se coloca neste momento é a solidez da LTA de longo prazo, que vêm sustentando os ganhos da Galp desde o inicio de 2009.

A tentação de abrir uma posição longa é grande. No entanto, confesso que desconfio um pouco. Não tanto pelo aspecto técnico, mas pela conjuntura actual.

Apesar de a correlação com o Petróleo não ser muito grande, ele está a desvalorizar bastante nos últimos dias. O PSI 20 não ficou com um aspecto muito famoso na sessão de hoje, parecendo que se prepara para nova desvalorização.  O seu supersector europeu está a formar uma possível figura bearish (rising wegde).

Por estes motivos fico algo desconfiado. Conforme decorrerem os primeiros minutos da sessão de amanhã deixo ordem de compra perto da LTA ou não. Abaixo dela, existe o suporte dos +-13,80-13,67, curiosamente o target do rectângulo onde andou a negociar durante Fevereiro e Março.

Resta referir um aspecto menor mas interessante. O MFI está em valores onde a cotação têm reagido.

Intel Corporation - Nasdaq (ticker: INTC)

A Intel está a viver um período muito interessante, nestas ultimas 2 semanas. Apesar dos ursos continuarem a dominar no muito longo prazo, a histórica resistência dos 22.08 foi quebrada. Desta forma os touros passaram para o comando no médio e curto prazo.



gráfico semanal 1999-2011

Neste momento, existe uma possível LTD de longo prazo, poder ser activada. Apesar de não a considerar tecnicamente valida, visto o 3º toque estar a ser feito na actual vela e o último ter sido em 2007, acabei por a colocar no gráfico. Uma espécie de lembrete para esta situação.

gráfico semanal 2008-2011

A cotação está apenas pela 2º vez a evoluir acima dos 22,08, desde Agosto de 2008. A 1ª foi precisamente à 1 ano, quando também foram revelados os dados do trimestre homologo. A grande diferença nesta quebra está no volume. Nessa altura ele foi modesto, abaixo da sua média. Desta vez, foi bastante forte, o que transmite muito maior consistência a este breakout.

No passado dia 19 apresentou resultados bastante interessantes. As suas previsões para este ano foram ainda melhores. Esta situação originou uma forte valorização da cotação. Já cresceu +-17 % e/ou 3,35 USD, desde esse dia.



gráfico diário

Na primeira sessão da semana deixou um possível Harami, que podia indicar uma fraca correcção. Ontem isso não foi confirmado. Aliás, acabou mesmo fechar acima de sexta-feira.

Ontem foi o ultimo dia a negociar com direito a dividendos. A juntar a este facto, existe ainda a promessa de apresentar hoje, antes da abertura do mercado, o anúncio da sua tecnologia mais importante para este ano. Talvez estes 2 motivos estejam na origem da interessante valorização de ontem, mesmo num dia em que os mercados desceram e assim não ter sido confirmado o Harami acima referido.

Eu tenho aberta uma posição longa desde os 21,42. Neste momento espero um pullback aos 22,30-22,08 para reforçar a minha posição. O stop profit está agora nos 21,75 e o take profit está nos 25,10.

Sonae Industria - PSI 20 (ticker: SONI)

A Sonae Industria continua a viver uma situação muito complicada. Nas últimas 2 semanas têm vindo a negociar dentro da zona de suporte dos 1,519-1,50. Os volumes vêm sendo muito baixos.



gráfico semanal 2007-2011

Apesar de tudo, é possível observar um aspecto positivo para os touros: existe uma divergência positiva entre a cotação e o RSI, desde 23 de Março. Isto pode indicar uma acumulação. Neste caso pode existir uma correcção, a este movimento descendente.



gráfico diário

Apesar deste factor, continuo a não achar atraente abrir uma posição longa na SONI. Para mim, será fundamental a quebra dos 1,636 e/ou da LTD de médio prazo (neste momento nos 1,66), para os longos darem o primeiro sinal de força.

Por vezes arrisco abrir pequenas posições, perante estas divergências. Só o faço com pequenas quantidades, stop logo abaixo do suporte (neste caso seria nos 1,475) e ir subindo os takes/stops profits diariamente. Caso apareça força dos longos então vou reforçando nos pontos chaves (seria acima dos 1,636). Nesta cotada não pondero arriscar.

Euro - Dólar

O par Euro com o Dólar continua completamente dominado pelos touros. Neste momento, os +-1,48x, histórica zona de resistência desde 2007, parece estar a travar os touros.



gráfico semanal 2007-2011

Estará a formar um topo, ou é apenas um recuperar de energias dos longos?

A força dos touros parece não ter limites. A melhor forma de o demonstrar, foi a quebra da linha superior do canal ascendente, onde vinha evoluindo desde Fevereiro.



gráfico diário

Importa referir o RSI. Quer no gráfico semanal, quer no diário, ele está sobrecomprado. Desde 2007, sempre que isso sucede, o par têm corrigido. 

Se observarmos mais de perto, o gráfico de 4 horas, parece estar a ser formada uma figura bearish: uma Broadening top. A sua projecção é de 147 pips, o que atira o target para os 1,459. Curiosamente, é nos 1,45x que está o suporte mais consistente no muito curto prazo.



gráfico 4 horas

Para ajudar a ideia de uma possível correcção, para breve deste par, os ursos referem igualmente a divergência negativa entre a cotação e o RSI existente nos últimos 3 toques nos 1,488.

Apple Inc. - Nasdaq (ticker: AAPL)

Esta é a primeira vez que analiso a Apple aqui no blog. Como tal deixo uma visão mais ampla.

A Apple pertence à Industry e Supersector Technology, Sector Technology Hardware & Equipment e Subsector Computer Hardware. Possui o maior market value da sua Industry e é a 2ª cotada com maior peso no S&P 500. Foi fundada em Abril de 1976. Possuo apenas dados de negociação em bolsa desde 1990.

Observando o gráfico mensal, existe a tentação de referir viver em permanente Bull Market desde 1997. No entanto, de Setembro a Dezembro de 2000 sofreu uma desvalorização 79% e de Janeiro de 2008 a Janeiro de 2009 perdeu +- 62%.


gráfico mensal 1990-2011


A fantástica arrancada dos touros começou em Abril de 2003. Nesta altura valia 6,36 USD. Em Dezembro de 2007 atinge os 202,96! Valorizou 3 180%! Nesta altura os mercados enfrentam uma forte crise e a AAPL desvaloriza, como já referi, +-62%. O S&P 500 perdia no mesmo período +-57% e o Nasdaq 100 +-55%.



gráfico semanal 2003-2011

Em 2009 os touros voltam a comandar as operações, levando a sua cotação a valorizar uns brutais +-350% em apenas 2 anos. O seu máximo histórico foi atingido em 16 de Fevereiro nos 364,90 USD. Este crescimento vêm sendo sustentado por uma LTA, desde Maio de 2009. Recentemente existiu um falso break durante algumas sessões, mas rapidamente voltou ao seu rumo.



gráfico semanal 2007-2011

A fúria dos touros, nos últimos 2 anos, não permitiu serem formados grandes referencias de suportes. O mais consistente aparece nos longínquos +-189,66. Suportes mais aproximados do valor actual, existe nos +- 275  e principalmente nos 326 USD.

Observando mais de perto, a AAPL lateraliza, desde 16 de Março, entre os 353,3 e os 326,2. Este recente equilíbrio de forças, permitiu o aparecimento de uma LTD de curto prazo, com quase 3 meses de existência.



gráfico diário

Estes recentes lowers highs em conjunto com o suporte dos 326,2, permite observar um possível triângulo descendente , com uma projecção de 38,7 USD. O target vai para os 287,5 USD. Para esta figura poder desaparecer é necessário os 353,3 serem quebrados.

A vela da passada sexta-feira teve um enorme volume. No entanto, o contacto com os referidos 353,3 fizeram os longos recuarem. Pode estar ali um sinal de fraqueza.

No passado dia 20, foram revelados os seus resultados trimestrais. Isto originou 2 dias consecutivos de aberturas em gap up, com volumes relativamente mais altos do que a sua média. Um já está fechado. O outro deve também ser encerrado em breve.

Neste contexto, apenas acho atraente entrar longo se os 353,3 serem quebrados, ou então, um novo toque nos 326,2. Neste caso, considero mais arriscado, logo o stop terá de ficar bem mais apertado.

Alcatel-Lucent - CAC40 (ticker: ALU)

A Alcatel desde a apresentação de resultados do ultimo trimestre, no dia 12 de Fevereiro, já valorizou +- 67%, correspondendo a um ganho de +-1,78 €.

Se observarmos a big picture, a ALU negoceia junto de uma zona de resistência, entre os 4,98 e os 4,42€.



grafico semanal 1995-2011

Curiosamente, a zona 4,98/4,42€ corresponde aos 38,2 de Fibonacci do forte movimento descendente de Jullho de 2007 a Março de 2009.

Considero esta zona muito importante. Os touros dominam a médio-curto prazo. Esta é a fronteira para assumirem o poder, em todos os horizontes temporais e assim ficar decretado novo Bull Market.



gráfico semanal 2007-2011

Próximo da zona de resistencia existe uma possível LTD, nos +-5,20. Escrevi possível, porque o ultimo toque têm mais de 3 anos de distancia, sendo necessária nova confirmação.

Em Fevereiro quebrou a resistência (agora suporte) dos 3,33, com grande volume. Poucos dias depois faz o clássico pullback a esse ponto, e nova arrancada. Durante mês e meio encontrou uma resistência nos 4,14. Nesta altura era tentador falar em triângulo ascendente, com o target nos 4,88. No entanto, não me parece muito correcto tecnicamente referir essa figura. O quebra da resistência foi feita com volume perfeitamente normal, assim como isso aconteceu depois do limite de 1/4 da sua validade temporal.



gráfico diário

Apesar dos fracos volumes nas ultimas sessões, as velas deixadas indicam alguma pressão dos curtos a estes valores. Hoje foi deixado um pequeno doji, meio abandonado. Considero perfeitamente normal uma pequena correcção a estes valores. Uma boa oportunidade de abrir posições ou de reforçar. O ideal seria uma visita aos 4,14, mas não deve ser fácil.

No entanto, existe um factor importante, a ter em consideração: apresenta resultados no próximo dia 6 de Maio. Este dado costuma trazer oscilações grandes na cotação.



3M Company - NYSE (ticker: MMM)

A 3M Company teve na passada quinta-feira o fecho mais alto da sua historia.



gráfico semanal 1998-2011

Acabou por fechar a semana perto da resistência dos 97,00, com um volume dentro da sua média, mas bem superior às ultimas semanas.



gráfico semanal 2008-2011

Desde Fevereiro deste ano andou a lateralizar entre os +-94,20 e a zona de suporte dos 90,90-90,00, com um falso break a essa zona pelo meio. Os ursos ainda assustaram, mas rapidamente perderam fulgor. A projecção desses rectângulo era de +-4,20/3,30 USD, o que atirava o target para os +- 98,40/97,50. Foram atingidos os +-97,20.

Na sessão do dia 18 de Abril deixou um hammer, ao ter tocado no suporte, o que indicava uma nova subida. Os resultados apresentados no dia 26, bem interessantes, deram a ajuda final para serem atingidos novos máximos históricos.



gráfico diário

Para quem está longo, não existe nenhum sinal para fechar posições. Apesar disso, considero normal poder existir uma correcção nestes valores históricos.

Para quem está fora como eu, resta esperar uma correcção a valores perto dos 94,20 (não será fácil...), ou pelo menos a um retemperar de forças dos touros perto dos actuais valores, aliviando assim o RSI e o MFI. Caso a cotação venha para perto dos +-95,60 pondero abrir uma posição longa.

Dados Económicos - empresas que apresentam resultados

Algumas empresas que apresentam resultados esta semana:

EUA:

• Chesapeake Energy Corp 02-05-2011 Aft-mkt Q1 2011
•  Genworth Financial Inc 03-05-2011 Aft-mkt Q1 2011
•  Pioneer Natural Resources Co 03-05-2011 Aft-mkt Q1 2011
• CBS Corp 03-05-2011 Q1 2011
• Mastercard Inc 03-05-2011 Q1 2011
• PG&E Corp 03-05-2011 Q1 2011
• Pfizer Inc 03-05-2011 Q1 2011
• Time Warner Inc 04-05-2011 Bef-mkt Q1 2011
• Electronic Arts Inc 04-05-2011 Aft-mkt Q4 2011
• Visa Inc 05-05-2011 Aft-mkt Q2 2011

Portugal:

• Banco Espirito Santo SA 02-05-2011 Aft-mkt Q1 2011
• EDP Renovaveis SA 04-05-2011 Bef-mkt Q1 2011
• Jeronimo Martins SGPS SA 04-05-2011 7:30 Q1 2011
• Brisa Auto-Estradas de Portugal SA 04-05-2011 Q1 2011
• EDP - Energias de Portugal SA 05-05-2011 Aft-mkt Q1 2011
• Sonaecom - SGPS SA 05-05-2011 Q1 2011
• Zon Multimedia 06-05-2011 Q1 2011
   

Alemanha:

• Siemens AG 04-05-2011 Q2 2011
• Deutsche Telekom AG 06-05-2011 Q1 2011

Espanha:

• Red Electrica Corp SA 04-05-2011 Bef-mkt Q1 2011
• Iberdrola Renovables SA 04-05-2011 16:45 Q1 2011
• Banco Popular Espanol SA 04-05-2011 Q1 2011
• Iberdrola SA 05-05-2011 8:00 Q1 2011
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 05-05-2011 Q1 2011

França:

• BNP Paribas 04-05-2011 6:00 Q1 2011
• Societe Generale 05-05-2011 6:00 Q1 2011

Bovespa - Índice brasileiro

O Bovespa não apresenta novidades na big picture (últimos 3 anos). Ele continua com a lateralização de médio prazo (desde Agosto de 2010), entre a zona resistência de 73.1K/72.0K e o suporte dos 64.0K pontos.



gráfico semanal 2008-2011

Na mensagem da semana passada referi:

• No entanto, existe uma pequena novidade na vela semanal que deixou, um possível hammer, o que indica uma correcção fraca a moderada ao movimento descendente das ultimas 2 semanas.
• Apesar de continuar a falar em lateralização de médio prazo, sou tentado em falar num triângulo descendente, devido aos 3 últimos lowers highs . A projecção dele é de 9.7 K, o que atira o target para os 54.5 K. Interessante observar se esta correcção, acima referida quebra ou não a linha descendente desta figura.

Esse hammer acabou por não se confirmar e o índice acabou por cair 1,38%. Esta nova desvalorização parece querer levar o suporte, do possível triângulo, a ser testado.



gráfico semanal 2010-2011

No gráfico diário também não existe muito a acrescentar. Os 65K estão a servir de suporte nas ultimas 2 semanas. Eventualmente podemos estar a assistir a nova lateralização entre os 67K e os 65K, mas penso ser ainda prematuro falar nesta situação.



gráfico diário