Dólar índex

O Dólar índex acabou a semana a desvalorizar 0,50 %, perdendo 0,38 pontos. Desta forma voltou a fechar a semana dentro da zona de suporte dos 76,14-75,63.



gráfico semanal 2008-2011

Tecnicamente não há grandes novidades a referir. O gráfico semanal continua com divergência positiva entre o RSI e a cotação, a zona de suporte a sofrer novo ataque nas ultimas 2 sessões da semana.

gráfico diário

Ontem chegou a existir um falso break à LTD, mas voltou a fechar dentro da falling wedge. Ao mesmo tempo novo lower high formado, o 3º desde que o rectângulo onde andou a negociar em Dezembro e Janeiro foi quebrado.

Hoje deixo ficar a evolução semanal das 6 moedas que compõem o cabaz do dólar índex:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) valorizou 1,06%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a ganhar 3,30%,
• GbpUsd (11,9%) ganhou 0,45%,
• UsdCad (9,1%) ganhou 1,68%,
• UsdSek (4,2%) perdeu 1,25%
• UsdChf (3,6) ganhou 0,40%

O Dólar acabou a ganhar em 3 cross ( o usdjpy teve forte valorização), mas mesmo assim não foi suficiente para sair da zona perigosa onde se encontra.

EDP - PSI 20 (ticker:EDP)

Tal como os casos anteriores, apresentados da bolsa portuguesa, a EDP também não possui grandes novidades relativamente à analise que coloquei no dia 16 de Março.

Nessa mensagem escrevi:

• Nestas últimas 16 sessões a cotação têm andado a lateralizar entre os 2,80 e os 2,71. Hoje fechou ligeiramente abaixo deste valor...a projecção deste triângulo é de 0,09€, o que atira o target para os 2,62. Este valor fica muito próximo de um pequeno suporte, que teve alguma relevância em 2010: os 2,635.

Os 2,71 realmente foram quebrados, mas os curtos acabaram por perder força a meio do caminho.



gráfico diário

Hoje a sessão fechou encostada à resistência dos 2,80. O volume neste novo ataque têm sido fraco.

Existem 2 pontos fundamentais para os touros voltarem a a assumir o comando no curto/médio prazo. A quebra dos 2,80 acontecer com bom volume e a LTD, que vêm sendo formada desde Setembro de 2008.



gráfico semanl 2007-2011

Jerónimo Martins - PSI 20 (ticker: JMT).

Mais uma cotada nacional sem qualquer novidade nas ultimas semanas.

A Jerónimo Martins continua a sua caminhada lateral. Desde o inicio do ano negoceia entre os 12,35 e os 10,92/10,85.



gráfico diário

Se este ano anda a negociar dentro de um rectângulo, o possível triângulo descendente que vêm sendo desenhado desde Dezembro, continua valido.

No entanto, confesso que começo a ficar desconfiado desta figura bearish. Os touros parecem com vontade de ir testar a linha descendente da mesma.

Galp - PSI 20 (ticker: GALP)

A Galp voltou a ter nova semana sem qualquer novidade.

Neste momento são 31 sessões consecutivas entre os 15,40 e os 14,80.



gráfico diário

Os volumes nas últimas 2 semanas foram muito modestos.

A projecção deste rectângulo é de 0,60 €, o que atira o target para os 16,00, no caso de nova arrancada dos touros.

McDonald's Corporation - NYSE (ticker: MCD)

A McDonald´s continua a ser dominada pelos Bulls em todos os horizontes temporais, com excepção do curto prazo.

O seu Bull Market já leva 8 anos, bem demonstrado pela LTA.



gráfico semanal 2003-2011

No curto prazo a MCD continua a lateralizar entre a zona de resistência, dos 77,10-76,24, e o suporte dos 73,00.  O target, desta projecção, está nos +-81,00 USD, valor muito próximo dos seus máximos históricos.



gráfico diário



Light Sweet Crude Oil continuous - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil, durante esta madrugada, furou os máximos do passado dia 7 de Março, acabando por fazer 107,65. Isto significa estar a negociar nos valores de Setembro de 2008. A histórica resistência dos 110,78 está muito perto se ser alcançada.



gráfcio semanal

No passado dia 15, depois de ter visitado o suporte do range 103,5/96,6 USD, o CLc1 começou a seguir uma tendência ascendente,  fazendo sucessivos highers highs e higers lows relativos. O topo do range onde andava a negociar, ainda foi difícil de quebrar, mas os 50 % da projecção dele voltaram a ser atingidos.



gráfico 4 horas

Neste momento parece estar a repousar, esperando pela LTA de curto prazo, para poder atacar a já referida histórica resistência dos 110,78 USD. Curiosamente este valor corresponde  aproximadamente ao target do range 103,5-96,6 USD.

Tentando perceber o que pode fazer nas ultimas horas desta semana, parece ser possível existir uma pequena correcção.



gráfico 15 minutos

Nas ultimas horas começa a aparecer uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. Para alem disso, existe um possível triângulo descendente, com projecção de 0,80, o que atira o target para os 106 USD.

Outro cenário possível para as próximas horas é estar a lateralizar entre os 107,34 e os 106,84, como que esperando a LTA de muito curto prazo. Caso este rectângulo quebre para norte o target será os 107,84, valor próximo dos máximos.

Quem ganha? O triângulo descendente ou a LTA? Os 106,84 têm a ultima palavra.

Dólar - Franco Suíço

O par  Dólar - Franco Suíço continua muito interessante. Acompanho vários pares  de moedas no forex, e este é talvez o mais técnico no actual momento.

Depois de alguns dias a corrigir das grandes quedas sofridas no ultimo mês, voltou a sentir o peso da gravidade.



gráfico diário

Esta semana encontrou a resistência dos 0,922, ainda chegou a negociar acima dela, mas não conseguiu aguentar muito tempo. Este falso break foi brusco, quer a subir, quer a descer, o que me leva a pensar que houve uma caça aos stops. Acabou por formar uma shooting star, que indicava uma possível correcção fraca a moderada. Sinceramente em forex não me baseia em padrões de candlestick. Apenas a referi porque ilustra muito bem como correu o dia de ontem.

A cotação neste momento está em terreno neutro, no curto prazo. O movimento brusco de ontem provocou confirmou a LTD que vêm sendo formada desde o passado dia 9. A recente correcção levou praticamente a ser formada uma LTA. Neste caso não referi um triângulo simétrico, porque a sua validade já foi ultrapassada (os 2/3-1/4 do espaço temporal).



gráfico 4 horas

Tal como referi na anterior mensagem, este par têm reagido nos últimos movimentos, de baixa e de alta, a divergências entre a cotação e o RSI (quadrados a vermelho e verde nos gráficos).

Esta semana basicamente está a ser marcada por nova lateralização entre os 0,922/0,923 e os 0,913. Neste momento está encostado a este suporte, com o RSI e o PKS em zonas de grande oversold. Isto pode indicar nova subida.



gráfico 1 hora

Em gráficos com um time frame mais curto, por exemplo 10 minutos, já é bem visível uma divergência positiva.

Eu entrei ontem curto nos 0,922 e saí hoje nos 0,915. Confesso que ainda apanhei um susto no falso break acima referido. Neste momento a tentação é grande de entrar longo junto aos suporte. No entanto isso vai contra a minha forma de negociar forex. A tendência principal é de queda, o que me obriga a só fazer entradas curtas neste par. Assim espero nova visita aos 0,922. Se ele parar a meio do range 0,923-0,913, posso ponderar uma pequena entrada curta.

Convém fazer mais uma referencia: às 13h30 saem dados de desemprego americano. Isto costuma colocar mais pressão no mercado do forex. Por isso, a fazer uma entrada apenas depois de serem lançados esses dados.

PSI 20

O PSI 20 continua sem grandes novidades, relativamente à minha ultima analise.

O martelo que deixou, no passado dia 23, permitiu aos longos respirarem um pouco, mas a tendência descendente de muito curto prazo mantém-se.



gráfico diário

Aliás, isto é bem visível no possível triângulo descendente apresentado no gráfico.

Com o cenário apontado para o BCP, na anterior mensagem, a zona de suporte pode vir a ser testada brevemente.

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

O BCP está a ter uma semana muito complica. As ultimas 4 sessões forma todas vermelhas, mas apenas hoje teve um volume acima da média

Na passada quarta-feira activou a rising wedge e hoje o seu target chegou mesmo a ser ultrapassado.



gráfico diário

Penso que as quedas ainda não devem ter terminado. Os mínimos da grande vela do dia 28 de Abril de 2010 (0,555 €), altura de forte pressão nos mercados por causa das dividas publicas dos PIIGS, já não estão muito longe. Será que vão ser testados?

Ford Motor Company - NYSE (ticker: F)

A Ford depois de ter comunicado os seus resultado no passado dia 28 de Janeiro, chegou a desvalorizar +-27,5% ou 5,20 USD.

Os máximos alcançados durante o mês de Janeiro, foram valores que a Ford já não atingia desde 2002.



gráfico semanal 1997-2011

A já referida correcção permitiu o suporte dos 14,56 ser visitado. Foi ligeiramente quebrado, mas neste momento negoceia acima dele.

Se no longo e médio prazo dominam completamente os touros, nestes últimos 2 meses os ursos assumiram o poder. Neste período, a cotação vinha desvalorizando dentro de um canal descendente. Na passada quinta-feira ele foi quebrado, com bom volume, o que permitiu a cotação regressar acima do suporte.



gráfico diário

As ultimas 3 sessões tiveram um volume muito fraco. Ontem atingiu o middle point da vela de quinta-feira e reagiu bem. Considero que entre o meio da vela e o suporte dos 14,56 pode estar um ponto de entrada na Ford.

Relativamente ao seu sector, a F sofreu uma desvalorização superior a ele, mas a reacção ao suporte foi mais energética (o DJUSAU parou a queda mesmo no suporte).  

Industry Consumer Goods - S&P 500 (ticker: DJUSNC)

A Industry Consumer Goods têm um market value de 10,43% no S&P 500, sendo a 6ª com maior peso.

Esta Industry está outra vez a negociar junto dos máximos de 2007. Apenas a Industry da energia consegue estar com melhor posição (está em máximos anuais, mas longe dos de 2007) no curto prazo. Todas as outras ainda negoceiam abaixo dos máximos anuais.



gráfico semanal 2007-2011

A divergência negativa que se foi observando, entre a cotação e o RSI, levou esta Industry a sofrer uma ligeira correcção.

Esta correcção parou no suporte de curto prazo, nos 316 pontos. Basicamente a DJUSNC anda a lateralizar num intervalo relativamente largo, desde o inicio do ano. Isto não coloca em causa a tendência ascendente de médio/longo prazo.

gráfico diário

A projecção deste rectângulo é de +- 14 pontos, ou seja, +-4% relativamente aos seus máximos.

Crude Oil Brent CRD continuous - ICE (ticker: LCOc1)

O Brent alcançou os máximos dos últimos 2 anos e meio, nos 119,x, muito próximo dos 121,x. Este ultimo valor foi uma importante resistência em 2008.

Depois da forte e  rápida valorização, no final de Fevereiro, entrou em correcção e a zona de suporte dos 1110-107 permitiu os touros continuarem acima da LTA de médio prazo.



gráfico diário

Actualmente a cotação está a sentir o peso da LTD de muito curto prazo.

Existem 2 pontos de possível suporte a esta recente correcção: os 113,0 e os 111,2.



gráfico 4 horas

Considero que o Crude, neste momento, está tecnicamente mais interessante de negociar do que o Brent.

Light Sweet Crude Oil continuous - Globex (ticker: Clc1)

O Light Sweet Crude Oil teve uma forte e  rápida valorização no final de Fevereiro. Isto permitiu a suposta resistência dos 98,85 ser ultrapassada facilmente. No entanto, e ao contraio do que seria esperado devido a forte ascensão, os 110,78 não chegaram a ser alcançados.



gráfico semanal 2007-2011

O mês de Março têm sido marcado por uma ampla lateralização.

Primeiro lateralizou entre os 103,5-96,6 USD. Esta resistência foi quebrada por duas vezes, tendo sido atingidos por 2 vezes os 50% da projecção deste range. Neste momento está a testar novamente, o agora suportes dos +-103,5.



gráfico 4 horas

Desde quinta-feira o CLc1 iniciou nova correcção. Acabou por ser formado um triângulo descendente, com projecção de 2,20 USD, o que atira o target para os +-102,20.

Eu estou curto desde os 106,55. A minha intenção é reforçar em nova visita à linha descendente do triângulo e/ou suporte do mesmo. Caso se confirme a quebra dos 103,5, espero por um pullback a ele.

Dólar - Franco Suíço

O Franco Suiço continua a dominar a sua relação com o Dólar. Com excepção do muito curto prazo o domínio dos ursos é brutal.

O ano de 2011 até começou com uma lateralização, mas essa indefinição facilmente foi resolvida pelos curtos. Continua a fazer sucessivos lowers higs e lowers lows. A semana passada terminou encostado a uma resistência de curto prazo, nos 0,922..



gráfico diário

Esta recente subida permitiu atingir e ultrapassar ligeiramente o target do recente rectângulo onde andou a lateralizar durante 6 dias. A já referida resistência dos 0,922 parou esta reacção. Isto permitiu igualmente o aparecimento de uma LTD de curto prazo.



gráfico 4 horas

Neste momento a cotação está entre a LTD de curto prazo e uma LTA formada desde quarta-feira passada.

Este inicio de semana começou com uma ligeira correcção à resistência dos 0,922. Nas ultimas horas começou a ser formada uma divergência positiva entre a cotação e o RSI. Os longos, ajudados por esta divergência e pela recente LTA tentam outra vez atacar os 0,922.



gráfico 1 hora

Curiosamente os últimos movimentos, de baixa e de alta, foram assinalados por divergências,.  Este par têm-se revelado muito interessante tecnicamente. Reage bem a suportes, resistências, LTs, divergências e padrões.

Citigroup Inc. - NYSE (ticker: C)

Esta é a minha primeira analise a um banco americano neste blog. Sinceramente é uma Industry que não me cativa investir. No entanto, devido ao peso que têm no S&P 500 e ao potencial que possui a longo prazo começa a cativa-me olhar para algumas cotadas.

O Citigroup pretence à industry Financials, Supersector, Sector e Subsector Banks. É a quinta cotada com maior market value do DJUSBK, com um peso de 14,5%.

O Citigroup viveu desde 1983 apenas um Bull e um Bear Market. Em 1983 valia apenas 0,1 USD, tendo atingido o seu máximo histórico em Agosto de 2000, nos imagináveis 59,13 USD.



gráfico mensal 1983-2011

De 2003 a 2007 o Citigroup andou  praticamente a lateralizar entre os +- 53 e os +-42 USD. Em 2007 chega a quebrar este rectângulo para norte, tendo atingido os 57,15. Neste ponto inicia o seu brutal e violento Bear Market, valendo em Março de 2009 apenas 0,9 USD. É necessário recuar a 1985 para ver um valor idêntico!



gráfico semanal 2007-2011

Nos últimos 2 anos os longos deste banco têm encontrado uma grande barreira: zona de resistência dos 5,42-5,06. Por outro lado a valorização durante esse período vêm sendo sustentada por uma LTA.



gráfico semanal 2009-2011

Desta forma a C é dominada pelos ursos no muito longo prazo. No longo e médio prazo os touros têm conseguido assumir o comando.

No curto prazo, basicamente o ano de 2011, a tendência é descendente. Ainda teve um período a lateralizar entre os 4,93-4,72, muito perto da resistência, mas acabou mesmo por ir visitar a LTA de longo prazo.



gráfico diário

Durante as ultimas sessões foi formada uma divergência positiva entre a cotação e o RSI. Isto permitiu uma reacção positiva à LTA. No entanto os volumes foram fracos. Caso a LTA ceda, existe 2 possíveis pontos de suporte relativamente próximos: os 4,30 e os 4,10.

A LTA e/ou os 4,30 podem ser um bom ponto de entrada longo. Caso considere entrar, coloco o stop abaixo dos 4,00 e o take profit pelo menos junto à resistência.

Resta referi que o Citigroup está a ter uma prestação nos últimos meses superior ao seu sector.

Comparação entre Industrys/Sectors/Subsectores Europeus e Americanos

Hoje deixo a comparação do Supersector Banks europeu (ticker: SX7P) e americano (ticker: DJUSBK).

O aspecto gráfico de ambos os Supersectores é bastante idêntico. Ambos encontram-se em território neutro no longo/médio prazo. No entanto a curto prazo existe diferenças importantes.

Desde Junho de 2010 ambos lateralizam num intervalo largo. No entanto o americano (1º gráfico) têm o suporte a quase 30% da resistência, enquanto o europeu está a 22%.



gráfico semanal 2007-2011 americano



gráfico semanal 2007-2011 europeu

A recente desvalorização dos mercados levou o SX7P a desvalorizar 15,5 %. Isto levou a cotação para baixo do suporte de médio prazo e a ir tocar na LTA de longo prazo. O triângulo simétrico que existe demonstra bem o equilíbrio de forças.



gráfico diário europeu

O DJUSBK perdeu no ultimo mês "apenas" 8,5%. A divergência negativa entre a cotação e o RSI deu indicação dessa desvalorização. No entanto, conseguiu manter-se acima do suporte de médio prazo.



gráfico diário americano

O supersector americano parece mais confiante e a resistir melhor a este momento de alguma força dos ursos, do que o europeu. Este têm mesmo uma ameaça séria. Se quebra a LTA do triângulo simétrico, fica com um potencial de desvalorização enorme, tendo a importante zona de suporte dos 189,45/188,0 ( a cotação está a 8% dela) uma fundamental barreira a maiores quedas.

Como tenho referido várias vezes este supersector não me atrai. Por este motivo, apenas tenho colocado analises neste blog ao BCP. Relativamente ao Supersector americano ainda não analisei nenhuma, mas penso em breve colocar uma analise ao American Express (ticker: AXP) e Citigroup (ticker: C).

Industry Financials - S&P 500 (ticker: DJUSFN)

A Industry Financials no final do mês de Fevereiro voltou a atacar a zona de resistência, mais uma vez sem sucesso.



gráfico semanal 2007-2011

Considero que esta Industry está num ponto técnico muito interessante.

A aproximação que fez à já referida zona de resistência deixou um Head & Shoulders. A sua projecção era de 14,8 pontos, o que atirava o target para os +-279 pontos. Este ficou a 1/3 de ser alcançado pela recente correcção.

Esta correcção parou depois da cotação ter atingido a LTA de longo prazo. Neste momento está entre a LTA e a neckline do H&S.



gráfico diário

Os volumes diminuíram ao longo da semana, principalmente junto à neckline.

Enquanto a cotação evoluir acima da LTA, a tendência é ascendente no longo e médio prazo. No entanto, a curto prazo dominam os ursos. Desde 22 de Fevereiro já fez vários lowers higs e lowers lows. Desta forma assume especial importância a cotação quebrar a neckline do H&S. 

Esta Industry têm um peso de de 15,88 % no S&P 500 (têm vindo a perder market value/peso neste índice), sendo a 2ª mais importante dele.