Dólar índex

O Dólar Índex desvalorizou esta semana 2,05 %, perdendo 1,57 pontos.

Começou a semana encostado à zona de resistência, acabando por fazer uma grande vela vermelha. O volume semanal foi idêntico às ultimas semanas.

gráfico semanal 2008-2011

O Dólar Index teve 3 tentativas de furar os 76,50/76,36 sem sucesso, no ultimo mês. As primeiras 4 sessões desta semana foram vermelhas, mas ontem pode ter deixado ficar um padrão de candlestick de reversão: um Homing Pigeon Bullish. Isto pode originar novo ataque à zona acima referida.

gráfico diário

Apesar da tendência de médio e longo prazo ser descendente, a de curto prazo continua ascendente, mantendo-se o possível triângulo ascendente a favor dos longos.

Para terminar, como habitualmente, deixo a evolução semanal das 6 moedas que compõem o cabaz do Dólar Index:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) valorizou 2,37%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a ganhar 0,41%
• GbpUsd (11,9%) ganhou 0,73%
• UsdCad (9,1%) perdeu 3,00%
• UsdSek (4,2%) perdeu 3,81%
• UsdChf (3,6) ganhou 1,89%

A semana fica marcada pela grande volatilidade na maioria dos pares. Curiosamente, o Dólar ganhou significativamente apenas no par com o Franco Suíço, onde vêm sucessivos mínimos históricos. O par UsdJpy continua a sua serena caminhada, levando 4 semanas consecutivas com oscilações muito reduzidas.

Jerónimo Martins - PSI 20 (ticker: JMT)

A Jerónimo Martins depois de ter praticamente alcançado a projecção do rectângulo onde andou a lateralizar nos primeiros 4 meses de 2011, entrou em correcção. Acabou por ter o clássico pullback à anterior resistência, tendo dado uma excelente oportunidade de entrar longo.

gráfico diário

A sessão de hoje pode ter deixado um Dragonfly Doji Bearish, o que pode implicar uma correcção fraca a moderada. Caso se confirme esta situação fica formado um lower high relativo.

Este facto pode constituir nova oportunidade de entrada/reforço. Eu fechei a minha posição, mesmo no final da sessão. Penso entrar novamente junto de valores próximos dos 12,50.

Sem duvida, a JMT juntamente com a Galp, são as estrelas da nossa bolsa e onde ainda se abrem boas possibilidades para investir no PSI 20.

CAC 40 - Índice francês

O CAC 40 teve uma semana fantástica, valorizando 6,25%. É preciso recuar ao inicio de Julho de 2010, altura da segunda onda de pânico causada pelas dividas publicas dos PIIGS, para se encontrar uma vela semanal de proporções idênticas.

gráfico semanal 2008-2011

No passado dia 16 de Junho o CAC ameaçou cair, ao ter rompido para sul o suporte dos 3800 pontos. A ultima barreira para os longos estava na LTA de longo prazo. Funcionou muito bem, mantendo a tendência de longo prazo ascendente.



gráfico diário

A importante zona de resistência dos +-4140/4090 vai ser testada em breve.

Galp - PSI 20 (ticker: GALP)

A Galp teve, na sessão de hoje, o fecho mais alto desde Maio de 2008. Ganhou 6,47%, tendo estado a valorizar +-10% no inicio do dia.

gráfico semanal 2007-2011

Abriu o dia com um brutal gap up (0,80 € de gráfico sem vela). Historicamente é preciso recuar a 9 de Novembro de 2007, para observar um gap de dimensões idênticas nesta cotada. Nessa altura o gap foi de ruptura, tendo a Galp atingido um mês depois o seu máximo histórico nos 19,50 €.

Existem algumas diferenças nestes 2 gaps. O de 2007 teve um volume quatro vezes superior ao de hoje e a vela que deixou foi um enorme Marubozu, bem demonstrativo da potencia dos touros. Hoje, apesar do volume também ser quatro vezes superior à sua média, não foi de dimensões brutais e a vela deixada pode ser uma Shooting Star, que pode implicar por exemplo o fecho do gap.



gráfico diário 2007-2011

Neste momento, para quem está dentro da acção (como eu desde os 14,49) têm um grande dilema: vender ou conservar a posição? Eu vou colocar um stop profit para metade nos 16,19 e take profit nos 16,95. O restante fica para o muito longo prazo (novos máximos seria muito bom...) ou para o stop profit, agora nos 15,15.

Quem não têm posição aberta ou pretende reforçar está também numa situação indecisa. Qual o melhor ponto de entrada/reforço? Eu tenho 2 pontos como objectivo: o 1º será nos 15,90 (anterior máximo desde 2008) ou os longínquos 15,40, valor logo abaixo do máximo de ontem.

gráfico diário

No dia de hoje circularam várias justificações na comunicação social para este fantástico movimento. Todas são unânimes na referencia a uma duplicação das estimativas para as reservas na Bacia de Santos.

Eu desconfio bastante deste motivo. A Galp têm uma parceria com a Petrobras neste local, sendo a sua percentagem bem inferior à da PBR. Seria normal este movimento encontrar paralelo nas duas empresas. No entanto está ser perfeitamente normal a evolução da PBR. A sua valorização é ligeiramente superior aos mercados, o volume perfeitamente normal.

Qual o motivo para este fantástico dia na Galp? Apenas curiosidade...

PSI 20 - Índice portugês

As ultimas 2 sessões do PSI-20 foram fantásticas, tendo valorizado 4,70 %. Hoje abre em forte Gap Up e fecha junto da agora resistência dos 7230 pontos. O volume foi acima da média, mas sem ser significativo.

gráfico diário

Estou muito curioso com a sessão de amanha. Teve apenas um clássico pullback à agora resistência ou os touros regressaram em força? Sem duvida, será um sinal de força dos longos se a cotação regressar acima dos 7230.

No entanto, continuo com sentimento bearish. É normal, em Bear Markets, existirem fortes ressalto. O que me faz mudar de opinião? Fico neutro se a cotação consolidar acima dos 7230 e Bull acima dos longínquos +- 8000 pontos...

Johnson & Johnson - NYSE (ticker: JNJ)

A Johnson & Johnson é a cotada com maior market value da Industry Health Care. Em valores muito próximos está a Pfizer. Ambas estão com aspecto técnico interessante. A JNJ apresenta normalmente maior volatilidade, enquanto PFE é um pouco mais calma ou defensiva.

A Johnson & Johnson desde Março deste ano têm apresentado um crescimento muito interessante. Valorizou +-17%, com um ganho de +-9,90 USD. No dia 27 de Abril consegue fazer um breakout aos 64,90, mas não atinge a histórica zona de resistência dos 69,32-68,82.

gráfico semanal 2005-2011

Desde o dia 12 de Maio anda a lateralizar entre os 67,82 e os 64,80. O RSI e o MFI andam neutros.

gráfico diário

A quebra de um dos lados do rectângulo vai definir a sua próxima tendência. Assim espero a quebra dos 67,40, de preferência com bom volume, para abrir uma posição longa. Talvez arrisque (contra a minha disciplina) entrar longo com uma pequena posição nos 64,80 e stop bem apertado.

Industry Health Care - S&P 500 (ticker: DJUSHC)

A Industry Health Care continua a ter um comportamento superior ao S&P 500 nas ultimas semanas. Enquanto o principal índice de referencia americano encontra-se a +-4,75%, dos máximos de 2 de Maio, esta Industry está a "apenas" +-3,0%.



gráfico semanal 2007-2011

Depois de 2 semanas de indecisão, lateralizando num intervalo relativamente pequeno, ontem conseguiu superar a importante resistência dos 367 pontos.

gráfico diário

Esta Industry, a par da Consumer Goods, são neste momento as que mais consistentes e onde os longos demonstram mais poder. As minhas preferidas, para me posicionar nesta recuperação do mercado, numa perspectiva de longo prazo,

Petroleo Brasileiro SA - NYSE (ticker: PBR)

A Petrobras em Fevereiro deste ano quebrou uma importante resistência. Os touros davam um importante sinal. No entanto, passados 2 meses regressa abaixo dos 38,70 e entra em queda livre.

Desde os máximos de 7 de Março já desvalorizou 26%, perdendo +-11,15 USD.

gráfico semanal 2008-2011

No final da semana passada atinge a histórica zona de suporte dos 31,5-31,28. É fundamental para os longos este ponto não ser quebrado. O potencial de queda seria brutal.

Desde meados de Maio a PBR vêm formando uma divergência positiva entre o RSI e a cotação. Os volumes vêm sendo fracos, abaixo da sua média. Acumulação?

gráfico diário

A situação da PBR é um pouco parecida com a XOM. No entanto, não a considero muito tentadora.

As quedas têm sido enormes e os longo apenas deram um pequeno sinal de força na passada quinta-feira. O 2º sinal de força será dado com um novo higher high relativo, isto é, a cotação fechar acima dos 33,38.

Exxon Mobil Corporation - NYSE (ticker: XOM)

A Exxon teve um comportamento verdadeiramente fantástico de Agosto de 2010 até fevereiro deste ano. Valorizou neste período +-52%, com um ganho de +- 30 USD.

De Fevereiro a Junho andou a lateralizar num intervalo relativamente largo, entre os 88,40 e os 79,20. Vou referir antes como um duplo topo. Tecnicamente está perfeito. No fundo a sua projecção é igual ao rectângulo, mas pode significar um padrão de reversão. O target dele fica nos 70 USD, o que implicaria uma perda de +- 12%.

gráfico semanal 2007-2011

Na passada quinta-feira abre em gap down, dentro da zona de suporte dos 78,78-76,70, com bom volume. No dia seguinte o elevado numero de transacções mantêm-se e fecha junto do limite da zona de suporte, deixando uma vela vermelha muito feia.

gráfico diário

Esta semana conseguiu regressar acima dos 78,87. O MFI anda estável e o RSI quer dar novo sinal de compra.

Com o petróleo a descer para os níveis que cotava antes da guerra civil da Líbia e os mercados americanos a corrigirem até ao final da semana passada, pareceu normal esta queda.

A XOM é a cotada com maior market value do S&P 500. O alcance do target levava este índice para valores abaixo dos 1200 pontos certamente. Não me parece viável.

Vou deixar uma ordem de compra nos 78,80, stop logo abaixo dos 76,70 e take profit junto a máximos para metade da posição.

EDP - PSI 20 (ticker:EDP)

A EDP desde que alcançou os seus máximos anuais a 2,92 €, no dia 17 de Fevereiro, já desvalorizou 20%, perdendo 0,57 €. O PSI-20 perdeu no mesmo período +-15%.

Neste momento negoceia junto de uma histórica zona de suporte nos 2,37-2,35.

gráfico semanal 2005-2011

A EDP está a sofreu a 12ª semana consecutiva de desvalorização. Os volumes semanais vêm sendo moderados, o que me faz desconfiar. Gostava de observar uma semana com um aumento significativo de transacções, indicando algum pânico. Como sucedeu, por exemplo, no inicio de Outubro de 2008...

Quando em Maio a EDP quebrou para sul o rectângulo onde andava a lateralizar, ficava definido seu rumo para as próximas semanas.

gráfico diário

Apesar do RSI estar em valores onde têm reagido desde os mínimos de 2008, não considero minimamente atraente abrir posições longas. Será tentar adivinhar fundos e isso normalmente implica perder dinheiro...

O que me fará mudar de posição? Sinceramente abaixo dos 2,60 não encontro nenhum motivo para entrar, pelo menos no actual contexto.

Nasdaq 100 - índice americano

O Nasdaq 100 não apresenta grandes novidades desde a minha ultima analise. Apesar de, desde o inicio de Maio até meados de Junho ter tido 7 semanas no vermelho, "apenas" desvalorizou 9,60%, perdendo 232 pontos.

A longo prazo continua dominado pelos longos, a médio prazo está neutro e a curto prazo os ursos assumem um pouco o protagonismo.

gráfico semanal 2007-2011

Nas ultimas 2 semanas têm andado a negociar num range apertado, não muito comum a este índice. A volatilidade também vêm aumentando. A quebra dos 2256 ou dos 2188 pontos vai definir a tendência das próximas sessões.

gráfico diário

Observando mais de perto, para um gráfico de 2 horas em cash, existe 2 possíveis cenários de sinais contrários para o muito curto prazo.

Os longos referem um triângulo ascendente (linhas azuis), com uma projecção de 73 pontos. Caso se confirme a quebra da resistência dos 2254 (onte teve um falso break) o target fica nos 2327 pontos. Um pouco antes existe a LTD, neste momento nos 2315.



gráfico 2 horas cash

Os curtos preferem citar a possível rising wedge (linhas vermelhas), com uma projecção idêntica. Caso a linha inferior desta figura seja quebrada o target vai para os +- 2145 pontos.

Crude Oil Brent CRD continuous - ICE (ticker: LCOc1)

O Brent desde que alcançou os máximos dos últimos 2 anos e meio, no passado dia 10 de Abril, nos 127,02 USD já desvalorizou +-18,5%, perdendo +-23,5 USD.

A semana passada quebrou a LTA de longo prazo, que vinha sustentando os seus ganhos desde Agosto de 2010.

gráfico semanal 2007-2011

Os ursos andam entusiasmados com um possível H&S, bem visível no gráfico diário. A sua projecção é de +-20,85 USD, o que atira o target para os +- 81,70 USD. Existe uma LTA de muito longo prazo neste momento nos +-83,10 USD. Nos 89,70 encontra-se um importante suporte.

No entanto, e para contrariar os ursos, os longos referem a divergência positiva entre a cotação e o RSI existente no gráfico diário, o que confere boa consistência a este argumento.

gráfico diário

Apesar de ter tido um falso break, a cotação continua a evoluir dentro do range do amplo movimento de Início de Maio. Será muito importante para os longos, os 105,15 não serem quebrados consistentemente.

gráfico 4 horas

Perante este cenário não pondero abrir posição longa. Apenas a quebra dos 110 faz-me ponderar essa situação. Abaixo 105,15 fico curto, com stop apertado.

PSI 20 - Índice portugês

O PSI 20 começou a semana no vermelho. Desde os máximos anuais, alcançados em Fevereiro, já desvalorizou 15,25%, perdendo 1245 pontos. Esta é a oitava semana consecutiva no vermelho, sempre com volumes fracos.



gráfico semanal 2008-2011

Na ultima mensagem que escrevi do PSI-20, no passado dia 13 de Junho, referi:

• Aliás, desde 6 de Junho as quedas têm sido constantes e sempre com volumes moderados. Este é um factor que me preocupa. O pânico não está instalado, o que certamente vai implicar mais quedas e fraca possibilidade de um ressalto...

Nada mudou. O meu sentimento é exactamente o mesmo. Mesmo com quedas consecutivas e em alguns dias sofrendo fortes desvalorizações, o pânico ainda não apareceu no PSI-20.

gráfico diário

A importante zona de suporte ainda está a +-8% da actual cotação...as quedas dificilmente irão parar antes destes valores.

S&P 500 - índice americano

O principal índice de referencia americano não apresenta qualquer novidade nas ultimas 2 semanas. Os 2 doji formados nas ultimas 2 semanas demonstram a indefinição existente nos mercados financeiros.



gráfico semanal 2006-2011

Basicamente o índice têm lateralizado, entre os +- 1295 e os 1260 pontos, nas ultimas 14 sessões. Esta indefinição têm colocado em risco a LTA de médio prazo. Os volumes nas ultimas 2 sessões foram altos, com a particularidade de na quinta-feira ter deixado um Hammer (quase um  Dragonfly Doji) não confirmado na sexta-feira. Nova tentativa de furar os 1295 no inicio desta semana?

gráfico diário

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas do CFD, é possível identificar uma divergência positiva entre a cotação e o RSI, nos últimos 2 lowers lows.



gráfico 4 horas CFD



Light Sweet Crude Oil continuous - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil continua a desvalorizar. Desde os máximos alcançados no inicio de Maio, já perdeu 21,35% e/ou +-24,50 USD. Está a negociar em valores muito próximos aos que registava antes da guerra civil da Líbia.



gráfico semanal 2008-2011

A semana passada confirmou a quebra da LTA de longo prazo, que vinha sustentando os ganhos desde Março de 2009. Existe uma importante zona de suporte, entre os +-87 e os 84,2 USD, que deverá ser testada brevemente.

Durante mês e meio, entre Maio e Junho, andou a formar um triângulo descendente, com uma projecção de +-8,90 USD. O seu target está precisamente dentro da referida zona de suporte.



gráfico diário

Nos últimos dias, o CLc1 têm andado a formar uma divergência positiva entre a cotação e o RSI. Novo pullback aos +-95,2?



gráfico 4 horas



Bovespa - Índice brasileiro

O Bovespa fechou esta semana neutra, perdendo apenas 1,17 pontos.



gráfico semanal 2008-2011

Acabou por deixar ficar um Doji muito perto da importante zona de suporte dos 60.1K. As ultimas velas, idênticas a esta semana, têm originado uma correcção ao movimento vigente. Novo pullback aos 64K/65K, ou foi apenas uma pequena pausa dos ursos?

gráfico semanal 2010-2011

Observando o gráfico diário, ficou formada esta semana uma pequena resistência nos 61.7K. Caso os touros não consigam superar a barreira, o target para nova desvalorização fica nos 58.4K devido à projecção do anterior range.

gráfico diário

Muito importante para os longos a zona dos 60K não quebrar. No fundo, desde 2010 que o BVSP têm lateralizado entre os 72K e os 60K. A ruptura deste ponto, pode levar a uma forte desvalorização do índice nos próximos meses.

Dólar índex

O Dólar Índex esta semana valorizou 0,92 %, ganhando 0,69 pontos.

Acabou a semana encostado novamente na zona de resistência dos 76,50/76,36. Este ponto corresponde aos 38,2% de retracement de fibonacci, relativamente ao ultimo e amplo movimento descendente de Janeiro a Abril de 2011. Os volumes nas ultimas 8 semanas têm sido bastante significativos.



gráfico semanal 2009-2011

Os longos estão a tentar activar o possível triângulo ascendente. Apesar de o Dólar Índex ter começado a semana a desvalorizar, eu esperava um movimento descendente mais forte. O harami formado na quarta-feira deixava a ideia de novo ataque dos touros, confirmado pela boa vela verde de quinta-feira.



gráfico diário

Os volumes continuam a favor dos longos. Na formação deste possível triângulo, eles têm sido claramente maiores na aproximação à resistência do que quando corrige. Os pontos a vigiar continuam os mesmos: resistência dos 76,50/76,36 e linha ascendente da referida figura.

Para terminar, como habitualmente, deixo a evolução semanal das 6 moedas que compõem o cabaz do dólar índex:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) desvalorizou 0,83%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a ganhar 0,46%
• GbpUsd (11,9%) perdeu 1,45%
• UsdCad (9,1%) ganhou 0,80%
• UsdSek (4,2%) ganhou 1,53%
• UsdChf (3,6) perdeu 1,80%

O dólar valorizou praticamente em todos os pares. Apenas desvalorizou (fortemente) no par com o Franco Suíço.