Euro - Dólar

O par Euro-Dólar terminou a semana passada encostado à linha descendente do triângulo simétrico (agora LTD). Esta semana começou a negociar ligeiramente acima dela, mas afinal revelou ser apenas um falso break.



gráfico semanal 2007-2011

Na passada quinta-feira foi ao encontro da LTA de muito curto prazo e reagiu bem.



gráfico diário

Neste momento temos uma possível rising wedge, visível no gráfico diário. Este facto (ser bem observada no gráfico diário) torna esta figura bastante consistente e perigosa para os longos.

Nas ultimas horas desta semana, formou-se uma interessante divergência positiva entre a cotação e o RSI. Este facto levou o par a corrigir das recentes quedas.



gráfico 4 horas

A projecção, da possível rising wedge, é brutal:  +- 490 pips. Isto atira o target para os 1,32x. Curiosamente a linha ascendente do triângulo simétrico está perto desses valores.

Eu falhei uma entrada longa por apenas 3 pips, quando a cotação do par atingiu a LTA. Em poucos minutos vi ela subir +- 50 pips. Frustrante! Neste momento espero um toque na linha superior da referida figura para entrar curto.

Dólar índex

O Dólar índex teve a segunda semana a negociar abaixo da LTA de longo prazo. Abandono definitivo dessa tendência ascendente?  Apesar de tudo, fechou a ganhar 0,48%.



gráfico semanal

A semana passada referi na mensagem do Dólar Índex:

• A quebra da LTA, com 3 anos de existência, coloca a tendência ascendente primária bastante comprometida. O longo prazo era o único espaço temporal que os touros dominavam. Os mínimos de Outubro/Novembro de 2010 são agora o ultimo bastião dos longos. Caso esta zona aguente, até podemos assistir a uma lateralização.

Ele acabou por reagir à zona suporte entre os 76,14-75,63.



gráfico diário

Na primeira sessão desta semana foi atingido a projecção do rectângulo, que coincidia com a já referida zona de suporte.

Os touros respiraram de alivio, mas existe ainda outra figura que não os pode deixar descansados: a bandeira que foi formada, durante algumas sessões, no mês de Fevereiro. A sua projecção é de 4,44 pontos o que atira o target para os 74,44 pontos. Curiosamente este é o valor do próximo suporte deixado pelos mínimos de Novembro de 2009.

Considero fundamental a zona dos 76,14-75,63 não ser quebrada. Este é o ponto para a tendência primária não ser abandonada em definitivo.

Exxon Mobil Corporation - NYSE (ticker: XOM)

A Exxon teve um comportamento verdadeiramente fantástico desde Agosto de 2010. O máximo alcançado neste caminhada ascendente acabou por ficar relativamente perto dos máximos de 2008.



gráfico semanal 2007-2011

Desde Fevereiro os seus contínuos topos estavam a ser alcançados com o RSI  a valores mais baixos. Esta divergência negativa acabou por provocar esta correcção. Correcção ou inversão de tendência?

gráfico diário

Ontem fechou encostada à sua LTA de médio prazo. A quebra transmite mais força os ursos no curto prazo, mas a médio termo os touros ainda dominam. A fronteira está nos +-76,70. Até este ponto não existe suportes de relevo.

Seria tentador falar num pequeno H&S formado durante o mês de Fevereiro. Mas os volumes não correspondem a esse perfil de padrão.

Resta dizer a Industry da energia já quebrou a LTA de médio prazo.

Texas Instruments Incorporated - Nasdaq (ticker:TXN)

A Texas Instruments continua claramente a cotada mais Bull, do interessante subsector dos semicondutores. Este têm vindo a sofrer uma pressão vendedora enorme, perdendo aproximadamente 10% nas ultimas 3 sessões. A sua Industry perdeu mais ou menos metade desse valor.

A TXN fechou a sessão de ontem encostada a uma forte zona de suporte.



gráfico semanal 2006-2011

No inicio de Março testou o recente máximo deixado nos 36,60 e não conseguiu furar. Isto provocou uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. A corrente correcção foi provocada por este factor.



gráfico diário

Seria tentador falar em duplo topo. No entanto o padrão dos volumes não correspondem a esse padrão de reversão. Desta forma é realmente tentador fazer uma entrada longa neste ponto.

No entanto os mercados parecem que estão a inverter a tendência pelo menos no curto prazo. Por este motivo vou esperar pelos primeiros 20 minutos do inicio da sessão. Se mostrar sinais de abrandamente de volatilidade, coloco uma ordem aos 34,00 com stop 32,90 e take profit junto a máximos.

Jerónimo Martins - PSI 20 (ticker: JMT)

A Jerónimo Martins continua a sua caminhada lateral. Desde o inicio do ano negoceia entre os 12,35 e os 10,92. Hoje voltou a negociar muito perto do seu suporte.



gráfico diário

Nas ultimas sessões já fez 2 lowers higs e 2 lowers lows. Isto demonstra que a tendência no muito curto prazo é descendente.

Continuo a pensar que a ameaça de um triângulo descendente não desapareceu. A sua projecção é de +-2,00 €.

Perante este cenário, considero prematuro abrir qualquer tipo de posição.

McDonald's Corporation - NYSE (ticker: MCD)

O inicio do ano de 2011 têm sido relativamente calmo para a McDonald´s. Uma pausa dos touros, até retomarem o rumo a norte? O seu Bull Market já dura desde 2003, tendo apenas alguns repousos nesta caminhada.



Gráfico semanal 1998-2011

A sua valorização, desde o fim de 2009, vêm sendo sustentada por uma LTA.



gráfico diário

Nas minhas anteriores mensagens da MCD, tenho feito referencia a um possível triângulo ascendente. Eu acabei por fazer uma ligeira correcção na linha ascendente, que agora são os últimos 2 toques da LTA. A sua projecção é a mesma.



gráfico diário

A zona dos 76,50-76,30 está a dar uma luta surpreendente aos longos. A quebra deste ponto permite eu fazer um reforço da minha posição longa.

Dell Inc. - Nasdaq (ticker: DELL)

A Dell vinha sendo dominada pelos ursos no longo e médio prazo. Após a apresentação de resultados, no passado dia 16 de Fevereiro, foram quebradas as 2 LTDs que vinham sustentando as quedas, nos prazos referidos.

Desta forma, negoceia agora em terreno neutro, sendo dominado pelos touros no curto prazo. A fronteira para o longo prazo está entre os 17,50 e os 18,80.



gráfico semanal 2005-2011

Nas ultimas 3 semanas têm negociado dentro da enorme vela, deixada no dia de apresentação de resultados.

Neste momento existe um possível triângulo ascendente. A sua projecção é de 1,30 USD, o que atira o target para os 17,20.



gráfico diário



Bovespa - Índice brasileiro

Esta é a primeira vez que analiso o Bovespa, por sugestão do Luís R, deixada na mensagem "Análise técnica por sugestão". Infelizmente não é muito profunda. A plataforma onde negoceio não possui este índice na sua base de dados, tal como no ProRealTime.

O Bovespa é dominado pelos touros no longo prazo. De Outubro de 2008 a Abril de 2010 passou dos 29.4 K pontos para os 72.0 K. A valorização foi de +-248%. Brutal!



gráfico semanal 2009-2011

Os touros encontraram uma poderosa zona de resistência entre os 72.0K e os 73.1K pontos. Esta parede provocou uma lateralização desde o inicio de 2010 até a este momento. Isto demonstra, no médio termo, equilíbrio de forças.

Nos últimos 2 meses do ano passado, formou-se uma falling wedge. Ela apenas atingiu aproximadamente metade da sua projecção. Mais uma vez a zona de resistência acalmou os longos, provocando nova desvalorização, relativamente forte.



gráfico diário

No inicio de Fevereiro existiu uma divergência positiva entre o RSI e a cotação. Isto permitiu uma correcção, que parou a +- 50% da queda entre meio de Janeiro e meio de Fevereiro.

Neste momento lateraliza num range apertado, entre os 68.2k e os 66.0K pontos. O target é junto do suporte em caso de quebra para sul, ou perto do anterior máximo relativo no caso de ganharem os longos.

Analise técnica por sugestão

Hoje decidi iniciar uma nova rubrica neste blog. Desta forma pretendo interagir mais com os leitores do Opinião Moderada, e ao mesmo tempo ir ao encontro dos seus interesses pessoais.

As 542 mensagens colocadas neste blog, desde Setembro de 2010, foram todas sobre activos que acompanho/negoceio. Agora vou começar, com regularidade, a aceitar sugestões para analises técnicas. Podem deixar essas sugestões nos comentários desta mensagem.

Agradecia que colocassem sempre o nome da empresa, a bolsa onde negoceia e o seu ticker (o mesmo se aplica para os activos que não sejam empresas).

Quando forem 23 horas vou ver qual o activo mais sugerido e antes da abertura do seu mercado coloco a sua analise.

As sugestões podem ser sobre índices, empresas, forex, commodities...No caso de cotadas, gostava que tivessem um bom volume diário (por exemplo, superior a 2K).

Em caso de empate dou preferência:

• cotadas, negociadas na Euronext, NYSE, Nasdaq, DAX.
• forex, aos pares principais
• índices,  europeus e americanos

Obrigado desde já.

PSI 20

O PSI 20 continua a sua caminhada lateral.

No inicio de Fevereiro formou uma LTD. Ela voltou a ser visitada pouco depois, mas os touros não tiveram força para a anular. Este foi o inicio da lateralização entre os 8132 e os 7727 pontos.



gráfico diário

Nos últimos dias parece sentir vontade de vir novamente visitar o suporte deste rectângulo.

Confesso que estou cada vez mais bearish no PSI 20, para o curto prazo. Algumas cotadas, com bastante peso no índice, estão a fraquejar. Hoje a Galp quebrou a linha inferior do pendão onde andava a negociar, o BCP teve o 3º dia consecutivo a negociar junto à linha inferior da rising wedge, o BPI negoceia junto a um suporte de curto prazo e têm uma LTD muito perto, etc...etc...etc.

Para mudar de opinião gosta de ver, pelo menos, o índice português fechar rapidamente acima dos 8050 pontos. Isto permitia não ser feito novo lower high relativo.

S&P 500

O principal índice de referencia americano tem vindo a negociar com alguma indefinição no curto prazo.

Nos últimos 3 meses a sua valorização têm sido sustentada por uma LTA, que neste momento se encontra nos 1303 +-pontos.



gráfico diário

Durante a maior parte do mês de Fevereiro foi formada uma rising wedge, com projecção de 20 pontos. No passado dia 18 a linha inferior foi quebrada. Isto permitiu a LTa ser novamente visitada.

Desde esse dia vêm fazendo sucessivos lowers lows e highers lows, permitindo o aparecimento de um triângulo simétrico, com +-45 pontos de projecção. A ruptura de uma dessas linha vai marcar a próxima tendência, pelo menos de curto prazo.



gráfico 2 horas cash

Nos últimos dias tenho vindo a negociar, praticamente em day trade estas linhas vermelhas. A situação vantajosa deve estar a acabar, mas enquanto o triângulo não for quebrado, vou entrando nelas, cada vez com posições mais pequenas.

Amgen, Inc. - Nasdaq (ticker: AMGN)

A Amgen sofreu uma pesada queda durante precisamente 1 mês. Desvalorizou +- 13%, perdendo 7,60 USD.

Na anterior mensagem da AMGN (no dia 25 de Fevereiro) escrevi:

• Neste ponto acredito que pode existir uma correcção a esta violenta queda. O facto de estar perto de um importante suporte e os indicadores estarem em valores historicamente recordes, pode ajudar a cotação a aliviar um pouco. Aliás o MFI está no valor mais de sempre e o RSI apenas em 2007 atingiu tais valores.

De facto a reacção acabou por acontecer, mas não foi com a força que esperava.



gráfico diário

Curiosamente, os longos estão a ter uma dificuldade em continuar a sua caminha para norte, inesperada. A resistência não está a ser por exemplo nos 52,40, mas na LTA quebrada recentemente. Nas ultimas 4 sessões, foi lá bater e não a conseguiu superar. Os volumes foram modestos.

Na passada segunda-feira deixou ficar um harami bearish. Isto podia indicar nova queda, mas ontem acabou por ter uma valorização interessante. A quebra desta surpreendente resistência pode levar a cotação a um ganho interessante. Enquanto isso não acontecer, encaro esta reacção como mera correcção

Lembro que o seu subsector está a negociar junto a uma LTD de longo prazo. Ela possui o maior market value deste, com um peso aproximado de 20 %. Curiosamente a sua evolução, neste ultimo mês e meio, não têm nada em comum com o DJUSBT. Este está perto de máximos dos últimos meses. Pode vir deste factor, uma importante ajuda aos touros da AMGN.

DAX 30 - Índice alemão

O Dax, na sessão de hoje, foi visitar o suporte dos +-7090 pontos, chegou a negociar ligeiramente abaixo dele, mas fechou inclusive acima da LTA de médio prazo.

A zona de suporte dos 7180-7090 pontos e a LTA de médio prazo estão a ser uma barreira eficaz para os touros. Hoje acabou por formar uma espécie de Hammer, tal como o vizinho europeu CAC, que pode originar uma correcção fraca a moderada da sua trajectória descendente.



gráfico diário

Apesar desta barreira o seu aspecto bearish continua. Aliás, se observarmos mais de perto, é visível um possível triângulo descendente.



gráfico 2 horas CFDs

A sua projecção é de +- 310 pontos, o que atira o target para os +-6780 pontos.

Hoje entrei longo no DAX nos 7127 pontos. Coloquei o stop logo abaixo do suporte. Take profit de metade da posição nos 7220 pontos e outra metade para os 7270. 

No caso de o meu segundo objectivo ser alcançado, fico curto...não neste índice, mas no CAC. A minha estratégia em índices europeus sempre foi esta. Curto no CAC e longo no DAX.

CAC 40 - Índice francês

O CAC continua a sua caminhada descendente neste inicio de semana. Acabou por fazer um novo lower low relativo, depois de 2 lowers higs consecutivos.



gráfico diário

Hoje praticamente tocou no seu suporte e reagiu muito bem. Acabou por formar um Hammer o que pode indicar uma correcção fraca a moderada, a esta trajectória descendente.

Na anterior mensagem do CAC referi a quebra de um triângulo simétrico (linhas vermelhas do gráfico colocado abaixo) que tinha como target os +- 3850 pontos. Na sessão de ontem existiu um pullback à linha ascendente dessa figura e voltou a cair.



gráfico 1 hora CFDs

Neste momento pode estar a ser formada uma falling wedge (linhas verdes). A sua projecção é de +- 125 pontos, o que atira o target para perto da linha vermelha descendente do triângulo referido acima. Esta figura reforça o sinal deixado pela vela diário de hoje.

Galp - PSI 20 (ticker: GALP)

Tempos muito calmos que a Galp vai vivendo. O Petróleo sobe? Desce? Nada faz mexer a petrolífera portuguesa.





gráfico diário

Hoje fechou praticamente encostada entre a linha descendente e a ascendente do pendão. O seu volume foi abaixo da média mas o maior das ultimas 6 sessões.

Não tenho posição aberta na GALP. Mas estou muito tentado a entrar para o lado que quebrar a linha. A acompanhar amanhã...

Crude Oil Brent CRD continuous - ICE (ticker: LCOc1)

O Brent teve uma subida brutal nos últimos 10 dias de Fevereiro. Os touros levaram a cotação dos +- 100 USD para os 120 USD!

gráfico semanal 2007-2011

Neste momento o Brent pode estar a formar um triângulo simétrico, com uma projecção de +-10 USD.


gráfico 2 horas



Light Sweet Crude Oil continuous - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil continua a sua caminhada para norte. Desde o dia 15 de Fevereiro já valorizou +- 27%!

Observando o gráfico semanal, encontro uma possível resistência nos 110,8. Falo em possibilidade porque supostamente os 98,85 (durante largos meses de 2007 e 2008 a cotação teve dificuldade em superar esse ponto) também eram e os touros nem sentiram cócegas...

 gráfico semanal 2006-2011

Nos últimos dias o Crude andou a negociar dentro do range 103,5-96,7. Esse range foi quebrado na passada sexta-feira, tendo ontem atingido 50% da sua projecção.

Esta madrugada fez um pullback ao agora suporte e reagiu bem.



gráfico 4 horas

Curiosamente a projecção do rectângulo atira o target para perto dos 110,8, local da próxima resistência.

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

Na passada quinta-feira escrevi isto na mensagem do BCP:

• A divergência negativa referida na anterior mensagem, acabou por se manter, apesar de muito ténue. Isto parece estar a empurrar a cotação para a linha inferior ascendente, também LTA de curto prazo, da rising wedge traçada no gráfico. Caso ela quebre, o suporte dos 0,555 vai ser visitado.

Hoje o BCP chegou a negociar ligeiramente abaixo da linha inferior da figura, mas acabou por fechar acima.



gráfico diário

Desconfio desta reacção dos longos. O volume foi muito baixo.

Nos últimos meses não tenho realizado nenhuma entrada em cotadas do PSI-20. Começo a ponderar entrar curto no BCP. Se amanhã a cotação voltar a quebrar a linha inferior, penso ficar curto nos 0,623, com stop nos 0,645 e take profit nos 0,565.

Industry Oil & Gás - S&P 500 (ticker: $DJUSEN)

A Industry da energia continua a sua caminhada para norte, sem tirar nenhum momento de pausa. Aliás, esta é a única Industry que não sofreu qualquer correcção nas ultimas 3 semanas.



gráfico semanal 2008-2011

A sua valorização continua a ser sustentada por uma LTA, que vêm acompanhando a cotação desde os fins de Agosto de 2010.

Apesar desta evolução, é possível começar a observar uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. Isto pode levar, finalmente, os touros a repousarem um pouco.



gráfico diário



General Electric Company - NYSE (ticker: GE)

A General Electric teve 12 semanas consecutivas a subir. No dia 14 de Fevereiro acabou por ir ao encontro de uma linha descendente, agora LTD, que existia desde os seus máximos de 2007, pico do anterior Bull Market.



gráfico semanal 2007-2011

Quando no dia 21 de Janeiro foram conhecidos os seus resultados trimestrais, a GE quebrou com excelente volume (o segundo maior desde meados de 2009) a importante zona de resistência entre os 19,73/19,40.

No dia 14 de Fevereiro abre em gap up, acabando por formar um doji star, para além já referida LTD de longo prazo. Teve 5 sessões consecutivas a tentar reagir a ela, sem sucesso. No dia 22 de Fevereiro abriu em gap down , deixando uma espécie de ilha de topo/reversão.



gráfico diário

Perante a LTD e a ilha que se formou, parece existir todas as condições para os 19,73/19,40 serem finalmente visitados.

Considero esse pullback um excelente momento para entrar longo.

Sector Pharmaceuticals & Biotechnology - S&P 500 (ticker: DJUSPN)

O Sector Pharmaceuticals & Biotechnology têm peso aproximado de 65% na Industry Health Care. Curiosamente é o sector mais atrasado dessa Industry.

Desde Janeiro de 2010 que a sua evolução vem sendo travada pela LTD de longo prazo.



gráfico semanal 2007-2011

Nos ultimos meses vêm fazendo sucessivos lowers higs e higers lows. Isto significa um grande equilíbrio de forças.



gráfico diário

Os touros estão num ponto importante para eles. Para além da proximidade da LTD, existe a resistência dos 305 pontos por perto. No caso de estes 2 pontos serem quebrados, pode ser um sector interessante para se posicionar para os próximos meses.

Industry Health Care - S&P 500 (ticker: DJUSHC)

A Industry Health Care conseguiu esta semana furar, finalmente, a importante resistência dos 343 pontos, que vinha travando os touros desde 2008. 



gráfico semanal 2007-2011

Na passada quinta-feira fez um brakout à resistência, com volume normal, e ontem foi testar com sucesso a mesma. Caso os touros não consigam aguentar acima dos 343 pontos, existe a LTA de médio prazo muito perto e que pode ajudar os touros.



gráfico diário

Nas ultimas 3 semanas, esta industry têm vindo a aproximar a sua percentagem de valorização em relação ao S&P 500, ao contrario do que aconteceu desde Setembro de 2010 até ao momento actual. No dia 14 de Fevereiro o S&P 500 tinha valorizado no referido período 27%, contra 16,5 da DJUSHC. Neste momento o índice americano mantém os  27%, enquanto esta Industry sobe para os 19%.



Dólar índex

O Dólar índex sofreu esta semana uma importante desvalorização. Fechou a semana a perder 1,13%, quebrando desta forma a LTA de longo prazo.



gráfico semanal 2008-2011

A quebra da LTA, com 3 anos de existência, coloca a tendência ascendente primária bastante comprometida. O longo prazo era o único espaço temporal que os touros dominavam. Os mínimos de Outubro/Novembro de 2010 são agora o ultimo bastião dos longos. Caso esta zona aguente, até podemos assistir a uma lateralização.

Aliás se for observado o gráfico diário, o Dólar índex têm vindo a ter contínuos períodos de lateralização desde Dezembro de 2010. Primeiro andou a negociar, durante 38 sessões, no range 81,44- 78,82. Quebrou para sul e quase alcançou a projecção do anterior rectângulo. Parou ligeiramente antes, nos 76,88. Novo movimento lateral, desta vez durante 28 sessões, entre os 78,82-76,88.



gráfico diário

A projecção deste ultimo rectângulo é praticamente de 2 pontos, o que atira o target para os +-74,88. Pode voltar a não atingir a sua plenitude. Existe uma forte zona de suporte, tal como já acima referi, entre os 76,14-75,63.

Certamente os ursos não vão perder a oportunidade de darem o golpe fatal nos touros. Estes vão concentrar toda as suas forças na referida zona de suporte.