Agradecimento

caros frequentadores deste blog,


Ao fim de 14 meses, 1 000 mensagens e 21 000 visitas este blog vai deixar de ser actualizado.

Inicio um novo projecto destinado aos mercados financeiros. Todas as minhas análises passarão a estar presentes num novo blog, agora com a colaboração de 2 grandes amigos com uma larga experiência de bolsa: o J Alves e o Zecatreca.

Muito obrigado a todos os visitantes.

O novo endereço é:

http://portugueseteamtraders.blogspot.com/

EDP Renováveis - PSI 20 (ticker: EDPR)

A EDP Renováveis foi uma das grandes estrelas do PSI-20 na sessão de hoje. Valorizou 4,24%, enquanto o índice português perdeu 1,39%.

Desde a minha ultima mensagem da EDPR, no passado dia 9 de Novembro, os seus gráficos não apresentam novidades. Continua com a tendência descendente/neutra no longo prazo e neutra a médio prazo. No curto prazo apresenta-se ligeiramente neutra ou mesmo ascendente. Basicamente lateraliza num amplo intervalo, entre os 5,28 e os 3,89-3,34 no ultimo ano.

gráfico semanal 2008-2011

Desde Outubro anda a negociar (em fecho) dentro do range 4,40-4,05. Os seus volumes vêm sendo bastante fracos durante estes 2 meses. Nas ultimas 3 sessões ele vem aumentando e hoje ficou dentro da sua média, alcançando valores idênticos a Outubro.

gráfico diário

Apesar desta pequena lateralização, continuo a referir poder estar a formar um triângulo ascendente (com os referidos volumes a ajudar). A sua projecção é de 0,70€ o que atira o target para os 5,17. Curiosamente este valor é junto da resistência dos 5,24€.

A formação deste possível triângulo vem-se arrastando no tempo. Já leva 4 meses. A formação deste tipo de figura demora 2 a 3 meses em média. Mas pode ser superada. Portanto ainda o considero válido. A resistência dos 4,47€ tem a ultima palavra...ou a sua linha ascendente...

S&P 500 - índice americano

O S&P 500 não apresenta qualquer novidade, relativamente à minha ultima mensagem (16 de Novembro) na sua Big Picture (gráfico semanal). Este facto não deixa de ser bastante curioso, devido às enormes incertezas sentidas nestas ultimas semanas.

gráfico semanal 2008-2011

Na passada semana o principal índice americano encontrou 3 importantes forças na sua caminhada ascendente.  A LTD de médio prazo, uma interessante zona de resistência junto dos +-1265 pontos e a sempre forte e mítica média dos últimos 200 dias. Estes 3 factores provocaram um recuo da cotação até à zona de suporte dos 1227-1219 pontos.

Esta zona de suporte coincide com o intervalo de 50% a 38,2% de retracement de Fibonacci relativamente à subida 1159 aos 1167 em cash.

gráfico diário

Neste momento considero o S&P 500 numa zona de interessante equilíbrio. A ruptura dos +-1265, LTD e M200 pode levar o indicae a interessantes subidas. A quebra dos 1227-1219 deve provocar a visita aos mínimos de Agosto e Setembro.

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas de CFDs (produto baseado nos movimentos dos futuros deste índice), existe uma possível (mas enorme) figura a favorecer os longos: uma Bullish Flag.



gráfico 4 horas CFDs

A sua projecção é de 119 pontos, o que atira o target para os 1345, valor muito próximo dos máximos anuais.

Dólar índex

O Dólar Índex fechou esta semana totalmente neutro, com uma variação 0,01%.

gráfico semanal 2008-2011

A vela semanal mostra bastante indefinição, um Doji, que não coloca em causa o padrão de candlestick deixado a semana passada (Bearish Harami). A divergência negativa nos últimos 2 maximos relativos também continua presente. Por estes motivos continuo a considerar muito provável uma correcção.

O gráfico diário confirmou o Bullish Engulfing deixado nas ultimas 2 sessões da semana passada, conseguindo manter a cotação acima da linha inferior do canal ascendente.

gráfico diário

Curiosamente as ultimas 2 velas desta semana formou um possível Bearish Harami, o que vem reforçar os sinais do gráfico semanal.

Os volumes vêm diminuindo constantemente ao longo do referido canal e o RSI na passada quinta-feira deu um importante sinal. Ele foi testar a sua média de 14 dias e não a consegui superar para norte. Este simples pormenor tem transmitido sinais muito fieis de movimentos ascendentes ou descendentes neste índice.

Esta semana existem sinais coincidentes no gráfico semanal e diário, ao contrario da semana passada. A zona de suporte dos 76,5/76,3 deve ser novamente visitada em breve.

Para terminar, deixo ficar a evolução semanal dos vários cross que compõem este índice:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) desvalorizou 0,06%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a perder 0,42%
• GbpUsd (11,9%) ganhou 0,47%
• UsdCad (9,1%) perdeu 0,21%
• UsdSek (4,2%) perdeu 0,21%
• UsdChf (3,6) perdeu 0,13%

Numa semana praticamente neutra para todos os cross, registo para o EURUSD. Foi o único ganho do dólar face às outras moedas.

AEX - indice holandês

Desde o final de Julho que não deixo ficar uma analise ao índice holandês.

Hoje o AEX fechou num ponto muito interessante, talvez o mais "esclarecido" dos principais índices europeus.

O AEX sofreu pesada desvalorização desde o inicio do mês de Abril deste ano, perdendo +-30% do seu valor até Setembro, mínimo dos últimos 2 anos e meio.

gráfico semanal 2007-2011

Entre Agosto e Setembro formou uma divergência positiva entre a cotação e o RSI, que permitiu nova aproximação à zona de resistência dos 307/301 pontos. Perto deste ponto estava presente uma LTD de médio prazo. Factores muito fortes a favor dos ursos, levando a nova queda.

A desvalorização parou novamente na zona de suporte dos 270-266 pontos, formando um higher low relativo. Um pequeno mas interessante sinal Bullish.

gráfico diário

Esta semana negociou sempre dentro da zona de resistência já identificada. Curiosamente a LTD também está encostada a esses valores. Esta linha leva já 5 pontos de contacto com a cotação, o que transmite um peso muito importante. Quando em Maio deste ano quebrou a LTA de médio/longo prazo entrou em forte desvalorização...

Sem duvida um ponto chave para os longos deste índice. Importante zona de resistência e imponente LTD. A quebra destes 2 pontos permite terminar a tendência descendente de médio/longo prazo e a neutralidade de curto prazo.

Um possível ponto de entrada longo muito interessante e com boa capacidade de valorização. A acompanhar segunda-feira....

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

Apesar de todo o nervosismo existente nos mercados financeiros, o cross EURUSD não apresenta grandes novidades na sua big picture (gráfico semanal). Nas ultimas 3 semanas negoceia dentro do range +-1,353-1,323.



gráfico semanal 2007-2011

Observando mais de perto, o gráfico de 4 horas, o cross quebrou a LTA que vinha formando desde o dia 25 de Novembro. Esta ruptura permitiu a continuação de sucessivos lowers highs e lowers lows durante este mês de Dezembro e foi praticamente atingido o target da ultima Bear Flag.

gráfico 4 horas

Durante esta madrugada ficou formada uma divergência positiva entre o RSI e a cotação. A reforçar este aspecto positivo para os longos, também formou-se um Hammer na ultima vela horária dessa divergência. Estes factos permitiram nova visita à importante zona de resistência dos 1,344/1,342.

gráfico 1 hora

Novamente os touros não possuíram força para quebra zona de resistência dos 1,344/1,342.

Neste momento corrige e está a testar os 38,2 de retracement de fibonacci deste recente movimento para norte. Será importante os 38,2 (1,337) ou os 50,0 (1,335) aguentarem este movimento descendente. caso se confirme estes valores como suporte, a importante zona de resistência deve ser quebrada.

EDP - PSI 20 (ticker:EDP)

A EDP a apresentar um comportamento superior ao PSI-20 nas ultimas semanas. A sua tendência a longo prazo continua descendente, mas nos últimos meses está ascendente, algo que já não sucedia desde o final de 2010.

gráfico semanal 2007-2011

A EDP continua a evoluir dentro do possível triângulo ascendente. Os volumes durante a sua formação vinham diminuindo. Esta semana na aproximação à resistência aumentaram, mas sempre na sua média.

O fecho de hoje foi o mais alto desde Julho deste ano e conseguiu superar a sua média móvel simples de 200 dias.

gráfico diário

A EDP parece ter condições para finalmente quebrar a resistência dos 2,475 e assim activar a referida figura. A sua projecção é de 0,44€, o que atira o target para os 2,91€.

A quebra desta resistência é um forte sinal dos longos e uma importante vitória. A segunda e talvez a mais importante será quebrar a LTD de longo prazo, neste momento nos 2,74.

Prata (ticker: XagUsd)

A prata vêm sofrendo uma interessante desvalorização desde os seus máximos históricos no passado dia 25 de Abril. Neste momento está a +-35% desse valor.



gráfico semanal 2008-2011

Apesar desta forte desvalorização, o XAGUSD ainda vive o seu Bull Market. No entanto, a quebra da zona de suporte dos +-33,50 USD foi o primeiro sinal de fraqueza dos longos. O segundo e derradeiro está no suporte dos 26,35, local onde se encontra a LTA de longo prazo.

A médio prazo dominam os ursos (bem demonstrada pela LTD a azul) e a curto prazo existe um interessante equilíbrio. Nas ultimas 7 semanas pode estar a formar um triângulo simétrico. A sua projecção é de 5,50 USD. Em caso de ele ser quebrado a favor da actual tendência descendente, o suporte dos 26,35 vai ser testado (a sua validade temporal começa a ficar no limite).

gráfico diário

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

O BCP nas ultimas 11 sessões têm demonstrado um grande equilíbrio. Pouca oscilação no preço, volumes a diminuírem e os indicadores em estado praticamente neutro.

gráfico diário

A sessão de hoje fechou num ponto extremamente interessante e curioso. Deixou um pequenino Doji, com o seu máximo a tocar na LTD de médio prazo e o mínimo junto de uma recente LTA. Basicamente pode até ser considerado um pequeno Pennant. A sua projecção é de +-0,027€.

A sua ruptura não deve trazer grandes novidades. No entanto, a quebra da LTD em fecho pode ser uma interessante motivação para os longos...algo inédito este ano no BCP...

Nasdaq 100 - índice americano

O Nasdaq 100 na passada semana voltou a negociar acima do máximo do anterior Bull Market, aproximando-se novamente dos máximos do actual. Obteve uma valorização de +-7% em 5 dias!

gráfico semanal 2007-2011

Durante essas sessões deixou para trás 2 gap ups. O segundo foi obtido com volume acima da média, ao contrario do primeiro. Desta forma, existem 3 gap por fechar, todos alcançados nas ultimas 2 semanas. Este facto demonstra bem a volatilidade e nervosismo existente nos mercados.

Volto a recordar um característica deste índice: todos os gaps (27) desde Setembro de 2010  foram fechados.

gráfico diário

Esta recente subida permitiu o regresso do Nasdaq 100, nas ultimas 3 sessões, acima da média móvel de 200 dias. Sem uma tendência definida no ultimo ano (longa lateralização), a longo prazo comandam os longos.

Observando mais de perto, o gráfico de 1 hora em CFDs (produto baseado nos movimentos dos futuros deste índice), existem 2 sinais contraditorios. Por um lado formou uma divergência negativa entre o RSI e a cotação nos últimos máximos relativos. Por sua vez, os longos têm um possível triângulo ascendente a seu favor. Quem ganha esta batalha? O cash apenas apresenta a divergência negativa...

gráfico 1 hora CFD

Ontem os sinais a favor dos ursos, no mercado em geral, eram vários. Desde as commodities ao mercado monetário. O Dólar Index negociava junto de um suporte, o EURUSD apresentava uma Bearish Flag e o crude junto de uma resistência (não a conseguiu superar).

Por outro lado, o ouro (XAGUSD) está bastante equilibrado, negociando entre uma LTA e uma LTD de curto prazo, em que ambas as extremidades estão muito próximas (para breve a definição do próximo movimento). A prata (XAGUSD) está numa situação idêntica ao ouro, mas a negociar junto de uma importante resistência.

Hoje o cenário encontra-se idêntico, mas os indicadores técnicos aliviaram um pouco. Tudo parece esperar pela reunião europeia na próxima sexta-feira...

Apesar de tudo, o Nasdaq 100 continua a ser o índice mais Bull do mercado americano.

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

O cross EURUSD continua a reagir muito bem à LTA de longo prazo. Começou esta semana no verde, valorizando 46 pips relativamente ao fecho de sexta-feira.

gráfico semanal 2008-2011

Na ultima mensagem (sexta-feira passada) deixei 2 possibilidades de movimento para este cross:

•  pode estar a ser formado um pequeno triângulo ascendente, com uma projecção de +-115 pips. O seu target é atirado para os 1,365.
• apesar da possível figura Bullish e não existindo qualquer divergência negativa neste momento, penso que existe condições para um lateralização entre os 2 pontos acima referidos (resistência nos 1,353 e zona de suporte 1,343-1,339)

A figura bullish não se concretizou. A zona de suporte acabou por ser testada, tendo existido mesmo 2 fechos (gráfico de 4 horas) abaixo dessa zona, o que acaba por fragilizar o cenário de lateralização.

A queda acabou por ser parada no toque à linha superior do canal descendente onde andou a evoluir nas ultimas 2 semanas.

gráfico 4 horas

Neste momento, pode estar a formar uma Bearish Flag. A sua projecção é de 185 pips, o que atira o target para os +-1,327.

gráfico 1 hora

O target desta possível figura coincide com o ultimo lower low. Antes encontra a linha ascendente formada pelos últimos 2 lower lows. Será que terá capacidade para criar um nova LTA de curto prazo?

Dólar índex

O Dólar Índex fechou esta semana no vermelho, desvalorizando 1,33%.

gráfico semanal 2009-2011

Observando a big picture encontro alguns sinais preocupantes para os longos:

• existe divergência negativa entre a cotação e o RSI nos últimos 2 highers higs relativos
• as ultimas 2 candlesticks podem ter originado um Bearish Harami, que pode originar uma correcção fraca a moderada.
• Caso se confirme uma correcção é importante ela não descer o ultimo lower low. Caso contrario pode formar um duplo topo. Esta forte figura de reversão leva o Dólar Índex a mínimos de 2008.

Este ultimo ponto referido ainda é uma remota suposição, mas fica o alerta.

Curiosamente o gráfico diário formou um possível padrão de candlestick oposto: um Bullish Engulfing, que pode também originar uma inversão fraca a moderada. Apenas uma pequena reacção à linha inferior do canal ascendente?

gráfico diário

Na passada semana escrevi sobre este canal:

• Estou bastante expectante para verificar o comportamento dos longos junto deste ponto. Parece normal existir uma correcção, apesar do seu bom momento. Normalmente estes canais quebrados para o lado da tendência duram alguns dias e antecipam um movimento contrario de boa intensidade.

Apesar do Bullish Engulfing, parece normal a importante zona de suporte dos 76,5/76,3 ser novamente visitada em breve.

Acho interessante deixar uma observação para os mercados em geral. A correlação entre o Dólar índex e os principais índices americanos tem sido grande. Caso se verifique este cenário de queda, os índices S&P500 e Nasdaq 100 (refiro apenas aqueles que tenho o hábito de deixar analises) devem continuar a sua caminhada para norte.

Para terminar, deixo ficar a evolução semanal dos vários cross que compõem este índice:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) valorizou 1,27%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a ganhar 0,30%
• GbpUsd (11,9%) ganhou 1,03%
• UsdCad (9,1%) perdeu 3,01%
• UsdSek (4,2%) perdeu 3,74%
• UsdChf (3,6) perdeu 0,98%

O destaque desta semana vai para as fortes valorizações do Dólar Canadiano e da Coroa Sueca (invertendo as fortes desvalorizações das ultimas semanas). Por outro lado, o Iene vem apresentando constantemente pouca volatilidade.

Zon Multimédia - PSI 20 (ticker: ZON)

A Zon Multimédia teve uma semana fantástica, depois de 6 semanas consecutivas no vermelho. Valorizou aproximadamente 18%, com o 4º maior volume dos últimos 4 anos.

gráfico semanal 2006-2011

Apesar desta forte subida os ursos continuam a dominar em todos os horizontes temporais.

Hoje fechou junto de uma recente resistência, nos +-2,22. A ruptura deste antigo suporte foi ponto importante no final de Outubro. Activou um triângulo descendente. O seu target foi atingido a semana passada.

gráfico diário

Os longos têm neste momento duas importantes forças a superar. A já referida resistência e a LTD de curto prazo, neste momento nos +-2,28€. Este será o primeiro sinal de força dos touros. Enquanto isto não suceder, continuo a não considerar minimamente atraente posições longas.

Curiosamente o gráfico diário da Zon Multimédia vem apresentando um comportamento muito idêntico ao do PSI-20, como se pode verificar na analise ao índice realizada na passad quarta-feira.

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

O cross EURUSD continua a reagir muito bem à LTA de longo prazo e neste momento leva 5 dias consecutivos no verde.

gráfico diário

Neste momento pode estar a ser formado um pequeno triângulo ascendente, com uma projecção de +-115 pips. O seu target é atirado para os 1,365.

gráfico 4 horas

Curiosamente o target desta figura fica junto de uma LTD de curto prazo.

Os touros vêm alcançado algumas vitorias esta semana. Ao mesmo tempo consegue criar alguns pontos de suporte consistentes. Assim, os pontos a vigiar e que podem constituir interessantes pontos de entrada:

• resistência nos 1,353 e LTD nos 1,365
• zona de suporte 1,343-1,339

Apesar da possível figura Bullish e não existindo qualquer divergência negativa neste momento, penso que existe condições para um lateralização entre os 2 pontos acima referidos. Porquê?

O -DI está em valores onde costuma reagir no gráfico de 4 horas. Caso se confirme este ultimo ponto, a zona de suporte será visita brevemente.  Com o ADX também em valores extremos, a volatilidade pode acalmar (apenas existente em time frames pequenos) e ser formada a lateralização entre as os 1,353 e a zona de suporte.

Exxon Mobil Corporation - NYSE (ticker: XOM)

A Exxon Mobil é a cotada com maior Market Value no S&P 500.

Na semana passada ameaçou uma forte queda ao ter fechado abaixo da importante zona de suporte dos 78,80-76,60.

gráfico semanal 2007-2011

No entanto, a vela deixada na sexta-feira era um Inverted Hammer, que podia implicar uma inversão fraca a moderada. Esta correcção acabou por ser confirmada e ontem conseguiu fechar acima da zona de resistência. Deixou um interessante Marubozu, com um volume bem acima da média.

gráfico diário

O fecho de ontem implicou a quebra de sucessivos lowers highs e lowers lows. Sem duvida mais um sinal interessante para os touros.

No entanto, existem 2 factores importantes a colocarem à prova os longos: a LTD de médio prazo e o máximo relativo deixado em Outubro. A quebra deste segundo ponto permite uma interessante entrada longa.

Na passada quinta-feira tentei entrar, sem êxito. Na sexta-feira não coloquei nova ordem...já não esperava esta reacção...

Jerónimo Martins - PSI 20 (ticker: JMT)

A Jerónimo Martins é neste momento caso único na bolsa nacional. Enquanto o nosso índice vem sofrendo fortes quedas durante todo este ano de 2011, a JMT mantém o seu Bull Market activo. Assim, a sua tendencia de longo prazo é ascendente, apesar de andar a lateralizar durante todo este ano.

gráfico semanal 2007-2011

O mês de Novembro foi muito preocupante para o PSI-20. A JMT conseguiu manter um comportamento neutro, lateralizando num rectângulo relativamente pequeno, entre os +-13,15 e os 11,90.

gráfico diário

Os últimos 2 dias de negociação foram muito interessantes para os longos. Ontem fechou acima da resistência e hoje confirmou essa ruptura, com volumes acima da média.

A projecção do rectângulo é de 1,25€, o que atira o target para os 14,40, valor muito próximo do seu máximo histórico.

PSI 20 - Índice portugês

O PSI-20 está a ser um verdadeiro paraíso para os ursos. Desde Março deste ano, apenas vem coleccionando apenas velas mensais vermelhas. Este mês de Novembro não foi excepção, tendo estado a desvalorizar +-12,50%. No dia 25 de Novembro atingiu valores onde negociava em 2002!

gráfico mensal 1998-2011

No passado dia 15 de Novembro quebrou o suporte do triângulo descendente referido nas anteriores mensagens deste índice. A sua projecção era de +-620 pontos, o que atirava o target para os 4920 pontos. Na passada sexta-feira fechou perto dos 5200, atingindo metade da projecção.

gráfico diário

Hoje deixou um interessante Marubozu, com um volume muito acima da sua média, fechando praticamente encostado ao suporte do referido triângulo (agora resistência).

Estou bastante curioso com as próximas sessões. Os longos aparentam força, mas pelo caminho existem difíceis obstáculos: o valor onde fechou hoje, a resistência de longo prazo dos +-5745 pontos (mínimos de 2008) e a linha descendente do triângulo.

Apenas acima destas 3 referencias o domínio, a curto prazo, passa para o lado dos longos. Enquanto isso não suceder, todos os movimentos ascendentes são encarados como meras correcções.

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

O Euro teve noticias bastante alarmantes, durante este fim de semana, de vários quadrantes. Foi noticiado, com bastante insistência, poder estar à beira de um precipício. No entanto, a semana começou no verde e neste momento ganha 150 pips relativamente ao fecho da passada sexta-feira.

Apesar do cross EURUSD negociar abaixo da fronteira Bull/Bear (linhas horizontais verdes), por mim identificada entre os 1,382-1,369, a tendência de longo prazo ainda se mantém ascendente. A semana passada formou um novo lower low, criando uma nova LTA de longo prazo (a 3ª desde os mínimos de 2010 e provável a ultima a ser formada).

Importa identificar um importante aspecto. Apesar deste recente mínimo mais baixo, existe uma divergência positiva entre a cotação e o RSI (gráfico semanal). Este facto pode ajudar bastante os touros a manterem esta LTA activa.



gráfico semanal 2006-2011

A médio prazo a tendência é agora claramente descendente, muito bem demonstrado pelos sucessivos lowers higs formados desde Abril deste ano. A curto prazo também considero descendente, mas os longos transmitiram um pequeno sinal de força ao conseguirem criar o já referido higher low relativo.

gráfico diário

Também no gráfico diário existe um pequeno sinal a favor dos longos. Apesar do RSI estar em território Bearish, como todos os indicadores técnicos oscilatorios e tendenciais, ele aproximou-se bastante de uma zona onde tem reagido durante este ano de 2011.

Ao contrario do que sucedeu nas fortes quedas de Setembro, o EURUSD tem construído padrões técnicos bastante fiáveis em time frames mais pequenos. No inicio de Novembro formou uma bandeira com uma enorme projecção. No inicio da semana passada activou um pequeno triângulo descendente com o target muito perto da bandeira. Ambos os target foram alcançados na passada sexta-feira (representados pelas setas vermelhas).



gráfico 4 horas

Observando mais de perto, o gráfico de 1 hora, o cross vêm evoluindo dentro de uma canal descendente. Ele começou a ser formado ao mesmo tempo do já referido triângulo descendente. Depois de sofrer o clássico falso breakout (é tipico uma quebra da linha a favor da tendencia do canal) formou (e activou) durante ontem e hoje um pequeno triângulo simétrico. A sua projecção é de 120 pips, o que coloca o target acima da linha superior descendente do canal.

gráfico 1 hora

Depois desta vasta analise, parece existir condições do Euro voltar a ganhar terreno, contrariando um pouco as alarmantes e constantes noticias.

O gráfico semanal apresenta divergência positiva, o RSI no diário está em zonas onde costuma reagir e esta semana já teve um triângulo simétrico quebrado para norte depois do target da brutal bandeira ter sido atingido.

Os pontos a vigiar para confirmação de uma possível correcção. A resistência dos 1,3428 (suporte do triângulo descendente), a linha superior descendente do canal nos +-1,344.

Por outro lado, a quebra da LTA de longo prazo (neste momento nos +-1,322) e da zona de suporte dos 1,321-1,314 (últimos lowers lows) podem implicar perdas significativas no Euro.

Euro - Franco Suíço (ticker: EURCHF)

O par do Euro com o Franco Suíço teve um longo período de lateralização (equilíbrio), entre 1996 e 2008, com uma amplitude normal: +-1,70/1,45.

gráfico mensal 1996-2011

Em 2008 o suporte dos +-1,40 é testado com sucesso, mas acaba por ceder no início de 2010. Os ursos assumem o poder em todos os horizontes temporais até Agosto passado. O par atinge praticamente a paridade, pela primeira vez na sua historia, durante esse mês, depois de sofrer uma desvalorização de +-35% durante os últimos 2 anos.

gráfico semanal 2007-2011

No passado dia 6 de Setembro, o banco central suíço (SNB)  assume uma interversão no mercado com o objectivo da desvalorização do Franco Suíço. Inclusive define um valor mínimo para o par EURCHF: 1,20.

Nos últimos 3 meses o par vem tentando quebrar a forte zona de resistência, entre os 1,248 e os 1,234, sem sucesso. Neste momento negoceia ligeiramente abaixo desta zona.

gráfico diário

Actualmente a cotação do EURCHF sofre várias pressões. A referida zona de resistência e a LTD de longo prazo. Aliás, durante este mês de Novembro é mesmo a LTD que impede a progressão do par.

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas, é visível os sucessivos lowers highs e lowers lows relativos, formando assim um canal descendente.



gráfico 4 horas

A ultima subida foi provocada por uma divergência positiva entre o RSI e a cotação junto da linha inferior do canal.

Hoje o Euro está a valorizar na grande maioria dos principais pares. No entanto, no EURCHF sucede o contrario.

Os pontos a vigiar e que podem permitir uma entrada longa são: LTD (neste momento nos 1,237), zona de resistência (1,248 no topo) e os 1,20 (apesar de tecnicamente este valor não representar um grande suporte). A quebra deste ultimo valor poderá ser um sinal interessante para os ursos.

Confesso que não considero este par muito atraente. Não é muito técnico em time frames mais curtos, apesar de no gráfico diário respeitar os suportes, resistências e actualmente a LTD.

Dólar índex

O Dólar Índex fechou pela terceira semana consecutiva a valorizar, ganhando 2,08%.



gráfico semanal 2006-2011

O Dólar índex vinha evoluindo dentro de um pequeno canal ascendente nas ultimas 15 sessões. No final da seamana passada apresentava uma ligeira divergência negativa nos últimos 2 highers highs, mas que acabou por não produzir qualquer efeito. 

Os touros estão cheios de força e esse canal acabou por ser quebrado para norte. Curiosamente esta ruptura não aconteceu com um aumento de volume. Aliás, o volume desde o início de Novembro vem diminuindo e nas ultimas sessões tem estado abaixo da sua média.

A ultima sessão da semana fechou praticamente encostada à resistência dos 80,20 pontos.

gráfico diário

Estou bastante expectante para verificar o comportamento dos longos junto deste ponto. Parece normal existir uma correcção, apesar do seu bom momento. Normalmente estes canais quebrados para o lado da tendência duram alguns dias e antecipam um movimento contrario de boa intensidade.

Para terminar, deixo ficar a evolução semanal dos vários cross que compõem este índice:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) desvalorizou 2,20%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a ganhar 1,17%
• GbpUsd (11,9%) perdeu 2,35%
• UsdCad (9,1%) ganhou 2,20%
• UsdSek (4,2%) ganhou 3,10%
• UsdChf (3,6) ganhou 1,50%

Numa semana de forte valorização para o Dólar face às outras moedas, destaque para o Iene (a perda menos acentuada em consonância com a semana passada) e para a Coroa Sueca (forte desvalorização).

Nasdaq 100 - índice americano

O Nasdaq 100 está a ter uma semana dura para os longos. Depois de ter aberto segunda-feira em interessante gap down, desvalorizou 3,90% nestas 3 ultimas sessões.



gráfico semanal 2008-2011

Se é um pouco frequente o Nasdaq 100 ter gaps no gráfico diário, o mesmo não se passa no gráfico semanal. É necessário recuar a 2008, com o índice em pleno Bear Market, para encontrar um gap destas dimensões. No entanto existe uma substancial diferença. Em 2008 o volume foi enorme (gap de continuação de tendência). No actual isso não se verifica (mesmo tendo em conta o feriado de hoje nos EUA).

O gap de 6 de Outubro de 2008 teve um volume 2/3 acima do seu volume normal, enquanto o de 21 de Novembro de 2011 praticamente na sua média.

Ainda relativamente ao gap de segunda-feira, existe uma interessante curiosidade. Eu vinha fazendo referencia ao gap ainda aberto do dia 10 de Outubro passado, nas minhas anteriores mensagens deste índice. O mais recente gap foi deixado precisamente na mesma zona do passado mês (assinalados com o rectângulo roxo) e muito caprichosamente nos valores máximos do anterior Bull Market.

gráfico diário

A sessão de ontem fechou abaixo dos 2190 (suporte da lateralização do primeiro semestre deste ano), mas isso acaba por não assumir especial relevo. Durante o mês de Agosto e Setembro esse ponto não teve significado. Por sua vez o target do triângulo simétrico foi atingido mesmo no fecho da sessão. A vela deixada ontem não é muito simpática para os longos, mas o volume foi modesto.

O RSI está em valores onde o índice reagiu nos 2 anteriores lowers lows (19 de Agosto e 3 de Outubro), tal como o DX- do indicador tendencial DMI.

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas em CFDs (apesar dos índices americanos não abrirem hoje, os futuros podem ser negociados, logo os CFDs também), existe uma divergência positiva entre o RSI e a cotação (quadrados azuis).

gráfico 4 horas CFDs

Aliás, o DX+ do indicador DMI também atingiu valores ontem onde costuma reagir.

Neste cenário, parece perfeitamente normal o Nasdaq 100 reagir ao movimento descendente e poder fechar o gap acima referido.

A grande questão que se levanta é se será uma mera correcção ou nova inversão de tendência de muito curto prazo. É importante para os longos a cotação regressar acima da zona 2300-2270 pontos. Caso contrario, a zona de suporte dos 2060-2035 pode ser novamente testada.

EDP - PSI 20 (ticker:EDP)

A EDP está a ter um comportamento superior ao PSI-20 nas ultimas semanas. Enquanto este vem obtendo sucessivos mínimos (negoceia a valores de 2003), a EDP vem negociando acima do importante suporte dos 2,06 €.

Assim, a EDP continua a ser dominada pelos ursos nos horizontes temporais mais amplos, mas a curto prazo existe equilíbrio de forças.



gráfico semanal 2007-2011

Desde os mínimos alcançados em Agosto, a EDP pode estar a formar um triângulo ascendente. A sua projecção é de 0,44€, o que atira o target para os 2,91€. Realço a diminuição dos volumes ao longo desta figura, com os indicadores em estado neutro (tanto oscilatórios como tendênciais).

gráfico diário

Na anterior mensagem da EDP escrevi (no dia 28 de Setembro):

• Para a EDP começar a ficar atractiva para os longos, considero importante 2 factores: a quebra da LTD de curto prazo e fecho consistente acima 2,475 (máximo alcançado pela enorme vela verde do dia 2 de Setembro).

A LTD acabou por ser quebrada, mas os 2,475 (resistência do triângulo) não. Assim, continua válido este pressuposto. Este será o primeiro ponto importante a ser alcançado pelos longos. O segundo, será a quebra da LTD de longo prazo, neste momento nos +-2,75.