Dólar índex

O Dólar índex fechou a semana a valorizar 0,65 %, ganhando 0,49 pontos.

No inicio da semana andou a negociar abaixo da zona de suporte mas acabou por fechar ligeiramente acima. Será que os ursos vão deixar a cotação subir até bater na LTA de longo prazo, que se situa neste momento nos +-77,50?



gráfico semanal 2008-2011

Os curtos andam bastante eufóricos. Já começam a referir um possível triângulo descendente, visível no gráfico semanal. A sua projecção é de +-6,8 pontos, o que atira o target para uns inimagináveis +-68,8 pontos! Impossível??!! Será?

Regressando ao concreto. O inicio da semana começou com um falso break ao suporte. O alarme suou para os lados dos touros e eles conseguiram levar a cotação a olhar por cima do barreira de suporte dos 76,14-75,63. O target da bandeira acabou por ficar um pouco longe, pelo menos para já.

gráfico diário

Neste momento os longos argumentam estar a ser formada uma falling wedge. A sua projecção é de 3,5 pontos, o que atira o target para os +-78,8. Curiosamente a próxima resistência está precisamente nesse ponto. Esta figura de reversão implica a quebra da LTD de curto prazo.

Deixei para o fim um dado muito importante e que joga a favor desta figura bullish. Pode ter sido formado uma divergência positiva entre o RSI e a cotação no gráfico semanal.

Por todos estes factores, zona de suporte, possível falling wedge e divergência positiva, parece estarem todos os ingredientes disponíveis para os touros terem uma boa reacção.

EDP Renováveis - PSI 20 (ticker: EDPR)

A EDP Renováveis está a encontrar uma resistência nos 5,10, curiosamente (quase milimetricamente) muito próximo do target do rectângulo nos 5,03.



gráfico diário

Hoje teve novo assalto dos longos, mas com pouca convicção (volume). Será importante este ponto ser superado, caso contrário vai começar a ser formada uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. Isto pode levar a ser iniciada uma correcção.

Galp - PSI 20 (ticker: GALP)

A Galp continua a sua caminhada lateral, agora num range um pouco mais alargado de fechos. Leva 26 sessões consecutivas entre os 15,40 e os 14,80.



gráfico diário

O possível triângulo descendente que ainda existe, está no limite da sua validade. Durante a sessão de hoje chegou a ser negociada acima da linha descendente, mas acabou por fechar dentro dele.

Esta semana teve volumes muito modestos. Curiosamente durante as ultimas 2 sessões da semana, dias positivos, as velas intraday com maior volume foram todas vermelhas. Isto pode indicar nova visita, no inicio da próxima semana, à zona de suporte.



gráfico 15 minutos



Comparação entre Industrys/Sectors/Subsectores Europeus e Americanos

Hoje deixo a comparação do Supersector Industrias Goods & Services europeu e americano.

O aspecto gráfico de ambos os Supersectores é bastante idêntico. Ambos são dominados pelos longos nos horizontes temporais mais amplos, enquanto no curto prazo existe equilíbrio de forças.

No entanto o americano (1º gráfico) está muito mais próximo dos máximos de 2007 do que o europeu (2º gráfico) . O 1º está a apenas 10%, enquanto o 2º está a 20%.



gráfico americano semanal 2007-2011



gráfico europeu semanal 2007-2011

Ambos os Supersectores desvalorizam recentemente 10% e reagiram bem ao suporte de curto prazo.

O americano continua a sua valorização sustentado pela LTA de médio prazo.


gráfico diário

O europeu abondonou a LTA de médio prazo em fins de Fevereiro, após ter tido uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. Neste momento lateraliza.



gráfico diário

Realmente a grande diferença está na forma mais rápida do DJUSIG se aproximar dos máximos do anterior Bull Market, mantendo a sua tendência ascendente. O SXNE para além de se manter mais longe, está mais conservador no curto/médio prazo.

Das cotadas que acompanho e que tenho colocado várias analises neste blog, fazem parte deste Supersector europeu a EADS. Relativamente ao Supersector americano fazem parte a Boeing, a General Electric e a 3M Company.

Resumindo, é aliciante e com melhores retornos entrar em cotadas americanas deste Supersector do que nas europeias, na mesma linha do Sector Oil & Gas Producers.

The Boeing Company - NYSE (ticker: BA)

A Boeing continua a lateralizar num intervalo bastante alargado. Este equilíbrio de forças já dura praticamente desde o inicio de 2010.

Neste início de 2011 têm negociado, todas as semana, encostada à importante resistência dos 73,35. Uma verdadeira barreira para os longos.



gráfico semanal 2008-2011

A ligeira correcção que sofreu nas ultimas 3 semanas, levou a cotação a ir ao encontro da LTA de longo prazo, tendo reagido muito bem.

Esta semana começou em gap up, mas com um volume normal. Ontem começou o dia encostada, mais uma vez, à resistência mas não conseguiu superar.



gráfico diário

Ontem pode ter deixado um hanging man, o que pode indicar uma correcção fraca a moderada. Apesar disto, considero que a BA está bastante tentadora. O suporte dos 67,40 aguentou bem, tal como a LTA de longo prazo. O único pequeno contra está no modesto volume.

As aproximações têm sido constantes. Será que o provérbio "água mole em pedra dura..." acaba por se verificar?

Industry Industrials - S&P500 (ticker: DJUSIN)

Ao contraio das ultimas 2 Industrys que analisei, a Industry Industrials começou a corrigir no mesmo dia que o S&P 500. A sua desvalorização, de 8%, foi ligeiramente superior ao principal índice americano (7%). Neste momento está 3% do máximo de 18 de Fevereiro enquanto o S&P 500 fechou ontem a 2,5%. No fundo esta diferenças são residuais o que demonstra uma boa correlação entre ambos.

Apesar da queda de 8% a tendência ascendente de longo e médio prazo não foi colocada em causa.



gráfico semanal 2007-2011

No curto prazo a situação é diferente. Teve 2 sucessivos lowers higs e lowers lows, e ainda não conseguiu inverter a situação, nas ultimas sessões. Os 340 pontos são a primeira barreira que os touros têm de superar.



gráfico diário

Esta Industry têm actualmente um peso de 11,21% no S&P 500, sendo a 4ª do ranking.

Neste blog tenho colocado análises de 3 cotadas que fazem parte desta Industry: GE, MMM, BA. A que me parece estar num momento mais interessante é a Boeing, que irei analisar na próxima mensagem.



Euro - Dólar

O par Euro-Dólar está a entrar num ponto muito importante e onde o poder dos touros está a ser colocado à prova.

Observando o gráfico semanal é bem visível uma zona de resistência situada entre os 1,436 e os 1,421. A evoluir dentro desta zona temos também uma linha descendente que une os máximos de 2008 e 2009 e que neste momento está nos 1,432.



gráfico semanal 2008-2011

Na analise que fiz a este para na semana passada referi uma possível rising wedge visivel no gráfico diário. Essa possibilidade desapareceu, acabando por formar um canal ascendente.

Este canal acabou por ser ligeiramente quebrada para norte, o que é bem elucidativo da força dos touros, mas foi apenas um falso break. O inicio da zona de resistência acima referido, acabou por ser mais forte.



gráfico diário

Entre o dia 14 e o dia 16 de Março o par andou a lateralizar entre os 1,400-1,385. A quebra deste rectângulo para norte demonstrou a tendência dos dias seguintes. Ao ser atingido o topo do canal e o inicio da zona de resistência, nos 1,4247, entrou em correcção. Esta parou precisamente nos 50% de fibonacci do movimento ascendente entre os 1,424-1,385, nos 1,405.



gráfico 4 horas

Esta correcção começou a ser perceptível, depois de se ter formado uma ligeira divergência negativa entre a cotação e o RSI.

Entretanto os longos voltaram ao comando, satisfeitos com o alivio aproximado de 200 pips. A cotação evoluiu até aos 1,4149 e aqui voltou a parar. Caprichosamente essa paragem aconteceu também nos 50% de fibonacci entre os 1,424-1,405. 



gráfico 1 hora

Sem duvida que este ponto onde está inserido, entre os 1,414-1,405, demonstra equilibrio de força no muito curto prazo.

Se quebrar para baixo, a linha inferior do canal (LTA) vai ser testada (neste momento nos 1,392). Se continuar com o rumo para norte, os máximos recentes vão ser testados. Terão os touros força para quebrarem tão importante zona de resistência e a LTD visível no gráfico semanal? Considero muito complicado, mas...

PSI 20

O PSI 20 continua a sua caminhada lateral. Hoje foi visitar o seu suporte (zona de suporte) de curto e reagiu muito bem.


gráfico diário

A vela deixada pela sessão de hoje, um martelo, pode indicar uma correcção fraca a moderada a esta tendência descendente dos últimos dias.

Apesar de estar a lateralizar desde Fevereiro, existe no gráfico do índice português um possível triângulo descendente. A sua projecção é de 447 pontos, o que atira o target para os 7280 pontos.Este valor fica muito próximo do importante suporte dos 7320.

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

O BCP está a ter um a semana muito feia para os longos. Ontem acabou por activar um cenário muito bearish, que hoje foi confirmado.

Desde Janeiro deste ano, vinha fazendo sucessivos highers higs e highers lows relativos. Isto demonstrava força dos touros. Aliás, existiram mais alguns sinais de força. A quebra dos 0,64 foi outro.

No entanto, este caminho ascendente provocou o aparecimento de uma figura bearish: uma rising wedge, que venho assinalando nas minhas ultimas mensagens. Nos dias 10 e 11 Março, a cotação ainda negociou abaixo da linha inferior. Apenas falso break!



gráfico diário

Quando os 0,65 forma atingidos, os longos tinham novo exame. Aqui foram perdendo força, aparecendo novamente uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. Estava dado um forte alerta. Seria a LTD de curto prazo suficiente para aguentar a correcção? Não foi.

A projecção da rising wedge é de 0,6 €, o que atira o target para os +-0,58. Este valor relativamente distante...do mínimo da grande vela do dia 28 de Abril de 2010. Altura de forte pressão nos mercados por causa das dividas publicas dos PIIGS...

Ouro (ticker: XauUsd)

O Ouro está a ter nova tentativa, pelo 3º dia consecutivo, de quebrar a importante resistência dos 1432 USD. Isto implica directamente, um possível fecho em máximos históricos.



gráfico diário

Nos últimos dias andou a lateralizar entre os +-1435 e os 1387. A projecção deste rectângulo é portanto de 48 USD, o que atira o target para os 1483 em caso de quebra para norte.

Observando bem mais de perto, o gráfico de 1 hora, é possível identificar uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. Isto pode originar uma correcção.



gráfico 1 hora

Esta correcção pode levar o ouro a visitar os 1426, que corresponde aos 50% de fibonacci do range onde anda a negociar desde o inicio desta semana.

Pfizer Inc. - NYSE (ticker: PFE)

A cotada mais Bull, das que eu acompanho, ligada à Industry Health Care é de longe a Pzifer.

Em todos os horizontes temporais os touros estão no comando, com excepção do muito longo prazo (neste caso está na fronteira). Aliás esta cotada nem sequer corrigiu nas ultimas semanas, ao contrario do mercado em geral.



gráfico semanal 2005-2011

No inicio desta semana a PFE começou encostada à histórica resistência dos 20,40 USD. Nesse dia ficou formado um engulfing bearish, o que pode indicar uma correcção moderada.



gráfico diário

Existe um suporte de curto prazo nos 19,40 e uma LTA também de curto prazo neste momento nos +-19,25. Estes dois pontos podem ser uma excelente oportunidade de abrir uma posição longa.



Industry Health Care - S&P 500 (ticker: DJUSHC)

A Industry Health Care começou a corrigir mais tarde do que o S&P 500. Este chegou a perder 7% e está a 3,80% do máximo alcançado em 18 de Fevereiro. A DJUSHC desvalorizou apenas 5% e neste momento encontra-se a 2,60% do pico de 3 de Março.

Esta reacção leva a Industry da saúde a ser a 2ª mais rápida (depois da Industry da energia) a reagir ao movimento descendente de curto prazo, entre as 7 principais Industry que compõem o S&P 500.

A Industry da saúde teve algumas sessões a negociar acima da importante resistência dos 343 pontos, que vinha travando os touros desde 2008. No entanto acabou por ser um falso break.



gráfico semanal 2008-2011

As 5 sessões que teve acima da importante resistência acabaram por formar uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. Isto originou uma correcção que parou no suporte dos 328 pontos. Este têm sido bastante importante desde Outubro do ano passado.



gráfico diário

Este teste ao suporte acabou por provocar uma quebra na tendência ascendente de médio prazo, ao formar um lower low. Apesar disso, considero que neste momento esta mantêm-se neutra.

Enquanto a cotação se mantiver acima dos 328 pontos, pode ser interessante começar a tentar posicionar-me em alguma cotada desta Industry, numa perspectiva de médio/longo prazo.

Comparação entre Industrys/Sectors/Subsectores Europeus e Americanos

Vou começar estas comparações pelo Sector Oil & Gas Producers, que considero ser um dos mais interessantes neste momento, e no qual vou tentando posicionar-me numa perspectiva de médio/longo prazo.

Existe neste sector uma correlação bastante grande entre a sua evolução e a do petróleo.

O Crude (referência para o mercado americano) e o Brent (referência para o mercado europeu) atingiram os mínimos de 2010 em Maio. Desde esse mês, ambos iniciaram um forte crescimento. O 1º valorizou +- 57% e o 2º +-75% até aos máximos de Fevereiro passado (ver as mensagens dos respectivos que tenho colocado neste blog).

No entanto os gráficos deste sector têm um aspecto completamente diferente. O europeu ainda se encontra a +-27,5% dos máximos de 2007.



gráfico semanal 2007-2011

Desde o inicio de Fevereiro vinha sendo dado vários sinais bearish. Existia uma possível rising wedge, já activada e atingido o seu target, e divergência negativa entre a cotação e o RSI. Neste momento tenta novamente aproximar-se da sua resistência.



gráfico diário

O sector americano está a apenas +-13% dos máximos de 2007.


gráfico semanal 2007-2011

Também aqui formou-se uma divergência negativa no final do mês de Fevereiro. Isto levou o sector a corrigir, indo ao encontro de um pequeno suporte. Boa reacção e ontem fechou muito perto de máximos.



gráfico diário



Das cotadas que acompanho e que tenho colocado várias analises neste blog, fazem parte deste sector europeu a Galp e a Total. Relativamente ao sector americano fazem parte a Exxon e a Petrobras.

 Resumindo, continua a ser mais aliciante e menos arriscado entrar em cotadas americanas deste sector do que nas europeias.

Halliburton Company - NYSE (ticker: HAL)

Na continuação da mensagem anterior, analiso agora a Halliburton Company. Lembro que ela faz parte da Industry Oil & Gas (DJUSUN), do Sector Oil Equipment, Services & Distribuition e do subsector Oil Equipment & Services (DJUSOI).

Tal como a sua Industry, também ainda não chegou a atingir os máximos do seu anterior Bull Market. No entanto o seu gráfico de longo prazo é fantástico. Desde Maio de 2010 vêm fazendo sucessivos highers highs e highers lows, não tendo nunca quebrado este ritmo no gráfico semanal.



gráfico semanal 2006-2011

Se formos observar o gráfico diário existe um factor extremamente interessante: até Fevereiro passado, as retrações ao movimento ascendente nunca chegou a atingir os 50% do anterior range.

Esta regra foi ligeiramente quebrada recentemente. A divergência negativa que se observava desde o inicio de Fevereiro entre a cotação e o RSI, deixava antecipar uma correcção maior e um possível pullback ao importante suporte dos 41,88 USD.



gráfico diário

A tendência descendente de muito curto prazo foi acompanhada sempre por fracos volumes. O MFI atingiu valores onde nos últimos 2 anos reagiu sempre positivamente.

Na anterior mensagem da HAL escrevi:

• Aliás se observar as anteriores correcções a retracção/correcção nunca chega a atingir o anterior suporte. Isto têm provocado as minhas anteriores tentativas de entrada falhadas.

Voltei a repetir esta situação. A minha ordem de entrada aos 42,00 não chegou a entrar no dia 16 deste mês. Neste momento espero nova visita a estes valores para entrar. Caso não se verifique espero a quebra de máximos.

Industry Oil & Gás - S&P 500 (ticker: $DJUSEN)

Com o petróleo em alta, a Industry da energia começou a corrigir mais tarde do que o S&P 500. Ambos corrigiram aproximadamente 7%. No entanto, o principal índice americano encontra-se a +- 3,5% dos máximos de dia 18 de Fevereiro, enquanto a DJUSEN está a +-1,9% do seu topo.

Esta reacção leva a Industry Oil & Gás a ser líder na correcção ao movimento descendente de curto prazo, entre as 7 principais Industry que compõem o S&P 500



gráfico diário

Apesar deste liderança, a DJUSEN ainda não conseguiu superar os máximos do anterior Bull Market.


gráfico semanal 2007-2011

Os mercados em geral entraram em correcção no ultimo mês. Esta não coloca minimamente em causa a tendência Bull de longo prazo. Apesar disto, acredito que o movimento descendente ainda não deve ter terminado. Os 1250-1227 pontos ainda devem/podem ser novamente testados.

Desta forma tento começar a perceber qual a Industry/Sector pode vir a crescer mais nos próximos meses. Esta Industry parece a que está no poletão da frente e com mais probabilidade de ser a vencedora. Eu neste momento já estou longo na Petrobras. Qual será a próxima?

Light Sweet Crude Oil continuous - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil continua sob o domínio dos touros no longo e médio prazo, bem demonstrado pela LTA existente desde Agosto de 2010.



gráfico 8 horas Agosto 2010 - Março 2011

Na ultima mensagem que escrevi do Crude, referi o facto de a cotação vir evoluindo dentro de um canal descente. No entanto acreditava que a divergência positiva que se vinha observando nos últimos lowers low, podia levar a uma correcção ao movimento de muito curto prazo.

De facto isso acabou por se verificar e a resistência do range (103,5-96,6 USD) onde vêm evoluindo desde Fevereiro foi novamente testada.



gráfico 2 horas

Após novo toque nos 103,50 o preço recuou até aos 50% de fibonacci do range. Isto acaba por demonstrar força dos longos. Por este motivo começo a acreditar que os máximos alcançados no dia 7 de Março, nos 106,95 USD, vão ser testados brevemente.

EMC Corporation - NYSE (ticker: EMC)

A EMC sofreu um pullback, na semana passada, ao importante suporte dos 25,52 USD. Historicamente (ultima década) este ponto têm sido fundamental, quer para os touros, quer para os ursos.

gráfico semanal 2000-2011

Nas duas vezes que a cotação atingiu os 27,40, teve vários dias a negociar encostada a essa recente resistência: Em ambos os casos formou-se uma divergência negativa entre o RSI e a cotação. Isto originou uma correcção até perto dos valores do anterior máximo de 2007.

Também neste caso se poderia considerar um duplo topo. No entanto o espaço temporal entre os 2 picos tira poder a este padrão de reversão.



gráfico diário

A LTA de médio prazo parece que foi definitivamente abandonada. Neste momento existe uma outra LTA, de curto prazo, que vêm sustentando a valorização desde o inicio do ano.

Considero que este suporte e/ou a LTA de curto prazo pode ser um bom ponto de entrada longo. Em todos os horizontes temporais dominam os longos, excepto no muito curto prazo. No ultimo mês tem existido equilíbrio de forças.

The Coca-Cola Company - NYSE (ticker: KO)

A Coca-Cola teve, num curto espaço de tempo, duas aproximações aos máximos de 2008. Os touros acabaram por não ter força de os superar e entrou em correcção.



gráfico semanal 2008-2011

Na quarta-feira da semana passada ameaçou quebrar o suporte de curto prazo, tendo mesmo fechado ligeiramente abaixo. Na sessão seguinte aguentou bem, deixando mesmo um harami bullish, o que podia indicar uma correcção fraca a moderada ao recente movimento descendente. A ultima sessão da semana acabou por ser positiva.

gráfico diário

Tenho vontade em referir um possível duplo topo. No entanto os volumes, junto aos topos,  acabam por não ter o perfil completo para se poder considerar este padrão de reversão 100% fiável. Não existiu um decréscimo entre o 1º topo e o 2º. No entanto a aproximação à possível neckline, foi realizada com um bom volume.

Neste momento existe 2 cenários possíveis:

• estamos perante um duplo topo, com uma projecção de 3,90 USD
• está a lateralizar, significando equilíbrio de forças.

Os dois cenários acabam por ter projecções iguais. Só que podem ter sentidos diferentes. Resta aguardar a quebra do suporte/resistência.

Dólar - Franco Suíço

A pedido do amigo J Alves, deixo hoje uma análise ao par Dólar-Franco Suiço.

Ele vive prolongado Bear Market, que se iniciou no longínquo ano de 2001. Leva portanto 10 anos sob domínio dos ursos!

O seu máximo de cotação foi atingido em Março de 1985 nos 2,9397 e actualmente está em mínimos históricos.



gráfico mensal 1984-2011

Desde 2003 a sua desvalorização vêm sendo sustentada por uma LTD. A zona dos 0,9926 ainda serviu de suporte aos touros durante 2 anos, mas no final de 2010 também foi quebrada.



gráfico semanal 2003-2011

Na minha primeira mensagem (29-09-2010) deste par, aqui no blog, escrevi isto:

• Mais um par onde o domínio dos ursos é total. Um verdadeiro paraíso para eles.
• Se quisermos ser dramáticos podemos visualizar um H&S no gráfico semanal. O target serão os ainda longínquos 0,91xx.

Passados 6 meses, o paraíso continua. O que parecia ser dificilmente alcançado, o target do H&S, foi até ultrapassado...



gráfico semanal 2009-2011

Nos últimos 3 meses a tendência é igualmente descendente, bem ilustrada pela LTD de médio prazo.

Na passada quinta-feira deixou um interessante hammer, que pode indicar uma possível correcção fraca a moderada. A sessão seguinte conseguiu fechar positiva. No entanto eu acho que os mínimos vão ser testado em breve. Normalmente quando surgem velas com uma grande cauda, em dias de grande volatilidade, isso significa muita falta de força dos touros. Uma reacção inicial é normal, para depois serem novamente testados esses mínimos.



gráfico diário

O Franco Suiço sempre foi uma moeda de refugio em momentos de crise. Os recentes problemas do Japão provocaram nova queda brutal no dólar.

Durante o inicio de Março o UsdChf fez uma bandeira. A sua projecção era de 546 pips. Não parecia fácil ela ser alcançada. Às 21 horas do dia 16 praticamente foi alcançada.



gráfico 4 horas

Observando ainda mais de perto, podemos ter um triângulo descendente, com projecção de 200 pips. O seu target fica nos 0,8760.



gráfico 30 minutos

Perante todo este cenário, muito bearish, abrir posições longas é tentar adivinhar findos. Isto normalmente implica elevadas perdas de capital...