Dólar índex

O Dólar Índex fechou esta semana no vermelho, desvalorizando 1,33%.

gráfico semanal 2009-2011

Observando a big picture encontro alguns sinais preocupantes para os longos:

• existe divergência negativa entre a cotação e o RSI nos últimos 2 highers higs relativos
• as ultimas 2 candlesticks podem ter originado um Bearish Harami, que pode originar uma correcção fraca a moderada.
• Caso se confirme uma correcção é importante ela não descer o ultimo lower low. Caso contrario pode formar um duplo topo. Esta forte figura de reversão leva o Dólar Índex a mínimos de 2008.

Este ultimo ponto referido ainda é uma remota suposição, mas fica o alerta.

Curiosamente o gráfico diário formou um possível padrão de candlestick oposto: um Bullish Engulfing, que pode também originar uma inversão fraca a moderada. Apenas uma pequena reacção à linha inferior do canal ascendente?

gráfico diário

Na passada semana escrevi sobre este canal:

• Estou bastante expectante para verificar o comportamento dos longos junto deste ponto. Parece normal existir uma correcção, apesar do seu bom momento. Normalmente estes canais quebrados para o lado da tendência duram alguns dias e antecipam um movimento contrario de boa intensidade.

Apesar do Bullish Engulfing, parece normal a importante zona de suporte dos 76,5/76,3 ser novamente visitada em breve.

Acho interessante deixar uma observação para os mercados em geral. A correlação entre o Dólar índex e os principais índices americanos tem sido grande. Caso se verifique este cenário de queda, os índices S&P500 e Nasdaq 100 (refiro apenas aqueles que tenho o hábito de deixar analises) devem continuar a sua caminhada para norte.

Para terminar, deixo ficar a evolução semanal dos vários cross que compõem este índice:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) valorizou 1,27%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a ganhar 0,30%
• GbpUsd (11,9%) ganhou 1,03%
• UsdCad (9,1%) perdeu 3,01%
• UsdSek (4,2%) perdeu 3,74%
• UsdChf (3,6) perdeu 0,98%

O destaque desta semana vai para as fortes valorizações do Dólar Canadiano e da Coroa Sueca (invertendo as fortes desvalorizações das ultimas semanas). Por outro lado, o Iene vem apresentando constantemente pouca volatilidade.

Zon Multimédia - PSI 20 (ticker: ZON)

A Zon Multimédia teve uma semana fantástica, depois de 6 semanas consecutivas no vermelho. Valorizou aproximadamente 18%, com o 4º maior volume dos últimos 4 anos.

gráfico semanal 2006-2011

Apesar desta forte subida os ursos continuam a dominar em todos os horizontes temporais.

Hoje fechou junto de uma recente resistência, nos +-2,22. A ruptura deste antigo suporte foi ponto importante no final de Outubro. Activou um triângulo descendente. O seu target foi atingido a semana passada.

gráfico diário

Os longos têm neste momento duas importantes forças a superar. A já referida resistência e a LTD de curto prazo, neste momento nos +-2,28€. Este será o primeiro sinal de força dos touros. Enquanto isto não suceder, continuo a não considerar minimamente atraente posições longas.

Curiosamente o gráfico diário da Zon Multimédia vem apresentando um comportamento muito idêntico ao do PSI-20, como se pode verificar na analise ao índice realizada na passad quarta-feira.

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

O cross EURUSD continua a reagir muito bem à LTA de longo prazo e neste momento leva 5 dias consecutivos no verde.

gráfico diário

Neste momento pode estar a ser formado um pequeno triângulo ascendente, com uma projecção de +-115 pips. O seu target é atirado para os 1,365.

gráfico 4 horas

Curiosamente o target desta figura fica junto de uma LTD de curto prazo.

Os touros vêm alcançado algumas vitorias esta semana. Ao mesmo tempo consegue criar alguns pontos de suporte consistentes. Assim, os pontos a vigiar e que podem constituir interessantes pontos de entrada:

• resistência nos 1,353 e LTD nos 1,365
• zona de suporte 1,343-1,339

Apesar da possível figura Bullish e não existindo qualquer divergência negativa neste momento, penso que existe condições para um lateralização entre os 2 pontos acima referidos. Porquê?

O -DI está em valores onde costuma reagir no gráfico de 4 horas. Caso se confirme este ultimo ponto, a zona de suporte será visita brevemente.  Com o ADX também em valores extremos, a volatilidade pode acalmar (apenas existente em time frames pequenos) e ser formada a lateralização entre as os 1,353 e a zona de suporte.

Exxon Mobil Corporation - NYSE (ticker: XOM)

A Exxon Mobil é a cotada com maior Market Value no S&P 500.

Na semana passada ameaçou uma forte queda ao ter fechado abaixo da importante zona de suporte dos 78,80-76,60.

gráfico semanal 2007-2011

No entanto, a vela deixada na sexta-feira era um Inverted Hammer, que podia implicar uma inversão fraca a moderada. Esta correcção acabou por ser confirmada e ontem conseguiu fechar acima da zona de resistência. Deixou um interessante Marubozu, com um volume bem acima da média.

gráfico diário

O fecho de ontem implicou a quebra de sucessivos lowers highs e lowers lows. Sem duvida mais um sinal interessante para os touros.

No entanto, existem 2 factores importantes a colocarem à prova os longos: a LTD de médio prazo e o máximo relativo deixado em Outubro. A quebra deste segundo ponto permite uma interessante entrada longa.

Na passada quinta-feira tentei entrar, sem êxito. Na sexta-feira não coloquei nova ordem...já não esperava esta reacção...

Jerónimo Martins - PSI 20 (ticker: JMT)

A Jerónimo Martins é neste momento caso único na bolsa nacional. Enquanto o nosso índice vem sofrendo fortes quedas durante todo este ano de 2011, a JMT mantém o seu Bull Market activo. Assim, a sua tendencia de longo prazo é ascendente, apesar de andar a lateralizar durante todo este ano.

gráfico semanal 2007-2011

O mês de Novembro foi muito preocupante para o PSI-20. A JMT conseguiu manter um comportamento neutro, lateralizando num rectângulo relativamente pequeno, entre os +-13,15 e os 11,90.

gráfico diário

Os últimos 2 dias de negociação foram muito interessantes para os longos. Ontem fechou acima da resistência e hoje confirmou essa ruptura, com volumes acima da média.

A projecção do rectângulo é de 1,25€, o que atira o target para os 14,40, valor muito próximo do seu máximo histórico.

PSI 20 - Índice portugês

O PSI-20 está a ser um verdadeiro paraíso para os ursos. Desde Março deste ano, apenas vem coleccionando apenas velas mensais vermelhas. Este mês de Novembro não foi excepção, tendo estado a desvalorizar +-12,50%. No dia 25 de Novembro atingiu valores onde negociava em 2002!

gráfico mensal 1998-2011

No passado dia 15 de Novembro quebrou o suporte do triângulo descendente referido nas anteriores mensagens deste índice. A sua projecção era de +-620 pontos, o que atirava o target para os 4920 pontos. Na passada sexta-feira fechou perto dos 5200, atingindo metade da projecção.

gráfico diário

Hoje deixou um interessante Marubozu, com um volume muito acima da sua média, fechando praticamente encostado ao suporte do referido triângulo (agora resistência).

Estou bastante curioso com as próximas sessões. Os longos aparentam força, mas pelo caminho existem difíceis obstáculos: o valor onde fechou hoje, a resistência de longo prazo dos +-5745 pontos (mínimos de 2008) e a linha descendente do triângulo.

Apenas acima destas 3 referencias o domínio, a curto prazo, passa para o lado dos longos. Enquanto isso não suceder, todos os movimentos ascendentes são encarados como meras correcções.

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

O Euro teve noticias bastante alarmantes, durante este fim de semana, de vários quadrantes. Foi noticiado, com bastante insistência, poder estar à beira de um precipício. No entanto, a semana começou no verde e neste momento ganha 150 pips relativamente ao fecho da passada sexta-feira.

Apesar do cross EURUSD negociar abaixo da fronteira Bull/Bear (linhas horizontais verdes), por mim identificada entre os 1,382-1,369, a tendência de longo prazo ainda se mantém ascendente. A semana passada formou um novo lower low, criando uma nova LTA de longo prazo (a 3ª desde os mínimos de 2010 e provável a ultima a ser formada).

Importa identificar um importante aspecto. Apesar deste recente mínimo mais baixo, existe uma divergência positiva entre a cotação e o RSI (gráfico semanal). Este facto pode ajudar bastante os touros a manterem esta LTA activa.



gráfico semanal 2006-2011

A médio prazo a tendência é agora claramente descendente, muito bem demonstrado pelos sucessivos lowers higs formados desde Abril deste ano. A curto prazo também considero descendente, mas os longos transmitiram um pequeno sinal de força ao conseguirem criar o já referido higher low relativo.

gráfico diário

Também no gráfico diário existe um pequeno sinal a favor dos longos. Apesar do RSI estar em território Bearish, como todos os indicadores técnicos oscilatorios e tendenciais, ele aproximou-se bastante de uma zona onde tem reagido durante este ano de 2011.

Ao contrario do que sucedeu nas fortes quedas de Setembro, o EURUSD tem construído padrões técnicos bastante fiáveis em time frames mais pequenos. No inicio de Novembro formou uma bandeira com uma enorme projecção. No inicio da semana passada activou um pequeno triângulo descendente com o target muito perto da bandeira. Ambos os target foram alcançados na passada sexta-feira (representados pelas setas vermelhas).



gráfico 4 horas

Observando mais de perto, o gráfico de 1 hora, o cross vêm evoluindo dentro de uma canal descendente. Ele começou a ser formado ao mesmo tempo do já referido triângulo descendente. Depois de sofrer o clássico falso breakout (é tipico uma quebra da linha a favor da tendencia do canal) formou (e activou) durante ontem e hoje um pequeno triângulo simétrico. A sua projecção é de 120 pips, o que coloca o target acima da linha superior descendente do canal.

gráfico 1 hora

Depois desta vasta analise, parece existir condições do Euro voltar a ganhar terreno, contrariando um pouco as alarmantes e constantes noticias.

O gráfico semanal apresenta divergência positiva, o RSI no diário está em zonas onde costuma reagir e esta semana já teve um triângulo simétrico quebrado para norte depois do target da brutal bandeira ter sido atingido.

Os pontos a vigiar para confirmação de uma possível correcção. A resistência dos 1,3428 (suporte do triângulo descendente), a linha superior descendente do canal nos +-1,344.

Por outro lado, a quebra da LTA de longo prazo (neste momento nos +-1,322) e da zona de suporte dos 1,321-1,314 (últimos lowers lows) podem implicar perdas significativas no Euro.

Euro - Franco Suíço (ticker: EURCHF)

O par do Euro com o Franco Suíço teve um longo período de lateralização (equilíbrio), entre 1996 e 2008, com uma amplitude normal: +-1,70/1,45.

gráfico mensal 1996-2011

Em 2008 o suporte dos +-1,40 é testado com sucesso, mas acaba por ceder no início de 2010. Os ursos assumem o poder em todos os horizontes temporais até Agosto passado. O par atinge praticamente a paridade, pela primeira vez na sua historia, durante esse mês, depois de sofrer uma desvalorização de +-35% durante os últimos 2 anos.

gráfico semanal 2007-2011

No passado dia 6 de Setembro, o banco central suíço (SNB)  assume uma interversão no mercado com o objectivo da desvalorização do Franco Suíço. Inclusive define um valor mínimo para o par EURCHF: 1,20.

Nos últimos 3 meses o par vem tentando quebrar a forte zona de resistência, entre os 1,248 e os 1,234, sem sucesso. Neste momento negoceia ligeiramente abaixo desta zona.

gráfico diário

Actualmente a cotação do EURCHF sofre várias pressões. A referida zona de resistência e a LTD de longo prazo. Aliás, durante este mês de Novembro é mesmo a LTD que impede a progressão do par.

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas, é visível os sucessivos lowers highs e lowers lows relativos, formando assim um canal descendente.



gráfico 4 horas

A ultima subida foi provocada por uma divergência positiva entre o RSI e a cotação junto da linha inferior do canal.

Hoje o Euro está a valorizar na grande maioria dos principais pares. No entanto, no EURCHF sucede o contrario.

Os pontos a vigiar e que podem permitir uma entrada longa são: LTD (neste momento nos 1,237), zona de resistência (1,248 no topo) e os 1,20 (apesar de tecnicamente este valor não representar um grande suporte). A quebra deste ultimo valor poderá ser um sinal interessante para os ursos.

Confesso que não considero este par muito atraente. Não é muito técnico em time frames mais curtos, apesar de no gráfico diário respeitar os suportes, resistências e actualmente a LTD.