Nasdaq 100

O Nasdaq 100 pode estar a viver alguma crise de "identidade" ou de confiança. Observando a evolução deste índice nos últimos 10 anos, não existe nenhum ponto de referencia acima dos máximos de 2007, nos 2239 pontos. Este facto pode estar a causar algum receio aos longos, afastando-os do mercado.



gráfico semanal 2000-2011

Se comparar o actual Bull Market com o anterior, existe importantes diferenças. Este durou 5 anos, valorizou nesse período +-177% ou +-1425 pontos. De 2004 a 2006 praticamente lateralizou ou consolidou, entre os 1350 e os 1740.

O actual Bull Market leva 2 anos e meio de existência, valorizou +-130% ou +- 1355  pontos. Isto significa estar já muito próximo dos valores absolutos, em menos de metade do tempo. Apenas teve uma pequena consolidação entre Abril e Agosto de 2010. Estaremos a assistir ao segundo momento de lateralização?



gráfico semanal 2007-2011

Actualmente o Nasdaq 100 vive uma situação bastante idêntica ao seu primo S&P 500. Leva 5 velas semanais vermelhas consecutivas, tendo começado a actual com a mesma cor. No entanto, desde o inicio de Maio, o Nasdaq 100 desvaloriza "apenas" 6%, tendo perdido +-145 pontos, algo perfeitamente normal e que não significa alteração da tendência ascendente no médio e longo prazo.

É necessário recuar a Agosto de 2008 para se observar uma situação semelhante (5 velas semanais vermelhas consecutivas). No entanto, nessa altura as bolsas americanas estavam em pleno Bear Market, que não é a actual situação. Os ursos apenas estão no comando no muito curto prazo. Mesmo a curto prazo a situação está neutra.



gráfico diário

Caso a zona de suporte dos 2239- 2196 seja quebrada, existe alteração no comando de forças a médio e curto prazo. Mas a tendência primária ascendente mantém-se até ao suporte dos 2060 e/ou LTA, neste momento nos 2045 pontos.

Observando mais de perto, um gráfico de 2 horas em cash, é claro o domínio dos ursos no muito curto prazo. Sexta-feira quebrou uma LTA, fazendo um novo lower low.



gráfico 2 horas cash

Curiosamente a semana passada tinha começado a dar sinais contrários. Escrevi isto na ultima mensagem:

• Observando um gráfico de 2 horas em cash, foi possível identificar uma divergência positiva entre a cotação e o RSI. Esta provocou este recente movimento ascendente. O novo higher low acabou por formar uma LTA de curto prazo.
• Apesar do RSI estar a dar sinal de sobrecomprado, devemos ir testar os máximos ainda esta semana. Para quem está fora ou pretende reforçar, os 2366 ou os 2357 podem ser um bom ponto. Como não entrei na formação da LTA, tenho ordem de compra nestes valores.

Stop disparado e abertura de posição curta no momento da quebra da LTA. O meu take profit está nos 2240 pontos para metade da posição, e para a outra metade nos 2200 pontos. Reforço nos 2290 pontos e o stop profit está logo acima, nos 2301 pontos.